5 Vinkkejä paremman sijoittajan tekemiseen

Oppiminen hallita rahaa ja rakentaa sijoitussalkku voi olla vaikea tehtävä monille uusille sijoittajille. Joillekin ihmisille on yksinkertaisesti kysymys siitä, ettei ole aikaa ottaa asianmukaisesti huomioon niiden varallisuuden sijoittamista ja riskejä, joihin he altistuvat ansaitut säästöt. Toisten puolesta se on kiinnostunut investointi-, rahoitus- ja rahanhallinnasta. Nämä ihmiset voivat olla älykkäitä, ahkeria ja jopa loistavia muilla elämänalueilla, mutta he mieluummin tekevät mitä tahansa muuta kuin puhuvat numeroista ja lukuista - he eivät halua kaivaa vuosikertomuksia, lomakkeen 10-K tallenteita, tuloslaskelmia , taseita, rahastoesitteitä tai välityslainantajia.

Sijoittajien prosenttiosuus ei ole vähäpätöinen, se on luonteesta ja emotionaalisesta reaktiosta. Huolimatta parhaista aikomuksistaan, he ovat epäilemättä omat pahimmat vihollisiansa, tuhoavat vaurauden alipainotuilla päätöksillä ja reaktioilla, jotka perustuvat tunne pikemminkin kuin tosiasiaan.

Uskon, että tietyt asiat voivat auttaa sijoittajaa ymmärtämään paremmin pääoman jakoprosessin tarkoituksen ja luonteen. Vaikka nämä vinkit eivät voi taata tuloksia, toivon, että korostamalla ja käsittelemällä joitain yleisiä virheitä ja unohdettuja virheitä, siitä tulee helpompi löytää ne todellisessa maailmassa.

Vältä sijoittamasta mihinkään, jota et ymmärrä

Ihmiset näyttävät unohtavan tämän perustutkinnon, jos heitä ei muistuteta. Mieluummin tislata se alas kourallinen lausuntoja, jotka voivat palvella sinua hyvin, jos pidät ne mielesi takana.

1. Sinun ei tarvitse investoida mihinkään yksittäiseen investointiin. Älä anna kenenkään vakuuttaa sinua muutoin. Se on rahaa. Sinulla ei ole vain valtaa sanoa nyt, mutta oikeus tehdä niin, vaikka et voi selittää oman päättelynne.

1. Elämässä tulee paljon mahdollisuuksia. Älkää antako pelon menettämisen vuoksi tehdä typeriä asioita.
2. Jos sinä tai rahojasi hallitseva henkilö ei voi kuvata sijoituksen perustana olevaa tutkimusta - missä ja miten käteisvarat syntyvät, kuinka paljon maksat kyseisen rahavirran puolesta ja miten tämä käteinen lopulta löytää sen takaisin takaisin taskusi - niin et investoi. Olet spekuloida. Se voi toimia sinun hyväksi, mutta se on vaarallinen peli, joka parhaiten menettää tai ainakin rajoittuu pieneen, eristettyyn osaan salkusta, johon ei liity marginaalia.

Valtava määrä kipua ja kärsimystä voidaan välttää, kun nämä kolme perustetta kunnioitetaan. Älkää hylkää heitä, koska he kuulostavat järkeä. Kuten Voltaire lyhyesti ja täsmällisesti todettiin, "terve järki ei ole niin yleinen. "

Ymmärtää, että markkina-arvo ja sisäinen arvo ovat erilaiset

Kuvittele, että olet ostanut toimistotalon keskilännessä, maksamalla rahaa ilman asuntolainoja kiinteää omaisuutta vastaan.Hankintahinta oli 1 miljoonaa dollaria. Rakennus on erinomaisella paikalla. Vuokralaiset ovat taloudellisesti vahvoja ja lukittuja pitkäaikaisiksi vuokrasopimuksiksi, joiden avulla varmistetaan, että vuokra-tarkastukset jatkuvat vuosia. Kerää 100 000 dollaria vuodessa vapaaseen kassavirtaan rakennuksen jälkeen, kun se kattaa asioita, kuten verot, ylläpito ja investoinnit.

Rakentamisen jälkeen pankki laskee. Sijoittajat eivät voi saada käsiinsä kaupallisia asuntolainoja, ja sen seurauksena kiinteistöarvot vähenevät. Seuraavan vuoden aikana rakennukset, jotka ovat myydyneet miljoonaan dollariin, ovat nyt vain 600 000 dollaria, koska ainoat ihmiset, joilla on varaa tehdä yrityshankintoja, ovat käteisostoja.

