Joukkovelkakirjalajityypit: 5 erilaista tyyppiä selitetty

Joukkovelkakirjalainoja on vähintään viisi. Heillä kaikilla on erilaisia ​​myyjiä, tarkoituksia, ostajia ja riskitasoja vastaan ​​paluu.

1. Tärkeimmät ovat valtiovarainministeriön liikkeeseenlaskemat valtiovarainministeriön laskut, setelit ja joukkovelkakirjat. Niiden avulla määritetään kaikkien muiden pitkäaikaisten, kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen korot. Valtiovarainministeriö myi ne huutokaupassa liittovaltion hallituksen toiminnan rahoittamiseksi. Niitä myydään myös jälkimarkkinoilla. Ne ovat turvallisin, koska ne ovat maailman suurimman talouden takaamia. Tämä tarkoittaa, että ne tarjoavat myös alhaisimman tuoton. Niitä ovat kuitenkin lähes kaikki institutionaaliset sijoittajat, yhteisöt ja valtion omaisuusrahasto. Valtiovarainministeriö myy myös inflaation vastaisia ​​valtion inflaation suojaavia arvopapereita.

1. Säästötalletukset myöntävät myös valtiovarainministeriö. Yksittäisten sijoittajien on tarkoitus ostaa ne. Siksi ne on laskettu tarpeeksi alhaisina, jotta ne olisivat edullisia yksityishenkilöille. I-obligaatiot ovat säästöjä, mutta niitä ei ole säädetty inflaatioksi kuuden kuukauden välein.
2. Valtionhallinnon virastot, kuten Fannie Mae, Freddie Mac tai Ginnie Mae, myyvät liittovaltion takaamia joukkovelkakirjoja.
3. Kunnallisia joukkovelkakirjalainoja myöntävät useat kaupungit. Nämä ovat verovapaita, mutta niillä on jonkin verran alhaisempia korkoja kuin yrityslainoihin. Ne ovat hieman riskialttiimpia kuin liittovaltion hallituksen liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat. Kaupat toisinaan tekevät oletusasetuksia.
4. Joukkovelkakirjalainoja myöntävät kaikki erilaiset yhtiöt. Ne ovat riskialttiimpia kuin valtion takaamat joukkovelkakirjat, joten ne tarjoavat korkeamman tuoton. Edustava pankki myy niitä. Yritysten joukkovelkakirjalainoja on kolme:
   • Junk-joukkovelkakirjalaina tai korkean tuoton joukkovelkakirjalaina ovat yrityssitoumuksia yrityksiltä, ​​joilla on suuri mahdollinen laiminlyönti. Ne tarjoavat korkeampia korkoja riskin kompensoimiseksi.
   • Suositeltavat varastot ovat teknisesti varastoja, mutta toimivat kuin joukkovelkakirjalainoja. Kuten joukkovelkakirjalainat, ne maksavat sinulle kiinteitä osinkoja säännöllisin väliajoin. Ne ovat hieman turvallisempia kuin varastot, koska haltijat maksavat joukkovelkakirjojen haltijoilta, mutta ennen tavanomaisia ​​osakkeenomistajia.
   • Talletustodistukset ovat kuin pankin liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja. Sinä lähinnä lainat pankille rahaa tiettyyn aikaan taatun kiinteän tuottoprosentin takia.

Joukkovelkakirjalainojen tyypit

Sinun ei tarvitse ostaa todellista joukkovelkakirjaa, jotta voit hyödyntää sen etuja. Voit myös ostaa joukkovelkakirjoihin perustuvia arvopapereita. Niihin kuuluvat lainasaamiset. Nämä ovat erilaisten joukkovelkakirjojen kokoelmia. Tässä on ero joukkovelkakirjojen ja korkorahastojen välillä.

Joukkovelkakirjalainoissa on myös joukkovelkakirjalainoja.

He toimivat kuten sijoitusrahastoja, mutta he eivät itse omista itse taustalla olevia joukkovelkakirjalainoja.Sen sijaan ETF: t seuraavat eri joukkovelkakirjalajien toimintaa. He maksavat tämän suorituskyvyn perusteella.

Joukkovelkakirjoihin perustuvat johdannaiset ovat monimutkaisia ​​sijoituksia, jotka saavat arvonsa alla olevista joukkovelkakirjalainoista. Ne sisältävät:

• Vaihtoehdot antavat ostajalle oikeuden mutta ei velvollisuutta vaihtaa joukkovelkakirja tiettyyn hintaan sovitulla tulevalla päivämäärällä. Oikeus ostaa joukkovelkakirjalainaa kutsutaan soittamalla vaihtoehto ja oikeus myydä sitä kutsutaan put-vaihtoehto. Niitä käydään kauppaa säännellyllä vaihdolla.
• Futuurisopimukset ovat vaihtoehtoja, paitsi että ne velvoittavat osallistujia suorittamaan kaupan. Niitä vaihdetaan vaihdossa.
• Sopimukset ovat sellaisia ​​kuin futuurisopimukset, paitsi että niitä ei käydä kauppaa pörssissä. Sen sijaan niitä myydään ylipankkiin suoraan joko kahden osapuolen välillä tai pankin kautta. Ne on räätälöity molempien osapuolten erityistarpeisiin. Esimerkiksi ilmoitettavat kiinnelainat ovat termiinisopimuksia tulevaisuudessa myytyjen kiinnitysluottojen vakuudeksi.
• Asuntolainan vakuudelliset arvopaperit perustuvat kotilainojen nippuihin. Lainan tavoin ne tarjoavat tuottoprosentin perustuen kohde-etuuden arvoon.
• Vakuudelliset velkasitoumukset perustuvat auto- ja luottokorttiluottoihin. Näihin sisältyy myös yrityslainojen nippuja.
• Omaisuusvakuudellinen yritystodistus on yhden vuoden joukkovelkakirjalainapaketteja, jotka perustuvat kohdeyrityksen, kuten kiinteistöjen, yrityslaivastojen tai muun liiketoiminnan arvoon.
• Koronvaihtosopimukset ovat sopimuksia, joiden avulla sidosryhmät voivat vaihtaa tulevia korkotukiaan. Ne tapahtuvat kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan haltijan ja jonkun, jolla on joustava korko. Niitä kaupataan yli-the-counter.
• Kokonaistuottosopimukset ovat kuin koronvaihtosopimuksia, paitsi että maksut perustuvat joukkovelkakirjalainoihin, joukkovelkakirjalainaan, osakeindeksiin tai lainaan. (Lähde: "Johdatus kiinteäkorkoisiin johdannaisiin", Ennis Knupp and Associates. "Johdannaisten yleiskuvaus," Chicago Board Options Exchange.)

Joukkovelkakirjojen kysymykset

• Miten joukkovelkakirjat vaikuttavat osakemarkkinoihin?
• Miten joukkovelkakirjalainat toimivat yhteistyössä Yhdysvaltain talouden kanssa?
• Mitä ovat kiinnitykset?
• Miten joukkovelkakirjalainat vaikuttavat asuntolainojen korkoihin?