Mitkä ovat JP Morgan EMBI, EMBI + ja EMBIG -indeksit?

Osake- ja joukkovelkakirjalainat ovat tavallinen keino luoda pörssilistattuja rahastoja (ETF) ja indeksoituja sijoitusrahastoja sekä verrata tuotevalikoiman suorituskykyä. JP Morgan EMBI (Emerging Market Bond Index), EMBI + (Emerging Market Bonds Index Plus) ja EMBIG (Emerging Markets Bond) Index Global) indeksit on suunniteltu auttamaan yksittäisiä ja institutionaalisia sijoittajia vertaamaan joukkovelkakirjalainan suorituskykyä kehittyvillä markkinoilla eri puolilla maailmaa. Jokainen indeksi kattaa erilaiset kehittyvät markkinataloudet.

Tässä artikkelissa , tarkastelemme näiden kolmen indeksin eroja ja miten yksittäiset ja institutionaaliset sijoittajat voivat käyttää niitä vertaamaan suorituskykyä.

Emerging Market Bonds

JP Morganin ensimmäinen EMBI lanseerattiin vuonna 1992 niin kutsuttuihin Brady-joukkovelkakirjoihin , mitkä ovat dollariin perustuvien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseen laskemista, mutta myöhemmin laajeni myös dollari- ja euro-obligaatioihin. EMBI + otettiin käyttöön myös jäljittämään ulkomaisten velkasitoumusten kokonaistuottoja kehittyvillä markkinoilla ympäri maailmaa.

EMBIG oli EMBI +: n laajennetussa versiossa käyttöönotettu lopullinen kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainaus, joka kattoi EMBI +: n tukikelpoisemman välineen käyttämällä toissijaisten markkinoiden likviditeettiä vähemmän tiukkoja rajoja. Tämän seurauksena useimmat suuret kehittyvien markkinoiden obligaatiorahastot käyttävät EMBIG-indeksiä vertailuindeksinä vertaamalla niiden suorituskykyä suhteessa markkinoihin.

Emerging Market Benchmarks

Useimmat sijoittajat käyttävät vertailuarvoja verrattaessa aktiivisesti hallinnoituja tai passiivisesti valikoivia pörssikauppoja ("ETF") tai sijoitusrahastoja indekseineen. Esimerkiksi kehittyvien markkinoiden bond ETF: n sijoittaja voi vertailla sen suorituskykyä EMBIG: n tai muiden J. P.

Morgan-indeksien kanssa sen määrittämiseksi, miten ETF vastaa tarkasti indeksejä.

Jotkut suosituimmista kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen ETF: t ovat:

iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB)

PowerShares Emerging Market -säästövakuusrahasto (PCY)

• MarketVectors Emerging Markets Paikallinen valuutan rahasto (EMLC) WisdomTree Emerging Markets Paikallinen velkapaperi (ELD)
• iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB), joka on suurin nousevien markkinoiden joukkovelkakirjalaina ETF, käyttää vertailuindeksinä JP Morgan EMBI Global Core -indeksiä, mikä tarkoittaa, että rahaston johtajat yrittävät replikoida kyseisen indeksin suorituskykyä mahdollisimman tarkasti. Samanaikaisesti PowerShares Emerging Market -säästövakuusrahasto (PCY) seuraa sen suorituskykyä suhteessa EMBI Global Core -indeksiin.
• Vaihtoehtoiset indeksit
• Sijoittajilla on monta eri vaihtoehtoa valittaessa kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainoja. Vaikka J. P. Morgan EMBI, EMBI + ja EMBIG-indeksit ovat suosituimpia, toiset voivat tarjota erilaisia ​​ominaisuuksia, jotka voivat olla houkuttelevia sijoittajille eri tilanteissa. Esimerkiksi jotkin indeksit voidaan räätälöidä suorituskyvyn parantamiseksi edellä mainittujen J.P. Morgan-vertailuarvojen suhteen.

Joitakin muita suosittuja indeksejä ovat:

DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index

Bloomberg USD Kehittyvät markkinat Sovereign Bond Index

Barclays USD Kehittyvät markkinat GovRIC Cap indeksi

• Eri ETF ja sijoitusrahasto hyödyntävät eri benchmark indeksejä, jotta he voivat itsensä erottaa kilpailun ja mahdollisesti parantaa riskiin sopeutettuja tuottoja. Sijoittajien avain on määritellä, onko vertailuarvo sisältää kaikki ne komponentit, joita he haluavat saada altistua, sekä määrittää, onko riskitaso hyväksyttävissä niiden salkkuille.
• Takeaway Points
• Osake- ja joukkovelkakirjalainoja käytetään yleisesti indeksoitujen rahastojen - mukaan lukien ETF: t ja sijoitusrahastojen - perustana sekä salkun suorituskyvyn vertailuarvoja.

J. P. Morganin EMBI, EMBI + ja EMBIG-indeksit on suunniteltu auttamaan sijoittajia vertailemaan suorituskykyään suhteessa markkinoihin.

Monet ETF: t ja sijoitusrahasto käyttävät myös indeksejä vertailuarvoina ja yrittävät jäljitellä niiden suorituskykyä ajan myötä mahdollisimman tarkasti.

• On olemassa useita vaihtoehtoisia kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen indeksejä, joita ovat mm. Deutsche Bank, Bloomberg ja Barclays.