Tässä tilanteessa ei ole epäilystäkään siitä, että jos yritätte myydä sitä, omaisuuden todennäköinen markkina-arvo olisi paljon pienempi kuin maksamasi hinta.

Saatat saada 600 000 dollaria, jos jätät sen avoimilla markkinoilla. Saatat saada paljon paremman hinnan, jos pystyt ja halukas harjoittamaan yksityisesti neuvoteltua asuntolainaa, josta toimisi tehokkaasti ostajana olevan pankin toimesta, joka pitää osaa vuokratuotoista kiinnostuksen muodossa kun olet myyty rakennuksen, johon sinulla on nyt panttioikeus. Jos pystyt kuitenkin nostamaan noteeratut markkina-arvot kiinteistösijoituksestasi, olisit alaspäin erittäin merkittävällä tavalla paperilla. Olisi raa'aa.

Pitkän aikavälin sijoittajille tämä ei ole erityisen mielekästä, koska tosi sijoittajat Benjamin Grahamin, legendaarisen arvonsa sijoittavan isän, todellisia sijoittajia harvoin joutuvat myymään omaisuutensa. Sen sijaan he ovat hoitaneet taloutensa varovaisesti, jotta he voivat istua laskevissa arvostuksissa vuosia kerrallaan tietäen, että heillä on yhä hyvä tuottoaste , kun ne mitataan niiden kassavirrasta suhteessa hinta, jonka he maksoivat omistusosuudestaan ​​ .

Tässä tapauksessa, voitteko rakennussi hankkia 600 000 dollaria tai muuta numeroa huutokaupassa, ei ole seurausta siitä, että keräät 100 000 dollaria vapaaseen kassavirtaan omistuksestasi. Se on taloudellinen moottori. Se on todellisen tai olemattoman arvon lähde. Graham puhui hulluutta tyrmistyäkseen tällaisessa tilanteessa, koska se antoi sallia itsesi tuntea henkisesti ahdistuneiden muiden ihmisten virheiden tuomitessa. Eli sinun ei pitäisi etsiä markkinahintaa ilmoittaaksesi sinut omaisuutesi ominaisarvosta. Sinun tulisi tietää kiinteistönne omaisuusarvo ja pystyä puolustamaan laskelmia käyttämällä varovaisesti arvioitua perustutkimusta. Ajattele markkinahintaa sellaisena kuin voitte hyödyntää, jos haluat - ei muuta, ei mitään muuta.

Tämä käsite pysyy voimassa useissa omaisuusluokissa. Jos sinulla on omistusosuus fantastisesta liiketoiminnasta, jolla on suuri pääoman tuotto, vahva kilpailuasema, joka vaikeuttaa purkamista tietyllä alalla tai teollisuudessa, ja hallitus, joka on osakasystävällinen, se ei saisi aiheuttaa sinua mitä tahansa erityistä hätää katsomaan omistuksesi lasku 50 prosentilla tai enemmän paperilla.

Tämä pätee erityisesti silloin, kun se on aiemmin palkinnut sinut varovaisesti toteutetuilla osakkeiden takaisinostoilla ja hyvin perustelluilla osinkojen korotuksilla, ja olet maksanut kohtuullisen hinnan suhteessa näyttöön tuloihin - tai kehittyneemmille sijoittajille, jotka ovat tuttuja kirjanpidosta ja rahoituksesta, "omistajan tuloksesta", maksuton kassavirran säätö, joka lasketaan arvioitaessa toimintayrityksiä, tiedän, että toistan tämän usein, mutta sinun pitäisi sisäistää se, jos haluat välttää tuhoamasta omaisuuttasi typerästi myymällä korkealaatuisia,

Opi tuntemaan ajankohtainen arvo

Yhdysvaltain dollari ei ole pelkästään Yhdysvaltain dollari, eikä Sveitsin frangi ole vain Sveitsin dollari frangia. Olen selittänyt tämän konseptin vuosien varrella useissa artikkeleissa, joista muutamia, jotka ovat erityisen hauskoja:

• Sinä vietät miljoonia dollareita kerrallaan: oppitunteja rahan aika-arvosta
• Ajan arvo Money Formulas: Miten Calcula
• Voittamaan inflaatiota, keskittyä ostovoimaan, ei dollareihin: Se mitä voit tehdä rahanne, joka laskee

Sinun näkökulmastasi sijoittajana, se on net present ostovoima, joka asioissa. Älkää pudottako nimellisvaluutan ajattelua, vaaraa tunnetulla taloustieteilijä Irving Fisher kuvasi vuonna 1928 mestariteoksessaan, The Money Illusion .

