Joukkovelkakirjat vs. joukkovelkakirjalainat - mikä on paras?

Kun verrataan joukkovelkakirjoja ja korkorahastoja, on olemassa useita merkittäviä tekijöitä, jotka tekevät niistä erilaisia. Tärkeintä on, että sijoittajat ovat viisaita havaitsemaan eroja, jotta he voisivat tehdä viisaita päätöksiä näiden erilaisten turvatyyppien pitämisestä omissa salkkuissakin.

Kysymyksiä, jotka tulevat mieleen joukkovelkakirjojen ja joukkovelkakirjalainojen välillä ovat: Onko paras aika sijoittaa toisiinsa? Kumpi on paras minulle, joukkovelkakirjalainoille tai joukkovelkakirjalainoille?

Tässä on perustiedot, jotka sinun on tiedettävä vastaamaan näihin kysymyksiin ja lisää …

Obligaation määrittely ja miten velkakirjat toimivat

Obligaatiot ovat velkojen velkoja, hallitukset. Kun ostat yksittäisen joukkovelkakirjalainan, olet lähinnä lainata rahaa yhteisöön tietyn ajan. Vastineeksi lainaasi yhteisö maksaa sinulle korkoa kauden loppuun asti (eräpäivä), kun saat alkuperäisen investoinnin tai lainan määrän (päämies).

Joukkovelkakirjalainat luokitellaan liikkeeseenlaskijan luona. Tällaisia ​​yrityksiä ovat yritykset, julkiset laitokset ja valtion, paikalliset ja liittovaltion hallitukset.

Joukkovelkakirjalainan haltija pitää tyypillisesti joukkovelkakirjoja maturiteetiltaan. Sijoittaja saa korkoa (kiinteätuottoiset) tietyksi ajaksi, kuten 3 kuukautta, 1 vuosi, 5 vuotta, 10 vuotta tai 20 vuotta tai enemmän. Lainan hinta voi vaihdella, kun sijoittaja omistaa joukkovelkakirjalainan, mutta sijoittaja voi saada 100% alkuperäisestä sijoituksestaan ​​(päämies) erääntymishetkellä.

Tästä syystä pääoman "tappio" ei ole olemassa niin kauan kuin sijoittaja on pitämässä joukkovelkakirjalainaa ennen erääntymistä (ja olettaen, että liikkeeseenlaskija ei ole äkillisten olosuhteiden, kuten konkurssin vuoksi).

Esimerkki joukkovelkakirjasta voisi toimia näin: liikkeeseen laskeva yksikkö, kuten esimerkiksi Ford Motor Company, tarjoaa joukkovelkakirjalainoja, jotka maksavat 7,00% korkoa 30 vuoden ajan.

Joukkovelkakirjan sijoittaja päättää haluavansa ostaa 10 000 dollarin joukkovelkakirjalainan. Hän lähettää 10 000 dollaria Fordille ja saa vastineeksi joukkovelkakirjan. Joukkovelkakirjalainan sijoittaja saa 7% vuodessa (700 dollaria), jaetaan yleensä kahteen 6 kuukauden maksuun. Kun sijoittaja on saavuttanut 7 prosenttia vuodessa 30 vuoden ajan, sijoittaja saa hänelle takaisin 10 000 dollaria.

Obligaatiorahastojen määritelmä ja miten rahasto-osuudet toimivat

Rahasto-osuudet ovat sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat joukkovelkakirjalainoihin. Muiden sijoitusrahastojen tavoin lainasaamiset ovat kuin koreja, joissa on kymmeniä tai satoja yksittäisiä arvopapereita (tässä tapauksessa joukkovelkakirjoja). Lainarahaston johtaja tai johtoryhmä tutkii joukkovelkakirjalainojen yleisen tavoitteen mukaisten parhaiden joukkovelkakirjojen korkosijoittamismarkkinoita. Johtaja (t) ostaa ja myy sitten joukkovelkakirjalainoja, jotka perustuvat taloudelliseen ja markkinoiden toimintaan.Johtajien täytyy myös myydä varoja sijoittajien lunastusten (nostot) täyttämiseksi. Tästä syystä rahastojen hoitajat harvoin pitävät joukkovelkakirjalainoja eräpäivään saakka.

Kuten aiemmin sanoin, yksittäinen joukkovelkakirjalaina ei vähennä arvoa niin kauan kuin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei ole oletusarvoisesti (esimerkiksi konkurssin vuoksi) ja joukkovelkakirjalainan sijoittaja pitää joukkovelkakirjalainaa eräpäivään saakka. Rahastoyhtiön rahasto voi kuitenkin saada tai menettää arvoa, joka ilmaistaan ​​Nettoarvopaperit - NAV, koska rahastonhoitajat myyvät usein rahaston perusluonteisia joukkovelkakirjalainoja ennen erääntymistä.

