Aktiivisesti Managed Investointi vs. Passiivinen Investointi

Aktiivinen panostus on kuin vedonlyönti siitä, kuka voittaa Super Bowlin, kun taas passiivinen sijoittaminen olisi kuin koko NFL: n omistaminen ja näin kerättäisiin voittoja bruttomyynnistä ja kauppatavaroista riippumatta siitä, kumpi joukkue voittaa jokaisen vuosi.

Aktiivisella sijoituksella tarkoitetaan sitä, että sinä (tai rahastopäällikkö tai muu sijoitusneuvoja) käyttää sijoitustoimintaan perustuvaa lähestymistapaa, joka tyypillisesti liittyy tutkimukseen, kuten perusanalyysiin, mikro- ja makrotalouden analyysiin ja / tai tekniseen analyysiin. Tällä tavoin voidaan saavuttaa parempi tulos kuin markkinoiden kokonaisuudessaan.

Käyttämällä NFL-analogiaa voit tutkia kaikkia pelaajia ja valmentajia, mennä esiohjaajankoulutukseen ja tutkimustesi perusteella tehdä koulutettua vetoa siitä, mitkä joukkueet olisivat huippunsa vuoden aikana. Olisitteko halukas panostamaan rahaa valintasi oikeuteen? Aktiivinen sijoittaja tai aktiivinen strategia tekee juuri sitä.

Jos käytät passiivista sijoitustoimintaa, ostat indeksirahastoja ja omistat koko käytettävissä olevan varaston ja joukkovelkakirjalainat. Se olisi kuin omistaa NFL; ei kukaan joukkue haluaa voittaa, mutta et välitä, koska tiedät, että jotain kauppatavaraa on tarkoitus myydä vuosittain. Passiivisella lähestymistavalla voit yksinkertaisesti tehdä rahaa kaikkien kantojen ja joukkovelkakirjojen yhteenlaskettuun tulokseen perustuen.

Passiiviset sijoitukset keräävät koko markkinoiden tuotot

Kun otat tämän jalkapallo-analogian ja käytät sitä investoimalla, tarkastelet ensin käytettävissä olevien varastojen koko markkinoita. Passiivinen sijoittaja haluaa omistaa kaikki kalakannat, koska he ajattelevat kokonaisuutena pitkään aikaan, että kapitalismi toimii ja heillä on todennäköisesti korkeampia tuottoja investoimasta koko osakemarkkinoille kuin yrittämällä valita, mitkä yksittäiset varastot, jotka ylittää markkinat kokonaisuutena.

Passiivisten markkinoiden lähestymistapana on hyödyntää jotain nimeltään pääomariskirahoitusta, joka sanoo, että sinun pitäisi korvata pääomariskin ottaminen suuremmilla tuottoilla.

Aktivoidut varat vs. passiivisesti hallinnoitavat varat

Kun tarkastellaan sijoitusrahastoja, aktiivisesti hoidettu suurten sijoitusrahastojen rahasto yrittää valita parhaimmat S & P 500 -indeksiin kuuluvat 100-200 kpl.

Passiivinen rahasto tai indeksirahasto omistaa kaikki 500 varastoa, jotka on lueteltu S & P 500 -indeksissä, eikä yritä valita ja valita niiden joukosta.

Vuosittain tehdään akateemisia tutkimuksia verratakseen aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen tuottoja passiivisesti hallinnoitujen sijoitusrahastojen tuottoihin. Tutkimukset osoittavat, että pitkällä aikavälillä aktiivisesti hoidetut varat eivät yleensä anna tuottoa suurempia kuin passiiviset vastineet. Syy miksi maksuihin liittyy.Aktiivisilla varoilla on korkeampia kustannuksia ja rahastonhoitajan on ensin kerättävä ylimääräiset tuotot kustannusten kattamiseksi ennen kuin sijoittaja alkaa nähdä suorituskykyä, joka oli vertailukelpoista indeksirahastoa korkeampi.

Miksi aktiivinen lähestymistapa maksaa enemmän? Tutkimukseen kuluu aikaa, ja aktiivisesti hoidetut varat käyttävät enemmän rahaa yleiskustannuksiin ja henkilöstöön. Lisäksi niillä on korkeampia kaupankäyntikustannuksia, kun ne siirtyvät varastojen ulkopuolelle. Jos indeksi ansaitsee 10% ja rahastolla on 3% vuodessa kustannuksista, sen on ansaittava 13% vain saadakseen nettotulon, joka vastaa indeksiä.

Myös passiivisten sijoitusrahastojen ja indeksirahastojen välillä on eroja. Kaikki indeksirahasto on passiivisen sijoittamisen muoto, mutta kaikkia passiivisesti hallinnoituja varoja ei ole indeksirahastoja.

Passiiviset investoinnit ovat verotuksellisempia

Passiiviset varat eivät tee paljon kaupankäyntiä, mikä merkitsee, että heillä ei ole vain alhaisempia maksuja, mutta heillä on myös vähemmän pääomatuottoja, jotka kulkevat veroilmoituksesi kautta. Jos sijoitat eläkkeelle jääneiden tilien avulla, tämä tarkoittaa sitä, että passiivista sijoitusstrategiaa käytetään johdonmukaisesti. Jos haluat yhdistää aktiiviset ja passiiviset lähestymistavat, voit tarkastella aktiivisesti hallinnoitujen varojen sijoittamista verosuojattujen tilien, kuten IRA: n, kautta käyttämällä passiivista lähestymistapaa tai verovähennyskelpoista rahastoa.

Väärinkäsitykset aktiivisesta vs. passiivisesta

Useimmiten aktiivinen vs. passiivinen keskustelu keskittyy siihen, voidaanko sijoitusrahasto ylittää sen indeksin. Esimerkiksi tutkimukset voivat tarkastella kuinka monta suurta pääomarahastoa paremmin kuin S & P 500 -indeksi.

Monet varat ja sijoitusratkaisut eivät kuitenkaan rajoitu tietyntyyppisiin osakkeisiin tai joukkovelkakirjalainoihin. Esimerkiksi monikorkorahastot saattavat omistaa suuria tai pienikokoisia kantoja riippuen siitä, mitä tutkimusanalyytikot pitävät parhaiten. Tässä tapauksessa voit mitata tällaisen rahaston pitkän aikavälin tuloksia Vanguardin Total Stock Market Index Fund -rahastolta.

Muita sekaannuksia johtuu siitä, että sijoitusneuvojat voivat käyttää passiivisia indeksirahastoja, mutta käyttävät taktisia varojen allokointiin perustuvaa lähestymistapaa päättäessään, milloin salkun pitäisi omistaa enemmän tai vähemmän tietyn omaisuusluokan. Tällä tavoin passiivisia sijoitusrahastoja käytetään aktiivisessa tai puolikäyttävään lähestymistapaan.

Passiiviset sijoitukset parhaiten useimmille

Uskon, että useimmat sijoittajat ovat parempia passiivisen sijoitustoiminnan jälkeen. Jos et ole tee-se-itse -tyyppi, toimita sijoitusneuvojalla, joka käyttää passiivisia varoja. Jos huomaat, että sinulla on aikaa tehdä omia tutkimustasi, ja nautit tunne tuntia päivässä salkussa työskentelevän tietokoneen kohdalla, aktiivisempi lähestymistapa saattaa toimia sinulle.