Parempi Osta? Apple Stock Vs. Apple Bonds

Apple (AAPL) -varasto on yksi maailman analysoiduista, selvittämättömistä ja puhuttuista yrityksistä ja hyvästä syystä: se on Yhdysvaltojen osakepääomasta suurin markkina-arvo markkinat, ja suurin osa tuotteista on kaikkialla. Nyt Apple on myös tullut yksi suurimmista joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoista markkinoilla, ja 24 nykyistä obligaatioiden tarjouksia kesäkuusta 2016. Nämä ovat kaikki suuria joukkovelkakirjalainoja yhteensä yli 55 miljardia dollaria.

Tämän seurauksena Apple-harrastajille suunnatut sijoittajat voivat nyt valita: Apple-osakkeet tai Apple-joukkovelkakirjat. Mutta mikä on parempi panos?

Apple-joukkovelkakirjat ovat turvallisia, mutta …

Näitä joukkovelkakirjalainoja ei näytä erityisen hyödyllisiltä arvoiltaan, mutta vuoteen 2025 mennessä liittyvät ongelmat ovat luultavasti yhtä turvallisia kuin minkä tahansa valtion joukkovelkakirjalainan. Applella on valtava kassavarasto, pieni velka kokoonsa (huolimatta 55 miljardin euron lisäyksestä nykyisessä joukkovelkakirjalainassa) ja runsaasti kassavirtaa kattamaan sen korkomaksut. Vaikka Apple ei myisi toista iPhonea tai iPadia huomenna alkaen, sillä on riittävästi käteisvaroja estääkseen oletukset näistä asioista.

Samanaikaisesti kuitenkin Apple-joukkovelkakirjalainat myyvät hyvin alhaisia ​​tuottoeroja vertailukelpoisten U.S. Treasury -yhtiöiden kanssa. Vaikka tämä on merkki yrityksen luottokelpoisuudesta, se merkitsee myös sitä, että joukkovelkakirjoilla on korkea korkoherkkyys. Niille, jotka pitävät joukkovelkakirjoja maturiteetiltaan, tämä ei ole ongelma.

Jotkut, jotka saattavat joutua myymään joukkovelkakirjalainat ennen niiden erääntymistä, joutuvat alttiiksi siitä mahdollisuudesta, että Federal Reserve -toimet tai muut tekijät voivat painostaa laajempia joukkovelkakirjamarkkinoita jossakin vaiheessa seuraavien kymmenen vuoden aikana. Pitkäaikainen alhaisen korkotason ympäristö, joka seurasi vuosien 2007-8 taloudellisen sulamisen, lopulta päättyy, hinnat nousevat ja kehittämällä näiden joukkolainojen tuotot väistämättä laskevat.

Applen pitempiaikaiset joukkovelkakirjalainat, jotka johtuvat 2043 ja 2044, saattavat olla yhtä turvallisia kuin lyhyen aikavälin ongelmat, mutta kysymys yrityksen tuotevalikoimasta tulee kyseenalaiseksi. Kolmekymmentä vuotta sitten Applen nykyiset tuotteet ovat vanhentuneita, aivan kuten Sony Walkman on tänään. Ero tässä tapauksessa on, että Apple ei ole kapea tuotevalikoiman leveys kuin Sony kukoistuksessaan. Investointi Applen pitempiaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin edellyttää sen vuoksi luottamusta siihen, että yhtiö jatkaa innovointia ja tarjoaa tuotteita, joita kuluttajat haluavat. Onneksi yhtiöllä on tarpeeksi käteisvaroja, jotta sen todennäköisyys pitkän aikavälin eloonjäämisestä olisi korkealla, vaikka se supistuisi teknologiakäyrän taakse tulevina vuosina.

AAPL Stock Vs. Apple-joukkovelkakirjat

Tämä palauttaa meidät kysymykseen siitä, onko Apple-rahasto tai Apple-joukkovelkakirjalaina parempi ostaa.Sijoittaja, joka osti Applen 10 vuoden noteerauksen huhtikuun lopussa, olisi saanut laina-arvoltaan 3,5 prosenttia, kun taas osakeyhtiön sijoittaja olisi 2. 3 prosentin osinkotuottoa vastaava. (Muista, että molemmat luvut muuttuvat joka päivä hintavaihteluilla.

Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajat ansaitsevat enemmän tuloja omistamalla joukkovelkakirjalainat, mutta etu on melko kapea. Lisäksi se ei ota huomioon mahdollisuutta, että Apple kasvattaa osingonsa ajan myötä.

Lisäksi sijoittaja, joka omistaa Apple-joukkovelkakirjalainat, ei voi osallistua yhtiön tuloksen kasvuun, jonka odotetaan tulevan noin 15 prosenttiin seuraavien viiden vuoden aikana … Lopuksi on huomattava, että AAPL-kanta on nestemäisempää (eli helpommin kaupattavaa) kuin sen joukkovelkakirjalainoja.

Nämä tekijät yhdessä osoittavat, että vaikka Apple-joukkovelkakirjoilla on vaatimaton tuototus, AAPL-kanta on parempi vaihtoehto pitkäksi ajaksi Lisäksi osinkojen kasvun mahdollisuudet ja kyky osallistua yhtiön tuloksen kasvuun tekevät varastosta paremman panoksen auttaakseen sijoittajia suojaamaan inflaatiota.

< Muista kuitenkin, että jokainen i nvestorilla on omat erityiset tavoitteensa ja riskitoleranssi. Vaikka Applen varastossa on enemmän tarjottavaa kuin sen joukkovelkakirjalainat, varastot ovat myös huomattavasti epävakaammat - mikä tarkoittaa, että se ei ole tarkoituksenmukainen konservatiivisemmille sijoittajille, joille pääoman turvallisuus on etusijalla.

Muussa tapauksessa valinta on selkeä: niille, jotka haluavat osallistua tähän kuluttajateknologiakilpailuun, Apple-kalusto on parempi vaihtoehto kuin sen joukkovelkakirjat.

Lopullinen varoitussana

Yhtenä maailman suurimmista yrityksistä Apple-sarjassa on aiemmin ollut epävakautta. Heinäkuussa 2015 esimerkiksi varasto oli yli 132 dollaria / osake. Kymmenen kuukautta myöhemmin se myi alle 90 dollaria / osake - yli 30 prosenttia arvonalentumista. Sijoittajat, erityisesti eläkkeelle jääneet tai niiden lähestyessä, pitävät tätä volatiliteettia huomioon harkitessaan Applen varastosijoittamista.

Vastuuvapauslauseke

: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita. Ota aina yhteyttä sijoitusneuvojaan ja verovirkailijaan ennen investointia. Viimeisin päivitys kesäkuu 2016