Siksi korkorahastot voivat menettää arvon . Tämä on mahdollisesti tärkein ero sijoittajien huomion kohteena joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjalainojen kesken.

Siksi miksi: Kuvittele, olitko harkitsemassa yksittäisen joukkovelkakirjalainan ostamista (ei rahastoa). Jos nykyiset joukkovelkakirjat maksavat korkeampia korkoja kuin eilisen joukkovelkakirjalainan, luonnollisesti haluat ostaa nykypäivän korollisempia joukkovelkakirjalainoja, jotta voit saada korkeampia tuottoja (korkeampi tuotto). Sinun kannattaa kuitenkin harkita eilen alemman korkomaksun joukkovelkakirjalainan maksamista, jos liikkeeseenlaskija olisi halukas antamaan sinulle alennuksen (halvempi hinta) joukkovelkakirjalainan hankkimiseksi. Kuten voitte arvata, kun vallitsevat korot nousevat, vanhempien joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat, koska sijoittajat vaativat alennuksia vanhemmille (ja alemmille) korkoille. Tästä syystä joukkovelkakirjalainan hinnat ovat korkojen vastakkaisessa suunnassa ja joukkovelkakirjalainan hinnat ovat herkkiä korkoille.

Joukkovarojen rahastonhoitajat ostavat ja myyvät jatkuvasti rahaston hallussa olevia joukkovelkakirjalainoja, joten joukkovelkakirjojen hinnanmuutos muuttaa rahaston NAV-arvoa.

Yhteenvetona, joukkovelkakirjalaina rahasto voi menettää arvon, jos joukkovelkakirjojen haltija myy merkittävän määrän joukkovelkakirjalainoja nousevassa korkotilanteessa, koska avointen markkinoiden sijoittajat vaativat alennusta (maksa alhaisemmalla hinnalla) vanhemmille joukkovelkakirjoille, jotka maksa alhaisemmat korot.

Mikä on paras sijoittaa - Joukkovelkakirjat tai joukkovelkakirjalainat?

Yleensä sijoittajat, jotka eivät ole tyytyväisiä näkemään vaihteluita tilin arvossa, saattavat haluta joukkovelkakirjoja joukkovelkakirjalainojen rahastoista. Vaikka useimmat korkorahastot eivät näe merkittäviä tai usein arvokkaita laskuja, konservatiivinen sijoittaja ei välttämättä ole mukava nähdä useiden vuosien vakaata voittoa joukkovelkakirjalainastaan, jota seuraa yksi vuosi tappiolla.

Keskimääräisellä sijoittajalla ei kuitenkaan ole aikaa, kiinnostusta tai resursseja yksittäisten joukkovelkakirjojen tutkimiseen, jotta voidaan määrittää niiden sijoituskohteiden soveltuvuus. Niin monia eri tyyppisiä joukkovelkakirjalainoja, päätöksenteko voi tuntua ylivoimaiseksi ja virheitä voidaan tehdä nopeasti.

Vaikka on olemassa myös monenlaisia ​​korkorahastoja, sijoittaja voi ostaa monipuolisen yhdistelmän joukkovelkakirjalainoista edullisen indeksilainan, kuten Vanguard Total Bond Market Indexin (VBMFX), kanssa ja varmistaa keskimääräisen pitkän aikavälin tuotto ja tuotto suhteellisen alhaisella volatiliteetilla.

Bond Laddering: Sijoittaminen joukkovelkakirjoihin ja sitovia rahastoja tekee asiasta

"Bond Laddering" on kiinteäkorkoinen sijoitusstrategia, jossa sijoittaja ostaa yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja eri maturiteeteista.Samanlainen kuin CD-tappio, sijoittajan ensisijainen tavoite on vähentää korkoriskiä ja lisätä likviditeettiä.

Paras aika käyttää joukkovelkakirjalaina on kun korot ovat alhaiset ja alkavat nousta. Kun korot nousevat, rahastojen kurssit ovat yleensä laskussa. Siksi ja sijoittaja voi aloittaa asteittain osuuksien ostamisesta, kun hinnat nousevat korkeammiksi "lukitsemaan" tuotot ja minimoimaan joukkovelkakirjalainojen hintariski.

Vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa väärinkäyttää sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.