Vuosikertomukset: mitä he ovat ja miksi sijoittajat huolehtivat

Monet sijoittajat tietävät, että heidän on tarkoitus pyytää yrityksen vuosikertomusta ymmärtämään liiketoimintaa, mutta he eivät oikeastaan ​​tiedä, mikä se on tai miksi se on tärkeä. Haluan ottaa jonkin aikaa selittääkseni sinulle sekä selittää, miten voit saada käsiasi yrityksen vuosikertomuksessa, jossa olet kiinnostunut tekemään investointeja, onko tämä kiinnostusta enemmän kohti omistajuutta ostamalla varastossa tai lainaamalla rahaa yritykselle ostamalla joukkovelkakirjoja.

Mikä on vuosikertomus?

Vuosikertomus on yritysjohdon laatiman asiakirjan osakkeenomistajille ja sidosryhmille, mukaan lukien työntekijät, ammattiliitot, myyjät ja sääntelyviranomaiset, selvittämällä, mitä tapahtui liiketoiminnassa vuoden aikana. Ei ole mitään todellista sääntöä siitä, mitä vuosikertomus sisältää, ja jotkut yritykset eivät edes valmista. Usein kuitenkin paljon aikaa ja vaivaa pannaan tähän erityiseen asiakirjaan, josta saadaan arvokasta tietoa, jota et löydä helposti missään muualla.

Useimmat vuosikertomukset alkavat toimitusjohtajan osakasluettelosta. Vaikka jotkut yritykset käyttävät tätä vain vähän enemmän kuin tilaisuus saada haamukirjoitettua markkinointiviestiä, joka työnnetään suurelle yleisölle, monet toimitusjohtajat työskentelevät kauan ja kovasti heidän kirjeissään ja käyttävät sitä mahdollisuutena tarjota tietoa sektoreiden tilasta tai yritysten toimintaympäristö, yrityksen kohtaama kilpailu, haasteet tai mahdollisuudet, jotka ovat esittaneet itsensä, selvitys eräistä rahoitusosaston lukujen taustalla olevista syistä, selvitys liiketoiminnan johtajuudesta (etenkin tapauksissa, joissa toimitusjohtaja suunnittelee eläkkeelle siirtymistä), muutoksia osinkotulospalkkioihin ja paljon muuta.

Vaikka et koskaan halua sijoittaa vuosikertomuksen "sävyyn" perustuvaa investointia, se voi antaa sinulle tärkeitä vihjeitä siitä, minkä tyyppisiä ihmisiä olette antaneet arvokasta pääomaasi. On olemassa tiettyjä merkkejä osakkeenomistajille sopivasta johdosta, jotka pyrkivät käyttämään tapoja, jotka kertovat sinulle, että olet tekemisissä ihmisten kanssa, jotka ovat kiinnostuneita omaisuuden suojelemisesta.

Kun saat kokemusta, tunnistat myös muita merkkejä, joita olet tekemisissä sellaisen henkilön kanssa, jota ei pitäisi luottaa tai joka ei ole pätevä. Pääni päältä voin nimetä joukon johtoryhmiä S & P 500 -yrityksille, joita en luota. Sen vuoksi en joko investoi yritykseen tai tarvitsen paljon suurempaa turvamarginaalia kuin muuten olisin käsittelen sellaisen henkilön kanssa, jonka uskoin olevan rehellinen ja kykenevä.

Miten vuosikertomus eroaa SEC Form 10-K -hakemuksesta?

Jos Form 10-K Filing on säännöllinen Coca-Cola, vuosikertomus on Diet Coke. Se on pehmeämpi, helpommin ymmärrettävä versio yrityksen taloudesta, liiketoiminnasta ja johtamisfilosofista. Lomake 10-K on usein satoja sivuja tekstiä, tilinpäätöksiä sisältäen tuloslaskelman ja taseen sekä lailliset tiedot. Vuosikertomuksessa on usein lyhennettyjä tietoja, joissa on paljon kuvia, värikkäitä kuvaajia ja kuvia hymyilevistä työntekijöistä. Tietenkin on aina poikkeuksia. Jokainen yritys on ainutlaatuinen, ja vuosikertomus voi jopa vaihdella vuosittain. Jotkut yritykset todella korostavat vuosikertomustensa laatua; jotain, jonka tulet arvostamaan kasvatessasi välitystiliäsi ja salkkusi.

Jotkut yritykset eivät laati vuosittain raporttia, vaan julkaisevat kaiken lomakkeessa 10-K. Muut yritykset yhdistävät lyhyen vuosikertomuksen lomakkeeseen 10-K. Toisilla taas on erittäin pitkäaikainen vuosikertomus ja heidän 10-K: n lausunnossaan ei ole mitään muuta kuin sanonta "sisällytetty viittaamalla yhtiön vuosikertomukseen. "

Lähtökohtana on, että sinun täytyy lukea sekä 10-K: ta että vuosikertomusta, jotta saisit yrityksen ymmärryksen. On hämmästyttävää, että ihmiset viettävät enemmän aikaa investoimalla ja vertailemalla kahta jääkaapin tuotemerkkiä kuin he tutkivat kahta eri yritystä samassa teollisuudessa, heittäen elämänsä säästöt kokonaan tunteiden perusteella. Se on tragedia, koska yhdistämisen voima tarkoittaa jokaista dollaria menettänyt paljon tulevaa vaurautta, joka huuhtoutui julkkis wc.

Kuinka tilaan kopion yrityksen vuosikertomuksesta?

Useimmat yritykset julkaisevat vuosikertomuksen verkkosivuillaan ilmaiseksi ladattaviksi, usein Adobe PDF-, Microsoft Word- ja / tai HTML-muodossa. Jos ei ole, voit soittaa tai lähettää sähköpostia sijoittajasuhdetoimintaosastolle ja pyytää postitettua postilähetystä, jota useimmat yritykset vielä tekevät. Näiden pitäisi aina olla vapaita.

Lisätietoja vuosikertomuksista

Kestää muutaman minuutin lukea Mikä on lomake 10-K arkistointi ja miksi sijoittajan tulisi lukea se? . Se kertoo paljon enemmän siitä, mitä etsit kuin vuosikertomus. Voit myös tarkistaa tilinpäätökseni.