Oman pääoman ehtoiset rahoituspäätökset

Määritelmä:

Oman pääoman rahoitus on yrityksille tavallinen pääoman hankkiminen myymällä osakkeita liiketoiminnassa. Tämä eroaa velkarahoituksesta, jossa yritys turvaa lainansa rahoituslaitokselta. Osakesäästöä käytetään yleensä siemenrahana liike-elämän aloittamiselle tai lisäpääomana vakiintuneille yrityksille, jotka haluavat laajentua.

Osakerahoitus tavallisesti saatetaan myymällä liiketoiminnan osuuksia tavallisen osakekannan muodossa.

(Huomaa, että yhtiö on sisällytettävä ennen osakkeiden luomista.) Yleensä jokainen osuus edustaa yhtä yrityksen omistusyksikköä. Esimerkiksi jos yhtiö on antanut 1000 osaketta, ja omistajalla A on 500 osaketta, omistajalla A omistaa 50% yhtiön osakkeista. Omistus liiketoiminnassa laimennetaan aina, kun lisätään osakkeita.

Äänioikeuksien lisäksi osakkeenomistajat hyötyvät osakeomistuksesta osinkojen muodossa ja (toivottavasti) ostavat osakkeita voitollisesti. Ottaen huomioon riskialttiuden pienyritysten oman pääoman ehtoisen rahoituksen tarjoamisessa, pääomasijoittajat odottavat erittäin korkeaa tuottoa.

Suuremmilla yrityksillä on usein useita osakesarjoja (kullakin eri osakekohtaisella hinnalla), jotta he voivat vetää sijoittajia, joilla on erilaiset taloudelliset tavoitteet. Esimerkiksi yritys voi antaa:

• A-sarjan osakkeet - äänivalta ja osinko
• B-sarjan osakkeet - ei äänioikeutta eikä osinkoa
• Etuoikeutetut osakkeet - osingot mutta ei äänioikeuksia (Etuoikeutetuilla osakkeilla on suurempi varat kuin tavalliset osakkeenomistajat yhtiön purkautuessa.)

Osakeasiat on usein jäsennelty siten, että yhdellä omistajalla tai omistajaryhmällä on määräysvalta yhtiössä. Esimerkiksi Facebookin B-sarjan osakkeilla on enemmän äänioikeutta kuin A-sarjan osakkeilla ja koska Mark Zuckerbergilla on suuri osa B-osakkeista, hänellä on äänioikeus, vaikka hän omistaa vähemmistön yhtiön osakkeista.

Osakerahoituksen lähteet

Uudet omistajat omistavat tyypillisesti omia varojaan liiketoimintaansa, rahastoja, säästöjä tai jopa henkilökohtaisten omaisuuserien myyntiä, joka toimii sitten oman pääoman ehtoisena rahoituksena.

Omaan pääomarahoitukseen kuulumattomia lähteitä ovat:

• Angel-sijoittajat ovat yleensä yrittäjien (tai omistajien) perheitä tai ystäviä tai varakkaita yksilöitä tai henkilöryhmiä, jotka tarjoavat taloudellista tukea pienyrityksille. Tyypillisesti sijoitettu summa on alle 500 000 dollaria, ehdot ovat suotuisat ja sijoittaja ei osallistu yrityksen hallintaan.
• Pääomasijoittajat ovat ammatillisia sijoittajia, jotka tarjoavat rahoitusta yritysten valitsemiseen. He ovat hyvin halukkaita sijoittamaan vain yrityksiin, jotka ovat hyvin hoidettuja ja joilla on vahva kilpailuetu tietyssä teollisuudessa.Venture capitalists yleensä vaativat aktiivista roolia niiden yritysten johtamisessa, joihin ne panostavat ja jotka ovat ehdottomasti kiinnostuneita maksimoimaan sijoituksensa tuoton. Sijoitetut määrät ovat yleensä yli miljoona dollaria. Pääomasijoittajat sijoittavat tyypillisesti yksityiseen yritykseen, jonka tavoitteena on lopulta muuttaa se julkiseksi yhtiöksi tarjoamalla osakkeita arvopaperipörssiin Initial Public Offering (IPO) kautta. IPO: t voivat tuottaa valtavia voittoja riskipääomistajille - Facebookin vuonna 2012 IPO oli yksi suurimmista historiallisista listautumisanteista, mikä nosti yli 16 miljardia dollaria pääomaan.
• Crowdfundingin avulla suuriin enkeliinvestointien ryhmiin voidaan myöntää rahoitusta pienille yrityksille, joiden määrä on niin pieni kuin 1000 dollaria. Varainhankinta tapahtuu verkossa käynnistämällä crowdfunding-kampanja yhden Crowdfunderin tai AngelListin kautta Crowdfunder- tai AngelList-ohjelmassa U.:n ja Kickstarterin tai Indiegogon Kanadassa.

Pienyritysten oman pääoman ehtoinen rahoitus

Oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankkiminen on vaikeampaa, kun osakepääomaa rahoitetaan pienemmillä yrityksillä. aloittelijoille kuin vakiintuneille yrityksille, jotka tarvitsevat varoja laajentamaan. (Wells Fargo Small Business Surveyin mukaan 77% pienyritysten käynnistysrahoituksesta tulee omistajien henkilökohtaisista säästöistä.) Molemmissa tapauksissa on oltava vankka liiketoimintasuunnitelma, joka on sijoittajien houkutteleminen.

(Katso Valmistajan valmiin liiketoimintasuunnitelman laatiminen.)

Oman pääoman ehtoisen sijoittamisen tekeminen yrityksessä on usein tarpeen houkutella muita sijoittajia ja / tai lainanantajia. Jos sinä, kuten pienyrittäjä, ei ole valmis asettamaan henkilökohtaisia ​​varoja yritykseen, mitä sanoa muille, jotka saattavat ajatella investoivan yritykseen - tai jos sinulta vaaditaan yritystoiminnan lainaa ? Sijoittajat ja lainanantajat haluavat omistaa pääomarahoitusta 25-50 prosenttia omistajalta.

Yleensä sijoittajat ja lainanantajat ottavat oman pääoman rahoitusosuuden merkkinä sitoutumisesta liiketoimintaan. He haluavat nähdä, että olet halukas jakamaan riskit sekä palkkiot.

Esimerkkejä: Jana tarvitsi pääomasijoitusta catering-liiketoiminnalleen ja oli onnekas löytää kumppani, joka pystyi osallistumaan sekä pääomarahoitukseen että asiantuntemukseen.

Katso myös:

Pienyritysten rahoitus

Yrityksen löytäminen rahaa

Yrityksen omistusoikeuden valitseminen

Small Business Loan hankkiminen