Mitä sinun tarvitsee tietää kansainvälisistä IPOsista

Ensimmäiset julkiset tarjoukset - tai IPOs - tuottavat paljon jännitystä sijoittajien keskuudessa. Esimerkiksi Snap Inc.: n (SNAP) IPO alkuvuodesta 2017 loi paljon kiinnostusta Snapchat-sovelluksen suosion ansiosta. Useimmat sijoittajat keskittyvät yleensä kotimaisiin IPO-sivuihin, koska he tietävät usein heihin liittyvien tuotemerkkien, mutta yksinomaan Yhdysvalloissa keskittyneet voivat puuttua mahdollisuuksista kansainvälisillä markkinoilla.

Tässä artikkelissa tarkastelemme kansainvälisiä IPOja, miten löydämme ne ja miten sijoitamme niihin sekä joitain tärkeitä asioita sijoittajille.

Mikä on IPO?

Ensimmäiset julkiset tarjoukset - tunnetaan myös IPOsina - tapahtuvat, kun yritys myy osakkeita ensimmäistä kertaa yleisölle. Toisin sanoen prosessi muuntaa yksityisomistuksessa olevan yrityksen julkisesti noteeratulle yritykselle. Yritykset harjoittavat IPO: ta pääoman hankkimiseen, nykyisten sijoittajien maksa- miseen ja pääoman käytön helpottamiseen tulevaisuudessa. IPO: n jälkeen osakkeet liik- keavat vapaasti avoimilla markkinoilla sijoittajien kesken yrityksen arvoa määrittävän hinnan.

Tunnetuimmat IPO: t ovat U.S.-pohjaisia ​​teknologiayrityksiä, kuten Google, Facebook ja Snap, mutta kaikenlaisia ​​yrityksiä, jotka ovat IPO: n alaisia ​​ympäri maailmaa. Esimerkiksi biotekniikkayritykset tarvitsevat usein merkittävää pääomaa tuomaan markkinoille uusia tuotteita, mikä tekee IPO: sta houkuttelevan.

Sitä vastoin monet teknologiayhtiöt joutuvat IPO: n maksamaan nykyisiä yksityisen sektorin sijoittajia, kuten riskipääomayhtiöitä.

Yritykset, joilla on listautumisanti, ovat usein velvollisia esittämään esitteen, joka kuvaa yrityksen toimintaa ja viimeaikaista taloushistoriaa. Nämä asiakirjat ovat luonteeltaan pitkiä, mutta vaaditaan lukemista potentiaalisille sijoittajille.

Yhdysvalloissa nämä asiakirjat toimitetaan Yhdysvaltain arvopaperipörssirekisterikeskukselle (SEC) lomakkeella S-1 tai - muutetussa muodossa - S-1 / A-lomakkeissa, mutta ne voivat esiintyä eri nimet eri maissa .

Sijoittaminen kansainvälisiin IPO-maihin

Kansainvälisiä IPOja löytyy monilta eri paikoilta aina perinteisistä tiedotusvälineistä (suosituimmista asioista) ja IPO-sivuille kattavaan luetteloon.

NASDAQ tarjoaa suosituimman luettelon julkisista ostotarjouksista, joihin kuuluvat monet kansainväliset IPO-palvelut sekä IPO-tehokkuustiedot. Samoin Reutersin kaltaiset yritykset tarjoavat IPO-uutisia, jotka kattavat kaikki maat ympäri maailmaa. Kansainväliset sijoittajat saattavat haluta seurata näitä uutisryhmiä mahdollisiksi lähteiksi uusille kansainvälisille IPO-yhtiöille ennen sukellusta syvemmälle jokaiseen yritykseen ennen investointipäätöksen tekemistä.

Sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa tarjouksen jälkeen, voivat tarkastella myös pörssinoteerattuja rahastoja (ETF) ja sijoitusrahastoja, jotka keskittyvät kansainvälisiin listautumisjärjestelmiin.Näiden varojen on raportoitava omistusosuutensa neljännesvuosittain - mukaan lukien kaikki uudet lisäykset - mikä tekee niistä hyvän lähteen luettelossa suurista ja suosituista listautumisanteista ympäri maailmaa.

Sijoittajat voivat vaatia kansainvälisen välitystilin sijoittaa joihinkin ulkomaisiin IPO: eihin sen mukaan, missä ne on listattu.

