Mikä on käänteiskanta split?

Yleinen kysymys, joka saatiin uusilta sijoittajilta sekä piste-com-kuplan jälkeen että vuosina 2001-2003 ja vuoden 2007-2009 suurta lamaa, liittyy epäpuhtauksien jakamiseen. Yleensä nämä kysymykset tulevat yhdeksi kourallisista muodoista, kuten:

• Mikä on käänteinen varastokappale?
• Miksi yritys haluaisi vaihtaa päinvastoin?
• Onko tähän toimintaan liittyviä etuja tai haittoja?

Jotta voisit auttaa ymmärtämään käänteisiä osuuksia ja toimimaan eräänlaisena keskeisenä resurssina aiheesta, halusin kestää jonkin aikaa istua alas ja käydä läpi perusasiat; oikeutuksen, mekaniikan ja potentiaalisen edun, joka muuttaa yrityksen tavaraa tämän nimenomaisen liikenteen avulla, joka tuntuu vain huomannut, kun taloudellinen taivas on tumma ja näkymät pelottavat.

Taaksepäin jakaminen

Aloita aluksi. Monet yhtiöt yrittävät luetella niiden tavanomaisen osakekannan ja edullisimmat osakkeet yhdellä suurimmista pörsseistä, kuten NYSE, jotta ne voivat tarjota suurempaa likviditeettiä osakkeenomistajille. Pörssilistalle ansaittamisen ja ylläpitämiseksi yhtiöiden on täytettävä useita kriteerejä, mukaan lukien vähimmäismäärä pyöreän erän haltijoita (yli 100 osakkeenomistajan omistuksessa olevat osakkeenomistajat), absoluuttinen osakkeenomistaja, tietyn nettotulokynnys, osakkeet, ja osakkeen vähimmäishinta.

Näillä vaatimuksilla pyritään varmistamaan, että pörssinoteerattujen arvopapereiden luokittelemien yhteisten kantojen muodostavat vain arvostetut, kunnioitetut, taloudellisesti kannattavat yritykset, jotka edustavat Yhdysvaltojen merkittävää taloudellista tuottavuutta. Tämä ei tarkoita sitä, että he ovat hyviä investointeja - historiallisesti jotkut ovat joutuneet konkurssiin, jättäen sijoittajat tuskallisiin tappioihin - vain, että yritys on riittävän suuri vastaamaan vaihdon tasoa.

Markkinoiden tai talouden myllerryksissä, myös suuressa taantumassa, yksittäiset yritykset tai kokonaiset sektorit saattavat kärsiä katastrofaalisesta osakekurssihinnan laskusta. Kuten mainitsin hetki sitten, Internet-kuplan seuraukset ovat täydellinen esimerkki, koska monet varastot pienenivät 90 prosenttia tai enemmän. Hiljattain vuoden 2009 romahdus näki jo aiemmin ihailtujen yritysten kuuluvan täysin huonoon, osakekurssi oli vain murto-osa aiemmasta itsestään. Jos markkinahinta putoaa tarpeeksi pitkälle, yhtiö saattaa olla poissa pörssistä; vakavia vaikeuksia nykyisille osakkeenomistajille. New Yorkin pörssissä tämä käynnistyy sen jälkeen, kun yhtiön osakkeiden vaihto on alle 1 dollari per osake 30 peräkkäisenä päivänä.

Takaisinkytkennät voivat auttaa sijoittajia ylläpitämään likviditeettiä ja yhtiölle välttämään häviämisen hämmennystä

Jotta vältettäisiin hämmennys ja käytännön haitat poistettaisiin pois, yhtiön hallitus voi ilmoittaa käänteisen osakekannan Ainoa tarkoitus on lisätä osakkeiden nimellisarvoista noteerausta markkina-arvoa.Siirtymällä ei ole todellisia taloudellisia seurauksia, ja teoriassa se ei ole hyvä eikä huono osakkeenomistajille itsessään.

Tässä on esimerkki logiikan osoittamiseksi. Oletetaan, että omistat 1 000 osaketta Bubble Gum Industries, Inc. -yhtiöltä, jokainen kaupankäynti on 15 dollaria osakkeelta. Liiketoiminta osuu ennennäkemättömään karkeaan laastariin. Yritys menettää avainasiakkaat, kärsii työtaistelusta työntekijöiden kanssa ja kokee raaka-aineiden kustannusten nousua ja heikentää voittoa. Tulos on osakekurssin dramaattinen kutistuminen, joka laskee kuin kivi aina 0 dollariin asti. 80 osaketta kohden. Tämä on huono. Pitkällä aikavälillä uskot, että liiketoiminta on edelleen hieno, mutta on vaikea pysyä optimistisena, varsinkin kun osakkeesi on noteerattu taskuvahvistuksessa.

Lyhyen aikavälin näkymät eivät näytä hyvältä. Johto tietää, että sen on tehtävä jotain, jotta vältyttäisiin listalta poistumiselta, joten se pyytää edellä mainittuja johtajia ilmoittamaan 10-for-1 käänteisen kannan jakamisen. Hallitus on yhtä mieltä ja osakkeiden kokonaismäärä pienenee 90 prosenttia.

Herätte jonain päivänä kirjautumalla välitystiliisi ja näet nyt, että sen sijaan, että omistaisit 1 000 osaketta $ 0: ssa. 80 kpl, omistat 100 osaketta 8 dollarilla. 00 kukin. Taloudellisesti olet samassa asemassa kuin olit ennen päinvastoin, mutta yritys on nyt ostanut itselleen aikaa.

Yksi selkeimmistä käänteisen kannan kuvista viime vuosina jakautui AIG: ltä, joka oli niin huonosti hoidettu entinen blue chip -vakuutusryhmittymä, joka purki osakkeenomistajien rikkautta. Syyskuussa 2007 osakekurssi oli 67 dollaria. 65 osaketta kohden. Kun päivitin tämän artikkelin 25. elokuuta 2016, varastossa suljettu 58 dollaria. 94 osaketta kohden. Nämä kaksi numeroa eivät kuulosta kaukana, vai mitä? Todellisuus on paljon tuhoisampi. Heinäkuussa 2009 AIG: n osakkeet jaettiin 20-for-1 käänteiseen osakekurssiin. Säätösi varastossa, 67 dollaria. 65 syyskuussa 2007 ostettua osaketta on nyt 2 dollaria. 95 osaketta kohden. Ennen osinkotuottoa olet menettänyt yli 95. 6% sijoituksesta lähes yhdeksän vuoden ajan kärsivällisesti noudattaen buy and hold -strategiaa.