Jos sinulla on 100 dollarin laskutus taskussasi tänään, 100 dollarin laskun arvo riippuu useista tekijöistä. Jos sinulla on tarpeeksi aikaa ja pystyy ansaitsemaan tyydyttävän tuoton, yhdistäminen voi toimia taikuudessaan ja muuttaa sen 10 000 dollariksi. Jos et ole syönyt kahtena päivänä, tulevan rahan hyödyllisyys on käytännössä olematon verrattuna siihen mahdollisuuteen käyttää rahaa nyt. Menestyksekäs investointi on valintojen tekemisestä. Määritä menojen ja investointipäätösten tekeminen tällä tavalla. Raha on työkalu - se on kaikki. Muistuttamalla tämä voi auttaa sinua välttämään virheet, joita monet miehet, naiset ja perheet tekevät, uhraavat todelliset pitkän aikavälin toiveensa lyhytaikaisista toiveistaan.

Huomio veroista, kustannuksista ja ehdoista

Pienet asiat ovat tärkeitä, erityisesti ajan myötä, koska olemme keskustelleet yhdistämisen voimista. Käytössäsi on kaikenlaisia ​​strategioita, joiden avulla voit säilyttää entistä enemmän ansaitut rahat taskussa, mukaan lukien asioiden sijoittaminen. Ajattele kiinteäkorkoista sijoittajaa, jolla on verovapaa kunnallinen joukkovelkakirjalaina verotettavissa välitysasiakirjoissa ja yrityslainoissa verotuksin, kuten Roth IRA: ssa. Hän osaa hyödyntää sitä, mikä merkitsee positiivisia vipuvaikutuksia, kuten vapaan rahan saaminen, kun työnantaja vastaa 401 (k): n tai 403 (b) eläkesuunnitelmasi maksuosuuksiin. Kokeile aikaa ja vaivaa löytääksesi ne. Vain pienet muutokset, varsinkin aikaisin yhdistämisprosessissa, on mahdollista vaihtaa mahdolliset maksut mielekkäästi. Muutamat asiat elämässä ovat niin ajan arvoisia.

Varmista, että punnitsit arvoa, mitä saat vastaan ​​kustannuksista.Olen nähnyt paljon kokemattomia sijoittajia, jotka keskittyvät esimerkiksi kustannussuhteisiin ja hallintokuluihin sulkemalla pois kaiken muun. He lopulta maksoivat itseään paljon enemmän asioissa, kuten tyhmiä verovirheitä tai tuskallisia riskialttiuksia, jotka aiheuttavat heidän tilinsä implantoitavaksi.

Esimerkkinäni on rahastojen hallinnointi. Esimerkiksi Vanguardia. Aina kun kirjoitin tämän artikkelin, Vanguardin luottamusosasto käytti hyvin yksinkertaista sijoitusrahastoa 500 000 dollaria - mitään monimutkaista, vain tavallista vaniljaa. Ette saisi yksittäisiä arvopapereita, mutta sinä omistat sen sijaan samat sijoitusrahastojen, jotka kaikki muut omistavat. Ei ole kovinkaan paljon joustavaa suunnittelua siitä, mikä - riippuen omaisuuserittelyprosessissa tehdyistä valinnoista - on all-in tehokas tarkastusmaksu, joka on 1,5-1,6 prosenttia vuodessa laskettaessa asioita, kuten toimitsijamaksut ja hallinnointipalkkiot.

Se on fantastinen sopimus siitä, mitä sait. Olen seurannut, että ihmiset räjäyttävät kuuden ja seitsemän luvun perintöä nopeammin kuin voitte vilkaista. Kaikki nämä olisivat voineet välttää, jos rahat olisi lukittu luottamuksella ja luovuttaja oli valmis maksamaan palkkiot. Toisin sanoen luovuttaja kiinnitti enemmän huomiota asiaan, jolla ei ollut merkitystä - eli yrittää maksaa 0, 05 prosenttia palkkioista vuodessa tekemällä itse itse sen sijaan, että se olisi 1,5-1,6 prosenttia ulkoistamalla se jollekin muulle. Vertaa tätä paljon tärkeämpi tekijä: edunsaajan emotionaalinen vakaus ja taloudellinen vahvuus. Tämä tavara on tärkeä asia. Sijoitussalkkua ei ole olemassa oppikirjassa. Todellinen maailma on sotkuinen ja ihmiset ovat monimutkaisia.

