Treasury Inflaation suojatut arvopaperit Work, Explained

Valtion inflaation suojatut arvopaperit tai TIPS ovat Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksen muoto, jonka tarkoituksena on auttaa sijoittajia suojaamaan inflaatiota vastaan. Kuten säännölliset valtion velkasitoumukset, TIPS maksaa korkoa kahdesti vuodessa kiinteän koron perusteella. Mikä on erilainen kuin tavallinen treasury, on, että TIPS: n tärkein arvo sopeutuu ylös ja alas kuluttajahintaindeksin (CPI) perusteella. Korko-sijoittajien määrä perustuu oikaistuun pääomaan.

Paras tapa ymmärtää miten TIPS toimii on tarkastella esimerkkiä. Muista, että TIPS maksaa puolivuosittain korkoa, mutta yksinkertaisuuden vuoksi katsotaan vain, kuinka joukkovelkakirjalainan arvo muuttuu jokaisena kalenterivuonna.

Sano Rahastokysymyksistä inflaatiosuojattu suoja, jonka arvo on 1 000 dollaria ja 3 prosentin kuponki. Ensimmäisenä vuonna sijoittaja saa 30 dollaria kahtena puolivuotiskautena. Tuona vuonna CPI kasvoi 4%. Tämän seurauksena nimellisarvoa säädetään ylöspäin 1040 dollariin. Vuodessa 2 sijoittaja saa saman 3%: n kupongin, mutta tällä kertaa se perustuu uusiin, oikaistuun nimellisarvoon 1040 dollaria. Tulos: sen sijaan, että saisi korkoa 30 dollaria, sijoittaja saa korkoa 31 dollaria. 20 (03 kertaa 1040 dollaria). Vuosi 3 inflaatio on vain 2%. Kasvava arvo nousee 1040 dollarista 1060 dollariin. 80, ja korko on 31 dollaria. 82.

Tämä prosessi jatkuu, kunnes sidos kypsyy. Tällä tavoin TIPS-palkkio koostuu kahdesta osasta: kuluttajahintaindeksin ja "reaalisen tuoton" kasvusta tai toisin sanoen inflaation ylittävästä tuotosta.

Kun joukkovelkakirjat ovat kypsyneitä, sijoittajat saavat joko mukautetun (korkeamman) pääoman tai alkuperäisen sijoituksensa, riippuen siitä kumpi on suurempi. Tämän seurauksena sijoittajat eivät voi saada alle joukkovelkakirjalainan nimellisarvoa edes harvoin deflaation tapauksessa (laskevat hinnat).

Lue lisää: Miten maksuja voidaan käyttää laskemaan inflaation odotuksia?

Ei ilmaisia ​​lounaita

VINKKEJÄ voi tuntua erittäin houkuttelevalta ensi silmäyksellä, mutta sijoittajien on pidettävä mielessä kolme asiaa:

1) TIPS-joukkovelkakirjalainan elinkaaren aikana sen pääoma laskee de kaatumisesta tai putoavasta CPI: sta.

2) Nimellisarvon nousu verotetaan vuosittain, mikä ei vain syö inflaatiosuojan osaa vaan myös aiheuttaa veropetovoiman. Yksittäiset TIPS-velkakirjat ovat siksi sopivampia kuin ei-verotettava tili.

3) Vaikka TIPS-järjestelmässä ei ole luottoriskiä - tai liikkeeseenlaskijan, tässä tapauksessa Yhdysvaltain hallituksen hallussa olevalle maksukyvyttömyysriskille, hinnat eivät vaihtele liikkeeseenlaskun ajankohdan ja erääntymispäivän välillä . Lisäksi TIPS on erittäin herkkä vallitsevien korkojen muutoksille. Tämän seurauksena on mahdollista menettää rahaa, jos myydät TIPS-sopimuksen ennen sen erääntymistä - jolloin pääoman menettäminen voi ylittää huomattavasti inflaation suojauksen edun.Jos aiot pitää joukkovelkakirjalainan eräpäivään asti, se ei kuitenkaan ole ongelma.

Pääasialliset vaihtelut ovat paljon todennäköisempää, jos sinulla on sijoitusrahasto, joka sijoittaa TIPS-järjestelmään. Tällöin nousuvauhti johtaa rahaston osakekurssin arvon huomattavaan vähenemiseen.

Toisin kuin yksittäinen joukkovelkakirjalaina, rahastoon ei ole asetettu eräpäivää, joten ei ole takeita siitä, että pääoman palautuksen arvo on täysi.