Mikä on varovainen mies sääntö tai varovainen sijoittaja sääntö?

"Varovaisen ihmissäännön" tai "varovainen sijoittajasääntö" ovat ilmauksia, joita uusien sijoittajien on todennäköisesti löydettävä, kun he tutkivat, miten he voivat hallinnoida tai hallita omia salkkujaan. Jos olet tullut tähän artikkeliin, kuten monet ennen sinua, olet luultavasti kysy itseltäsi joukon kysymyksiä, jotka alkavat "Mikä on varovaisen ihmisen sääntö?" Miksi sinulla on väliä, jos valitset luottamushenkilön, joka hallinnoi rahaa perheesi puolesta?

Mikä tekee tästä sanamuodosta, joka saattaisi amerikkalaiset tietyn aikakauden muunnella vanhoista miehistä peräisin olevia kuvia Bostonissa ja New Yorkissa sijaitsevissa mahonkipaneelisissa huoneissa niin leviävinä? Nämä ovat hienoja kysymyksiä. Jotta voimme vastata niihin, meidän täytyy palauttaa ajoissa 1800-luvun alkupuolelle.

Varovainen sijoittajasääntö: Kuinka se alkoi

1830-luvulla Massachusettsissa päätettiin nyt tunnetuin tapaus. Harvard College v. Amory tunnetaan nimellä "John McClean", joka oli kuollut seitsemän vuotta aiemmin 23. lokakuuta 1823. Hänen perillisensä perivät sen, mitä sitten oli huomattava kiinteistö, joka viime kädessä arvostettiin $ 228, 120. Siitä 100 dollaria, 800 investoitiin varastoon, 48 000 dollaria sijoitettiin vakuutusyhtiöosakkeeseen ja 24, 700 dollaria sijoitettiin pankkikantaan loppuosa koostuu kiinteistöistä, henkilökohtaisista tavaroista ja käteisestä.

Hänen vaimolleen Ann McCleanille hänelle annettiin monenlaisia ​​asioita, jotka hän asui pääasiassa ja 35 000 dollaria suorana.

Hän jätti myös lahjoituksille lahjoja 27 500 dollaria. Tämän lisäksi hän lahjoitti 50 000 dollaria Jonathanille ja Francis Amorylle luottamuksellisina erityisin ohjein, joiden mukaan he panisivat sijoittaa tai lainata rahaa "turvallisessa ja tuottavassa kannassa joko julkisissa varoissa, pankkiosakkeissa , tai muu kanta, heidän parhaan harkintansa ja harkinnan mukaan. " Luottamusrahaston tuottamat passiiviset tulot maksettiin hänen vaimolleen Annille joko neljännesvuosittain tai puolivuosittaisiksi jakeluiksi, jotta hän voisi säilyttää elintasonsa riippuen siitä, mikä on edullisinta säätiöille.

Kun Ann McClean kuoli, rahasto jaettiin hyväntekeväisille edunsaajille. Viisikymmentä prosenttia luottamusmateriaalista oli mennä presidentille ja Harvard College -yliopistolle perustamalla muinaisen ja modernin historian professuuri, joka kattaa uuden aseman palkan. Toinen viisikymmentä prosenttia luottamushyödykkeestä oli lahjakkaita Massachusettsin yleissairaan hallintojohtajille yleishyödyllisiin tarkoituksiin.

Seuraavien vuosien aikana tapahtui pitkä ja monimutkainen investointien sarja, osingot, jakaumat, jotka maksettiin osana kansainvälistä sopimusta Espanjan kanssa ja monia muita oikeudellisia sitoumuksia, jotka jättivät luottamuksen vähemmän arvoa kuin oli alun perin perustettu.Sitten vuonna 1928 selviytynyt toimitsija Francis Amory tarjosi eronpyyntönsä. Harvard College haastoi takavarikkoa tappioiden varalta, väittäen, että rahat oli sijoitettu riskialttiisiin yrityksiin yksinomaan korkean tulotason saamiseksi tai leski Annille ja jättäessään huomiotta kiinnostuksensa loput edunsaajaksi.