Monet suuret välittäjät, kuten TradeStation ja InternationalBrokers, tarjoavat pääsyn satoihin eri markkinoille. Muissa tapauksissa arvopapereita voidaan käyttää Yhdysvaltojen arvopapereissa tai käyttää amerikkalaisia ​​tallettaja-annoksia (ADR), joiden avulla sijoittajat voivat käyttää minkä tahansa U.S.-välitystilin.

Kansainväliset IPO-rahastot

Helpoin tapa sijoittaa kansainvälisiin IPO-maihin on ETF: t ja sijoitusrahastojen kautta, jotka tarjoavat pääsyn satoihin yrityksiin yhdellä turvallisuudella.

Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) on suosituin vaihtoehto sijoittajille, jotka etsivät altistumista ei-U: lle. S. äskettäin julkiset yhtiöt ennen niiden sisällyttämistä pääomarahastoihin. Renaissance International IPO -indeksinä käytetään perustana olevaa indeksiä. Rahastoon kuuluvat taloudellisesti merkittävät äskettäin julkiset yritykset.

Suuret IPO: t lisätään nopeaan tulopohjaan ja loput lisätään neljännesvuosikatsausten aikana. Yritykset, jotka ovat olleet julkisia kahden vuoden ajan, poistetaan seuraavassa neljännesvuosittain.

Vuodesta 2017 lähtien rahasto on 0,8 prosentin kulusuhde ja 1,45 prosentin jakautumistuotto, jossa noin 58 prosenttia altistuu Euroopalle, 38 prosenttia altistuu Aasian ja Tyynenmeren alueelle ja 4,3 prosenttia altistuminen Amerikassa. Suurin osa varoista on keskittynyt Yhdistyneeseen kuningaskuntaan (19 prosenttia), Kiinaan (19 prosenttia) ja Japaniin (14 prosenttia). Suurimmat omistukset ovat esimerkiksi WorldPay (6 prosenttia), Japan Post Holdings (4,6 prosenttia ) ja Auto Trader Group (4 prosenttia). Suorituskyvyn suhteen rahastomuutos ylitti MSCI ACWI: n ex-US-indeksin vuoden Q1'17 aikana, mutta alijäämä on alhainen.

Toinen suosittu vaihtoehto on First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), joka on markkina-arvoinen painotettu salkku, joka mittaa parhaiden 50 ei-U: n suorituskykyä. S.-yhtiöt, mukaan lukien yritykset, joilla on kotipaikka kehittyvillä markkinoilla, sijoittuvat neljännesvuosittain käyttäen IPOX Global Composite -indeksiä. Rahastolla on hieman pienempi kulusuhde 0, 7 prosenttia, mutta samalla vertailuindeksi on heikentynyt.

Tärkeitä huomioita

Kansainvälisten sijoittajien on pidettävä mielessä, että IPO: t ja kansainväliset IPO: t sisältävät monia ainutlaatuisia riskejä, joita on syytä harkita huolellisesti ennen investointeja, mukaan lukien:

• Tiedon puute: ja ne ovat usein suhteellisen uusia yrityksiä verrattuna blue chip -varastoihin. Tämä tarkoittaa, että sijoittajilla on vähemmän tietoa, josta investointipäätökset perustuvat.
• Kansainvälinen riski: Kansainvälisillä yrityksillä voi olla luonnostaan ​​suurempi riski kuin kotimaisilla yrityksillä, koska ne aiheuttavat poliittisia riskejä ja valuuttariskejä sekä mahdollisia verotusongelmia osingoista ja muista tuloista.
• Vähemmän monimuotoisuutta: Monet kansainväliset IPO-ETF: t ja sijoitusrahastoja keskittyvät tiettyihin maihin, toimialoihin tai yrityksiin riippuen siitä, miten ne on rakennettu, mikä tarkoittaa, että ne voivat tarjota rajoitettua monipuolistamista.
• Korkeat kulut: Kansainväliset IPO ETF: t ovat usein korkeampia suhteita kuin perinteiset indeksirahastoista johtuen aktiivisen julkisen tarjouksen määrittämisen aktiivisuudesta ja säännöllisen tasapainon palauttamisesta.

Bottom Line

Ensimmäiset julkiset tarjoukset - tai IPOs - tuottavat paljon jännitystä sijoittajien keskuudessa. Vaikka useimmat sijoittajat keskittyvät kotimaisiin IPO-maihin, sijoittajat voivat halutessaan harkita monia kansainvälisiä IPO-sopimuksia. Sijoittajilla on monia erilaisia ​​vaihtoehtoja etsimään ja sijoittamaan näihin listautumisvaihtoehtoihin, mutta on tärkeää tarkastella etukäteen riskitekijöitä.