Warren Buffettin parhaita oppitunteja vähittäismyyjille

Berkshire Hathaway puheenjohtaja Warren Buffett on maailman kuuluisin sijoittaja. Hän on myös yksi parhaista rahoitusopettajista. Vuosittaisten osakkeenomistajiensa kirjeiden kautta Buffett on jakanut sijoitusmenetelmänsä suoralla, selkeällä ja ajattelevalla tavalla. Buffettin parhaan oppitunnin vähittäisvarasto sijoittajille löytyy runsaasti esimerkkejä Berkshiren vuoden 2007 kirjeestä osakkeenomistajille, joissa hän totesi, että:

"Todella erinomaisella liiketoiminnalla on oltava kestävä" vallihauta ", joka suojaa sijoitetun pääoman erinomaista tuottoa. Kapitalismin dynamiikka takaa sen, että kilpailijat toistuvasti hyökkäävät minkä tahansa liiketoiminnan" linna ", joka saa suuria tuottoja. Siksi yllättävän menestyksen kannalta on erittäin vaikea este, kuten yritys, joka on edullisin tuottaja (GEICO, Costco) tai jolla on vahva maailmanlaajuinen tuotemerkki (Coca-Cola, Gillette, American Express). "Yhtiöt, joiden moittit osoittautuivat harhoin ja pian ylitettiin."

Termi "jumppi" tarkoittaa luonnollisesti kilpailuetua. Jälleenmyyjät, jotka kilpailevat parhaiten kilpailijoiden kanssa, voivat laajentaa liiketoimintaansa, nostaa hintojaan ja kasvaa tulevina vuosina. Juuti on tosin hankala asia arvioida, mutta tässä on muutamia esimerkkejä Morningstarista. Luettelosta kolme on useimmiten vähittäismyynnissä:

Verkkoefektit

Yrityssivuston kasvaessa kilpailijat ovat yhä vaikeampia hakemaan.

Ilmeiset esimerkit yrityksistä, joilla on vahvat verkkoefektit, ovat eBay ja Amazon. Molemmilla on huikea markkinaosuus verkkohuutokaupoissa ja sähköisessä kaupankäynnissä, koska niillä on niin laaja verkosto ostajia ja myyjiä. Myyjät haluavat luetella kohteita Amazon ja eBay, koska he tietävät, että heillä on paljon ostajia, ja heidän tavaransa myydään nopeasti.

Ostajat etsivät suurta valikoimaa ja hintakilpailua, joka on luonnollinen sivutuote, jolla on suuri myyjien verkosto. Loppujen lopuksi jokainen on onnellinen, ja ajatus menemisestä muualle näyttää vain hullulta.

Kustannusetuna

Walmart on ilmeinen esimerkki yrityksestä, jolla on kustannus-hyötykuoppia. Suuren mittakaavan ansiosta se voi kiusata myyjiä antamaan parempia kauppoja. Sitten se siirtää säästöt kuluttajille. Myyjät ovat halukkaita leikkaamaan Walmart-kauppoja, koska niillä on niin paljon suuria myymälöitä ja ostavat niin paljon tavaroita. Walmart voi alentaa kilpailuaan hinnalla lisää myyntiä ja jatkaa kasvuaan.

Aineettomat hyödykkeet

Jälleenmyyjän vahvin aineeton hyödyke on vahva brändi ja se on myös arvokkain kilpailuetu. Suuri yritys, kuten Nike, veloittaa entistä paremmasta tuotteesta havaitusta eduista.Vaikka useimmat meistä tietävät, että lenkkitossut ovat pääasiassa hyödykkeitä, Nike voi veloittaa enemmän tuotteistaan, koska se tekee työtä markkinoinnissa. Suuri brändi voi tulla tyylikkäistä vaatteista tai ihastuttavasta asiakaskokemuksesta vähittäiskaupassa. Lopulta suurin brändit luovat tavallisia ostajia.

Mikä tekee vahvan tuotemerkin paremmaksi jyrkäksi vähittäiskauppiaille, on se, että se johtaa hinnoitteluvoimaan.

Edullisella johtajalla ei ole tätä etua. Yritykset, joilla on vahva verkkoefektit, saattavat pystyä hyödyntämään ostajiensa verkostoa ja veloittamaan enemmän myyjiä, mutta tämä aiheuttaa lopulta kielteisyyttä. Suuri tuotemerkki voi ladata lisää ilman asiakkaiden häirintää. Asiakas maksaa mielellään laadukkaan tuotteen, olipa se Starbucks-kahvia tai Nike-kenkiä. Tällöin Starbucks tai Nike kokevat useita etuja. He voivat kasvattaa marginaaleja ja kasvattaa voittoja myymällä muita tuotteita, ja he voivat ohittaa mainoskulut.

Lopullinen ajatus

Me kaikki tiedämme, että Warren Buffett on suuri sijoittaja. Sijoittajat ovat katsoneet Buffettin Berkshire Hathawayn (A-luokan) osakkeita nousevan $ 1 850: sta toukokuussa 1985, 200 000 dollariin kolmekymmentä vuotta myöhemmin. Hän on tehnyt sen ostamalla ja pitämällä yrityksiä, jotka pystyivät laajentamaan kilpailuedunsa.

Yritykset, jotka voivat tehdä niin, veloittavat enemmän tuotteistaan, mikä lisää tuloja, marginaaleja ja viime kädessä voittoja. Siksi kaikki muu (samankokoinen myynti, tulojen kasvu jne.) On toissijainen vähittäiskaupassa. Jos kilpailija on laajentunut, se noudattaa.