Tuomioistuin puolsi luottamushenkilöitä useista syistä. Kun päätös valitettiin ja vahvistettiin, oikeusministeri Samuel Putnam kirjoitti tunnetusti sen, mitä nykyään tunnetaan varovaisen ihmisjoukon tai varovaisen sijoittajasäännön suhteen:

Kaikki, mitä voidaan vaatia toimitsijamieheltä, on, että hän toimii uskollisesti ja harjoittaa hyvä harkintavalta. Hänen on huolehdittava siitä, miten varovaisuus, harkintavalta ja älykkyys miehet hallitsevat omia asioitaan, ei kuitenkaan spekulointia, vaan niiden varojen pysyvän järjestelyn osalta ottaen huomioon todennäköiset tulot sekä sijoitettavan pääoman todennäköinen turvallisuus … Tee mitä haluat, pääoma on vaarassa.

Varovainen sijoittajasääntö: mitä se tarkoittaa

Laaja ja yleinen ymmärrys antaa järkevän sijoittajasäännön, että henkilön, jolla on harkinnanvarainen määräysvalta toisen omaisuuden hyväksi, saa hankkia vain sijoituksia tai altistaa tilin tai osuuksia riskeille, jotka kohtuullisen älykäs henkilö olisi järkevää; sillä oli se, mitä uskottiin olevan vähäinen todennäköisyys pysyvän menetyksen kannalta.

Esimerkkinä mainittakoon, että joku, joka hallinnoi vararahastoa tai välitystiliä varovaisen sijoittajasäännön nojalla, ei osta lyhytaikaisia, valuuttamääräisiä optio-oikeuksia, elleivät he olleet osa veroa tai riskien vähentämisstrategia, koska ne ovat luonnostaan ​​spekulatiivisia. He eivät investoineet penniäkantoihin. He eivät osta roskasidoksia.

Seuraavassa oikeuskäytännössä ja investointienhallinnan kulttuurimuutoksissa varovaista ihmissääntöä on vaadittu vaatimaan, että toimitsijamies tai luottamushenkilö käyttäytyy kuten hän olisi, jos hän suojeli omia rahaa. Tämä on johtanut suuntaviivoihin, jotka sisältävät usein asioita, kuten:

Varojen muokkaaminen korreloivien riskien vähentämiseksi, mukaan lukien eri omaisuusluokat

• Riittävän likviditeetin ylläpitäminen rahavirtojen tarpeiden rahoittamiseksi ja välttäminen pakko myydä sopimatonta aikaa, kuten valtion velkasitoumukset tai FDIC-vakuutustalletukset.
• Jokaisen arvopaperin tai sijoitusaseman arvostaminen salkussa omien itsenäisten ansioidensa perusteella ja hylätä kaikki, jotka katsotaan spekulatiivisiksi
• Vaatimus pysyä uskollisena henkilölle, jolle hän hallitsee rahaa, jos ne on täysin julkistettu ja selitetty
• velvollisuus valvoa säännöllisesti investointeja ja sijoitusten taustalla olevia tehtäviä perustavanlaatuisiin muutoksiin tilojen luonteessa tai riskeissä >
• Mitä tapahtuu, jos luotonantaja rikkoo varovaista sijoittajasääntöä ja voit todistaa, että he tarkoituksellisesti otti kantaa, jota ei kohtuullinen henkilö voisi uskoa olevan turvallinen?Voit hakea vahingonkorvauksia ja mahdollisesti saada takaisin joitain tappioitasi tuomalla tuomiosta. Baari on asetettu korkealle, joten salkkusi katsominen laskee 50% aikana, kuten vuosi 2009 ei lasketa. Katsot jonkun, joka ottaa luottamuksenne käyttöön, hyödyntäen sitä marginaalivakuudella ja asettamalla 50% omaisuutesi yhteen spekulatiiviseen biotekniikkayritykseen, joka odottaa FDA: n hyväksyntää uudelle ihmeelliselle lääkkeelle.