Luotto- ja veloitusleveydet

Lukijan kysymys: Huomasin Rookie-oppaassa sinulla on luku luottosuunnitelmista, mutta ei myöskään sellaista, joka on samankaltainen veloituslevyille, haaksirikkoille jne. Kysymykseni on , onko olemassa tiettyjä rakenteita, joita pidät kokonaan, ja jos on, niin miksi näillä levityksillä ei ole omistettuja lukuja?

Esimerkiksi kirjoitatko luottorajoituksia, mutta et velkaa maksueroja? Esimerkiksi minä - ainakin tällä hetkellä opintovieraissani - en voi ennakoida lyhyen konttorin kirjoittamista, koska minusta tuntuu liian vaaralta.

Lisäksi tiedän, että monet ihmiset ovat hulluja Iron Condors , mutta en halua tehdä kauppoja, jotka perustuvat neutraaliin tai tiettyihin parametreihin. Erityisesti keskitytään varastoihin, joita olen seurannut pitkään, ja joilla on yleensä suurempi volatiliteetti (pidän biotekniikkasektorista) ja jossa voimme ennakoida suuria PRICE-siirtymiä. Ymmärrän, että jokaisella sijoittajalla on erilaiset tavoitteet, mutta onko olemassa erityisiä leviämisiä, joita samalla tavoin vältetään kokonaan? Kiitos.

Vastaukset

Debit spreadet ovat ekvivalentteja luottoriskeille - tietyissä olosuhteissa - joten niitä ei tarvitse kirjoittaa erikseen. Sinun tarvitsee vain ymmärtää, mitä nämä ehdot ovat.

Jotkut tekijät kirjoittavat näistä strategioista ikään kuin ne eivät olisi täysin toisiinsa nähden. Todellisuudessa ne tarjoavat saman voiton / tappion.

On tärkeää, että sinulla on taipumus olla suuntaa-antava, kun aloitat kaupan. Näin luotto (tai vastaava veloitus) leviää ihanteellisen kaupan sinulle.

Mielestäni kauppiaat tekevät paremmin, jos he valitsevat jonkin seuraavista, perustuen heidän tapaisiisi leviämistä. Jotkut kauppiaat myyvät vaihtoehtoisia palkkioita psykologista etua , toivoen, että leviämispaikka menettää arvon ja lähestyy nollaa. Toiset haluavat ostaa jotain ja siksi ovat parempia (taas, psykologisesti, ei taloudellisesti) maksamaan veloitusta omistamaansa asemaansa ja (toivottavasti) katsomaan, että se kasvaa arvoa.

Niin kauan kuin vaihtoehdot ovat tehokkaasti hinnoiteltuja, kahden eri leviämisen välillä ei ole todellista eroa. [Tämä on totta, kun korot ovat alhaiset. Kun korot ovat korkeat ja rahan käyttökustannukset ovat korkeat, useimmat kauppiaat mieluummin luottoriski, vaikka ei ole mitään etua toisilleen, koska leviämisen kustannukset otetaan huomioon rahana.] > Esimerkiksi ottaen nouseva kanta XYZ: n varastossa, voit:

Myydä 1 marraskuu 100 laittaa ja ostaa marraskuu 90 laittaa; Kerää 2 dollaria palkkioon. Tämä on luottoriski.

• Osta Nov 90 soittaa ja myydä marraskuun 100 puhelun; Pay 8 dollaria debit Tämä on veloituksen leviäminen.
• Aikana, kun XYZ

alle 90, jokainen leviäminen menettää 800 dollaria

• yli 100, jokainen leviämisaika on 200 dollaria
• 90-100 välissä kohdat saavat tai menettävät yhtä suuret määrät.Esimerkiksi 98 dollaria. 50, put spread on arvoltaan $ 1. 50 - voitosta 0 dollaria. 50 (tai 50 dollaria). Puhelun leviäminen on arvoltaan 8 dollaria. 50 samaa voittoa varten.
• Siten puhelun hajautus vastaa ostomyynnin myyntiä, kun kohde-, lakkohintojen ja viimeisen voimassaolopäivän päivämäärät ovat samat.

Vastaavasti myydään puhelun hajautus, joka vastaa oston leviämisen ostamista, samalla taustalla, lakkoilla ja vanhentumispäivänä.
Straddles ovat hyvin erilaisia, koska niillä on oleellisesti rajoittamaton voitto (tai tappio) potentiaali.

Pysyn kaukana näistä strategioista syystä, jonka sanoit: liian vaarallinen. Ymmärrä, että nämä strategiat voivat hoitaa kurinalaisia ​​kauppiaita, joilla on taitava riskienhallinta paikallaan - mutta aukko-aukot voivat tuhota käytävän (tai kuristaa) myyjän, kun aseman koko on liian suuri. Ostaessasi haaksirikkoja, aikaraja on liian nopea minulle. Nämä ovat henkilökohtaisia ​​päätöksiä ja kaupankäynnin esteitä, jos hieno, jos kaupan pienikokoista ja ymmärrät miten hallita riskiä.

Iron condors ovat hyvin samankaltaisia ​​luottolimiittien kanssa. Loppujen lopuksi IC on kahden luottolimiitin samanaikainen myynti - puhelun hajautus ja sijoittaminen samalle varastolle. Kuitenkin, jos kauppat tiedät hyvin, on parempi myydä vain puhelu tai laittaa leviäminen molempien sijaan. Joten jälleen kerran kaupankäynnin tyylisi ja riskialttius viittaavat siihen, että IC ei ole sinua varten.

Kiitos kysymyksestä.