Liiketoiminnan arvostus ennen yrityksen myymistä

Jos olet valmistautumassa myymään yritystäsi, sinun on ensin tiedettävä, kuinka paljon yrityksesi kannattaa tehdä yritystason arvostusta. Se antaa sinulle, sijoittajillesi ja potentiaalisille ostajille hyvän käsityksen siitä, mitä yrityksesi arvo on tarkastelemalla sekä aineellisia hyödykkeitä, kuten kiinteistöjä ja käteistä, sekä aineettomia hyödykkeitä, kuten immateriaalioikeuksia. On aina hyvä olla valmis tekemällä yritysarviointi vähintään kerran vuodessa.

Seuraavassa on muutamia yritystoiminnan arvostusmenetelmiä, joita yritykset käyttävät määrittäessään arvonsa. Käytä näitä auttamaan sinua löytämään parhaan tarjouksen.

Omaisuuden arvostus

Omaisuuden arvostus mittaa omaisuutesi, kuten varaston, laitteiston ja kiinteistön arvon. Omaisuuden arvostus toimii parhaiten, jos sinulla ei ole kannattavaa liiketoimintaa ja haluavat selvittää. Vaikka tämä on varsin yksinkertainen ja suosittu omaisuusperustaisten pienyritysten käyttämää liiketoiminnan arvostustapaa, asiantuntijat varoittavat, että se ei vastaa tarkasti yrityksen kokonaisarvoa.

Jos yrityksellä on esimerkiksi 500 000 dollaria varoihin, kuten tietokoneisiin, esimerkiksi liiketoiminnan arvo ei ole automaattisesti 500 000 dollaria. Yrityksen arvostuksessa olisi otettava huomioon, mitä yritykset tekevät näiden tietokoneiden kanssa tuottaa tuloja ja voittoja.

Omaisuuden arvostus ei myöskään mittaa aineettomia hyödykkeitä, kuten yrityksen liikearvoa, Axiom Valuation Solutionsin hallituksen puheenjohtaja Stan Feldmanin ja Bentley Collegen rahoituksen professori.

Yrityksen goodwill voi sisältää uskollisen asiakaskunnan tai kiinteän suhteen toimittajiin. Arvioija voi auttaa yhdistämään yrityksen liikearvon liiketoiminnan arvostukseen.

Markkinoiden liiketoiminnan arvostus

Tätä kutsutaan myös peukalosääntönä tai markkinoiden kertoimen menetelmäksi, mikä määrittelee yrityksesi arvon, joka perustuu alan yritykselle asettamaan kertoimeen.

Esimerkiksi alan yrityksesi arvostuksen vertailuarvo voi olla kolminkertainen myynti. Siksi voit teoriassa arvostaa yrityksesi kolminkertaisesti sen tuloja. Tämä menetelmä perustuu kuitenkin alan keskiarvoihin, eivätkä ne välttämättä kuvasta pienten yritysten todellista arvoa.

Tulosyritysarvostus

Tätä kutsutaan myös tuloperusteiseksi liiketoiminnan arvostukseksi tai ansiotulojen aktivoimiseksi. Tulosarviointi määrittää yrityksesi arvon historiallisen tuloksen perusteella. Tämä menetelmä toimii hyvin vahvaan aineettomiin hyödykkeisiin erikoistuneiden yritysten arvostelemiseksi, koska se laskee vain tulot ja ottaa huomioon liiketoiminnan ostamisen riskit. Se ei eroa aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvon välillä. Tulosarvostaminen ei voi ennustaa tulevia tuloja eikä diskontattua kassavirtaa.

Diskontattu kassavirta

Diskontattu kassavirta on monimutkainen menetelmä, joka tuo tulevia tuloja. Sitä käytetään arvioimaan yrityksen tulevia kassavirtoja, lukuun ottamatta pääomamenoja ja käyttöpääoman korotuksia tai liiketoiminnan toteuttamiseen tarvittavaa rahaa.

Feldman suosittelee tätä menetelmää yrityksille, jotka ovat historiallisesti olleet kannattavia, viitaten akateemiseen tutkimukseen, joka osoittaa, että se on arvokkain tapa määrittää yrityksen arvo.

Tulevien tulojen määrittämiseen on käytettävä taloudellista analyytikkoa tai tiliä.

Vihjeitä ennen liiketoiminnan arvostuksen suorittamista

Arvo on suhteellinen. Samoin kuin yrityksesi on ainutlaatuinen, samoin on sen rakenne ja arvo: Kassavirta voi olla vahva, mutta tulosi saattaa olla teollisuuden keskiarvon alapuolella. Tai ehkä sinulla on arvokkaita aineettomia hyödykkeitä, kuten uskollinen asiakaskunta tai patentit. Prosessi voi olla subjektiivinen ja vaikuttavat tekijät, joita myyjä ei voi hallita, kuten teollisuuden ennusteet ja talous.

Aloita aikaisin. Haluat tehdä yritystoiminnan arvostusvuosia ennen myyntiä, varsinkin jos haluat lisätä tuloja tai kassavirtaa nostaa tarjoushinta. Sinun on näytettävä tilinpäätöksen viimeiset kolme vuotta mahdolliselle ostajalle, joten arvostat yritystäsi neljä tai viisi vuotta ennen myyntiä, on hyvä strategia, jos haluat lisätä sen arvoa ennen myyntiä.

Tee kotitehtäväsi. Koska yritystoiminnan arvostukset ovat usein monimutkaisia ​​ja eri menetelmiä suositaan eri toimialoilla, on parasta tutkia arvostusta perusteellisesti ja käyttää taloudellisia neuvonantajia - etenkin yritysten arvostusasiantuntijoita - ennen myyntiä. Etsi arvioija, tarkista muiden pienten yritysten omistajat, mukaan lukien kilpailijat, jotka haluavat ostaa yrityksesi tai American Society of Appraisers.