Miksi maksuvalmius on niin tärkeä hyödykkeissä

Omaisuuserän ostaminen tai myyminen helposti hukkaamatta markkinoita luo edellytykset nestemäiselle hyödykkeelle. Likviditeetti tapahtuu yleensä silloin, kun omaisuuserällä on korkea kaupankäyntitoiminta. Sijoittaminen likvideihin varoihin on yleensä turvallisempaa kuin sijoittaa epälikvideihin sijoitusten helppouteen ja sulkemiseen. Kun on kyse hyödykkeistä, jotka ovat taipuvaisia ​​epävakaisempia kuin muut omaisuusluokat, likviditeetti on tärkeä huolenaihe monille sijoittajille ja kauppiaille.

Hyödykkeiden maailmassa nämä raaka-aineet käyvät kaupan useissa eri muodoissa. Kaikki alkaa fyysisistä hyödykemarkkinoista. Öljyn tynnyri, kultapalkki, kuorma-kuorma maissista tai soijapavuista, laukku kahvia tai jopa nautakarjaa ovat esimerkkejä raaka-aineista, jotka ovat hyödykemarkkinoiden ytimessä. Muut kuin nämä fyysiset hyödykkeet, kaikki muut kaupat ovat johdannaisia ​​- instrumentti, jolla on hinta, joka heijastaa taustalla olevan kovaa hyödykettä, hyödykearvoa. Fyysinen hyödykekauppa tapahtuu yleensä tuottajien, kauppiaiden ja loppukäyttäjien välillä useimmilla hyödykemarkkinoilla. Se on kuitenkin johdannaismarkkinoilla, joissa keinottelijat, sijoittajat, arbitraasiirit ja muut asianosaiset antavat likviditeettiä näille varoille. Ajattele hyödykemarkkinoita pyramidina. Ylhäällä ovat varat itse - alla on johdannaisia. Tämän likviditeetin pyramidin seuraava taso on yli-the-counter (OTC) markkinat.

Forwards ja swapit ovat periaateperiaatteisia, usein taloudellisesti sovittuja välineitä; ne voivat ja voivat usein sallia raaka-aineen fyysisen toimituksen. Seuraava vaihe pyramidissa ovat futuurit ja optiot sopimukset, jotka käyvät kauppaa pörsseissä. Nämä sopimukset antavat laajaa ja monipuolista markkinatoimijoiden ryhmää kiinnostumaan tai asemastaan ​​hyödykkeiden hinnanmuutoksissa.

Pyramidin seuraava taso koostuu ETF- ja ETN-tuotteista, jotka on suunniteltu jäljittelemään niiden varojen hintavaihteluita, joita he haluavat edustaa.

Hyödykkeiden osalta eri raaka-aineet tarjoavat markkinoiden toimijoille erilaisia ​​likviditeettitasoja. Eräiden nestemäisten ja vähemmän nestemäisten hyödykkeiden ja erityismarkkinoiden tutkiminen auttaa meitä ymmärtämään likviditeetin käsitettä.

Jalometalleja: nesteisintä jalometalli on kulta. Tämä johtuu siitä, että kulta on jalometallia, jolla on suurin kaupankäyntiaste. Kulta kaupoissa fyysisillä markkinoilla ja se käy kauppaa OTC: n eteenpäin ja swap-markkinoilla. Pörssissä on likvidejä futuureja ja optiosopimuksia sekä ETF- ja ETN-tuotteita metallista. Muilla jalometalleilla on vaihtelevia määriä likviditeettiä. Harkitse toinen jalometalli, rodium.Rodium toimii vain fyysisillä markkinoilla; siksi kulta on paljon nestemäisempi kuin rodiumi, koska rodiumia ei ole.

Energia: ehkä kaikkein likvidein kaupankäynti ja kaikkialla maailmassa raakaöljy. Toinen energiatuote, hiili ei kuitenkaan käytä kauppaa siinä määrin tai yhtä paljon johdannaisia ​​kuin raakaöljy. Siksi raakaöljy on nestemäisempi kuin kivihiili.

Nämä ovat vain kaksi esimerkkiä saman sektorin hyödykkeistä, joilla on erilainen likviditeettiaste. Kaikilla tärkeillä aloilla, kuten muilla metalleilla, energioilla, jyvistä, pehmeillä hyödykkeillä ja eläinproteiineilla tai lihoilla on esimerkkejä. Jotta voitaisiin erottaa toisistaan ​​likvidit ja muut kuin markkinat, joilla on markkinoita, on oltava tiettyjä vaatimuksia markkinoiden määrittelemiseksi nestemäiseksi. Näihin vaatimuksiin sisältyy yleensä seuraavat ominaisuudet:

• Fyysisessä hyödykkeessä on oltava aktiivinen spot- tai käteisrahoitusmarkkina
• On oltava useita ostajia ja myyjiä, hedgejä, keinottelijoita, sijoittajia ja muita

< Avoimen, läpinäkyvän ja syrjimättömän toimitusmekanismin on oltava avoin ja syrjimätön

Johdannaisen ja fyysisen hyödykkeen välillä on oltava täsmällinen suhde

käteisen raaka-aineen ja johdannaisen

Tulevaisuuden toimitusaikaa vastaavan käteishinnan ja hintojen lähentäminen

Futuurimarkkinat ovat onnistuneet houkuttelemaan likviditeettiä, koska ne täyttävät kaikki nämä ominaisuudet. Hyödykkeiden osalta voidaan mitata tiettyjen futuurituotteiden likviditeettiä tutkimalla päivittäisiä kaupankäyntimääriä ja avoimia korkoja, avointen mutta ei suljettujen pitkä- ja lyhyiden positioiden määrää. Mitä suurempi volyymi ja avoimet korot ovat, sitä nestemäisemmät markkinat ovat.

Likviditeetti on tärkeää kaikessa omaisuuserässä, erityisesti hyödykkeissä. Likviditeetti takaa markkinatoimijoille mahdollisuuden ostaa ja myydä helposti. Tämä houkuttelee keinottelijoita ja sijoittajia markkinoille. Ilkivalmi markkinat ovat yleensä paljon haihtuvia kuin nestemäiset. Ehkä tärkein likviditeetin ominaisuus on se, että se alentaa kaupankäyntikustannuksia tai sijoittaa. Kun harkitset investointia hyödykkeisiin tai mihin tahansa omaisuusluokkaan, varmista, että valitsit nestemäiset instrumentit niin, että voit ostaa ja myydä ilman ongelmia ja halvimmilla kustannuksilla. Tarjous / tarjous leviää mihin tahansa omaisuuserään, sillä likvidien varojen hankinta- ja myyntikustannukset ovat tiukin tarjous / tarjous leviämässä, kun taas likvideisemmillä markkinoilla osto- ja myyntihintojen välinen ero on yleensä paljon laajempi.