Älä koskaan ajattele suorituskyvystä yksin ilman riskialtistuksen tehoa

Kuten monet yrittäjät, ajattelen riskejä paljon. Minun luonne on outo yhdistelmä jatkuvia todennäköisyyslaskelmia sekoitettuna optimismiin. Kun mieheni ja minä aloitimme kirjemiehen palkintopalkintoyrityksemme yli kymmenen vuotta sitten, suunnitelimme huolellisesti kustannusrakenteen tavalla, jonka voitimme lähes kaikissa tilanteissa. Kun käynnistimme globaalin omaisuudenhoitoyhtiön varakkaille ja korkean nettovarallisuuden omaaville henkilöille, perheille ja instituutioille, jotka halusivat sijoittaa rinnalleen, varmistimme, että alkuperäiset ADV-lomakkeistamme sisälsivät keskusteluja joistakin riskeistä.

Se on uskomattoman vaarallinen merkki, kun sijoittajat alkavat puhua "suurista" tuotoksistaan ​​keskustelematta kuinka nämä tuotot ovat syntyneet. Riski, johon altistit pääomasi, mitattuna volatiliteetilla markkinoiden noteerauksessa, mutta maksettuun hintaan suhteessa sisäiseen arvoon ja oikaisulla mahdollisen häviämisen mahdollisuuksiin, on todellinen salaisuus rakentaa varallisuutta pitkällä aikavälillä. Yksi historian kuuluisimmista sijoittajista haluaa huomauttaa, että ei ole merkitystä kuinka suuret tuotot ovat - jos kertoimessa on yksi "nolla", menetät kaiken. Tämä pätee paitsi salkunsijoitusten hallintaan myös koko yrityksen johtamiseen.AIG: n, joka on aiemmin yksi maailman vahvimmista rahoituslaitoksista ja arvostetuimmista blue chip -varastojen implisoinnista, on täydellinen tapaustutkimus, jonka jokaisen vakavan sijoittajan on ryhdyttävä.

Henkilökohtaisesti olen sitä mieltä, että tämä voidaan tislata seuraaviin ohjeisiin:

1. Maksat investointisi kokonaisuudessaan ja käteisellä.
2. Osta vain osakkeita tai joukkovelkakirjalainoja, jotka olisit mielellän omistat seuraavien viiden vuoden ajan, jos osakemarkkinat suljettiin ja et voinut saada noteerattua markkina-arvostusta.
3. Vältä tiettyjen alojen, toimialojen tai liiketoiminta-alueiden liikkeeseen laskemia arvopapereita, varsinkin jos ne ovat pääomarakenteita alhaisempi. Esimerkiksi eräitä poikkeuksellisen harvinaisia ​​olosuhteita lukuun ottamatta monet sijoittajat eivät yleensä ole kiinnostuneita lentoyhtiön yleisestä varastosta millään hinnalla, ellei se ole pieni keinotteleva lisäys laajempaan ja monipuolisempaan salkkuun. He ajattelevat, että arvostus oikeuttaa sen. Silloinkin he todennäköisesti kävivät pois mahdollisuuksista. Syy? Kokonaisuudessaan lentoyhtiöt ovat sitä, mikä on vakio, joka voi olla käynnissä milloin tahansa konkurssiriski. Se on liike, joka näkee tulotason nousun sodan, katastrofin tai yleisten taloudellisten olosuhteiden varalta. Pari, jolla on korkea toimintakustannusrakenne ja hyödykkeiden hinnoittelu ja joissa on yksi suuri poikkeus, se on ollut taloudellisesti tuhoisa pitkäaikaisille omistajille.

Tämä edellyttää, että tarkastelet portfolionsi eri tavalla. Sinun salkkusi ei saisi olla jännityksen tai emotionaalisen jännityksen lähde samalla tavalla kuin Las Vegasissa sijaitsevan kasinon lattia on paljon ihmisille. Onnistunut investointi muistuttaa usein maalauksen kuivumista. Löydät suurta omaisuutta, maksaa heille kohtuulliset hinnat, istut takanasi muutaman vuosikymmenen ajan, kun kapitalismi ja yhdistelmä suihkuavat sinut palkintojen kanssa. Heittäkää jonkinlaista monipuolistamista, joten väistämättömän konkurssi tai yhden tai useamman osan vahingoittuminen matkan varrella ei vahingoita sinua liian huonosti. Historiallisesti se on ollut unelma yhdistelmä. Vaikka on totta, että historia ei ehkä toistu itselleen, niille, jotka ymmärtävät kertoimet, ei ole vaikea väittää, että se on luultavasti ainoa älykäs tapa käyttäytyä.

Saldo ei tarjoa vero-, sijoitus- tai rahoituspalveluja eikä neuvoja. Tiedot esitetään ilman eri sijoittajien sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne ehkä ole sopivia kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei osoita tulevia tuloksia. Sijoittaminen sisältää riskin, mukaan lukien mahdollisen pääoman menetyksen.