Tuntevat ansaita: Miksi yrityksen tuloskysymykset

Sijoittajat, katsokaa hyvin rahat peiliin: Sinun pohjasi tulee alas niiden alimmalle riville.

Toisin sanoen: Miten voit selvittää, onko yrityksen osakekurssi heijastanut tarkasti sen arvoa ja ansaitsee oman osuutesi?

Jos et voi määrittää varaston arvoa, et voi tietää, onko nykyinen hinta korkea, matala vai oikea. Onneksi monet resurssit auttavat sinua arvioimaan varastoja.

Ja se on kaikkein alkeellisimpia numeroita, jotka ovat tärkeitä ennen kuin kirjoitat kyseisen tarkistuksen välittäjälle.

Perusteet

Useimmille sijoittajille varaston arviointi perustuu yhtiön tulokseen. Ansiot ovat yksinkertaisesti yrityksen voitto - kuinka paljon rahaa se teki jossakin määrin, joka julkistetaan usein kolmen kuukauden välein, niin kutsuttu neljännesvuosittainen tulosraportti .

Yksi raportti itsestään ei ehkä kerro koko tarinaa. Esimerkiksi pienet tai nopeasti kasvavat yritykset, joilla on negatiivisia tuloja, voivat mennä läpi nopean laajenemisprosessin ja saavuttamaan täyden potentiaalinsa. Siten tulosraportit on luettava oikeaan kontekstiin.

Positiivinen tulos

Tulos (tai kasvu kohti positiivisia tuloja) kertoo, kuinka terve yritys on ja jos se voi maksaa osinkoja tai kasvaa pääoman arvonnousun kautta (korkeampi osakekurssi).

Sijoittajat odottavat, että Coca-Cola (KO) -yrityksillä on myönteisiä tuloja.

Jos Coke ilmoittaa alhaisempia tuloja neljänneksestä, varastosta todennäköisesti lasketaan, ellei jokin asia selitä kertaluonteiseksi tapahtumaksi. Nuoret yritykset voivat puolestaan ​​vuosia menettää negatiiviset tulot ja nauttia markkinoiden eduista, jos sijoittajat uskovat tulevaisuuteen. Nykyinen esimerkki on Tesla (TSLA), joka ei ole vielä raportoinut voitosta vuodesta 2016, mutta sijoittajat ovat innoissaan hybridiautoteknologiansa suhteen.

Joten todellisten tulojen lisäksi on odotus tuloja. Yhtiö voi raportoida positiivisen tuloksen neljänneksellä. Mutta jos se jää pienemmäksi kuin Wall Streetin odottamat tulot, sijoittajat voivat rangaista sitä ja lähettää osakekurssit noitavalle.

Ajattele sitä näin: Näytät osapuoli, jolla on kakku. Se on plus, eikö? Mutta jos vieraasi odottivat suklaakerrosta kakun ja tuitit tavallinen vanha punta kakku, he eivät tule olemaan onnellisia. Ja Wall Street on nälkäinen paikka, se haluaa, että sen yritykset toimittavat tavarat analyytikkoyritysten tekemien ennusteiden pohjalta. Kaikki alle odotetut tavarat ovat syy pettymykseen. Itse asiassa Wall Streetilla voi vain tehdä rahaa ja nähdä osakkeenomistajat järkyttää - tai menettää rahaa ja pitää sijoittajat toiveikkaana.

Tulos per osake

Tulojen perusmittaus on "osakekohtainen tulos" tai EPS. Tämä mittaus jakaa tulot erääntyneiden osakkeiden lukumäärän mukaan. Esimerkiksi jos yritys ansaitsi kolmannella vuosineljänneksellä 12 miljoonaa dollaria ja oli 8 miljoonaa osaketta, EPS olisi $ 1. 50 (12 miljoonaa dollaria / 8 miljoonaa).

Syy, jolla vähennät ansiotuloa per osakeperusteisesti, on verrata yritystä toiseen voiton jakamiseen.

Kaksi yritystä, joilla jokaisella oli 12 miljoonaa dollaria tuloja, näyttäisivät saman verran vain niiltä raaka-arvoilta. Mutta jos yhdellä yrityksellä oli 8 miljoonaa osaketta ja toinen yhtiöllä oli 4 miljoonaa, jälkimmäisellä olisi EPS-reuna.

Aikaväli

Voit käyttää osakekohtaista tuloslaskua kolmeen aikaväliin:

Edelliseltä vuodelta nimeltään "jäljellä oleva osakekohtainen tulos"

• Kuluvana vuonna
• "Osakekohtainen tulos / tulos"
• Vain jäljellä oleva EPS on todellinen.

Nykyinen ja tuleva EPS ovat arvioita. Kun kuulet uutisjulkaisijoiden puhuvan "ansaintakaudesta", he viittaavat neljännesvuosittaisiin tulosraportteihin, jotka yritysten on toimitettava Securities and Exchange Commissionin kanssa. Voit tarkastella näitä raportteja verkossa SEC-sivuston kautta nimeltä Edgar.

Osittainen laukaus: Yritykset, jotka eivät täytä ansioiden odotuksia, tekevät yleensä yritysuutisia ja raportoivat laskevasta osakekurssista.

Mutta jos yritys on ottanut suuren voiton pienen eron odotettujen ja todellisten ansioiden välillä, se voi olla kultainen ostotarjous - varsinkin jos yhtiö on ollut vuosien mittaan johdonmukaisesti kannattavaa.

Toisin sanoen älä kuuntele otsikoita: Tutki alareunaa.