Parhaiten tuottavista Korkosijoitukset

Viime vuosina U.S.-valtionvarainhoi- tojen ja muiden pienempien sijoitusten erittäin alhaiset hinnat ovat lisänneet kysyntää korkean tuoton sijoituksille. Alla on kuusi tapaa, joilla sijoittajat voivat nostaa tuottojaan ja voittaa alhaisen hintatason. Mutta varokaa: korkeammilla saannoilla on myös suurempi riski. Vaikka sinun onkin lisättävä investointituloja, se ei ole liiallisen riskin arvoinen, jos tarvitset rahaa pian, riippuu siitä eläkkeelle tai et ole tottunut varakkaampiin investointeihin.

Kaksi tapaa löytää tuotto

Tällä tavoin on olemassa kaksi tapaa nostaa korkeampia tuottoja joukkolainamarkkinoilla.

Ensinnäkin pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainat tarjoavat yleensä korkeampia tuottoja kuin lyhytaikaiset vastapuolet. Syynä tähän on yksinkertainen: koska joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalla on enemmän aikaa kymmenessä tai 30 vuoden jaksossa kuin lyhyemmällä aikavälillä, sijoittajat vaativat korvausta lisäriskeistä. Muista, että pitempiaikaiset joukkovelkakirjat ovat yleensä huomattavasti epävakaampia kuin lyhyen aikavälin ongelmat, joten ne eivät ole sopivia kaikille sijoittajille.

Lisäksi on olemassa aikoja, jolloin pitkän aikavälin ongelmat eivät tarjoa paljon etua lyhytaikaisempien joukkovelkakirjojen suhteen - ehto, joka tunnetaan tasaisena tuottokäyränä. Tällöin sijoittajat eivät ehkä saa asianmukaista korvausta pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen lisäriskeistä.

Sijoittajilla on myös korkeampia tuottoja joukkovelkakirjamarkkinoiden segmentteissä, jotka ovat keskimääräistä enemmän luottoriskiä. Viisi sidosmarkkina-aluetta, jotka erottuvat kyvystään tarjota keskimääräistä tuottoa:

Sijoitusluokka Yrityslainat

Yrityslainat ovat pienempi riski sijoittajille nostamaan ylimääräinen tuotto etenkin, jos ne keskittyvät laadukkaampiin ja / tai lyhyempiin kysymyksiin. Vuosina 1997 - 2012 sijoitusluokkaisten yrityslainojen keskimääräinen tuotto oli 1,67 prosenttiyksikköä yli U.S. Treasuriesin.

Tämän korkeamman tuoton kompensointi on suurempi riski kuin sijoittajalla olisi kokemusta rahastoista, koska yritystoimintaan vaikuttavat sekä korkoriski (hintojen muutosten vaikutus hintoihin) että luottoriski (ts. yksittäisten liikkeeseenlaskijoiden terveys).

Ajan mittaan sijoittajille on maksettu tästä riskistä: Barclays Corporate Investment Grade Index tuotti keskimäärin 57,7%: n vuosipalkkion 31.7.2013 päättyneellä kymmenellä vuodella ja ylitti 4,77%: n tuoton laajan sijoitusluokan arvopaperimarkkinat, kuten Barclays US Aggregate Bond Index -indeksi. Pitkäaikaiset yrityslainat ovat tehneet vieläkin parempaa, tuottaen keskimäärin 6,82 prosentin vuosituoton. Mutta pidä aina mielessä, että mitä rahastoyhtiöt kertovat meille on oikein: menneisyys ei todellakaan takaa tulevia tuloksia.

High Yield Bonds

Korkean tuoton joukkolainat ovat joukkovelkakirjamarkkinoiden riskialttiimpia alueita ja niiden volatiliteetti on usein lähellä sijoittajien odotettavissa olevia varastoja. Korkean tuoton joukkovelkakirjalainat ovat kuitenkin edelleen yksi halutuimmista sijoituksista niille, jotka tarvitsevat lisäämään sijoitustoiminnan tuottojaan. Vuodesta 1997 vuoteen 2012 korkean tuoton joukkovelkakirjalainojen keskiarvo oli 6,01 prosenttiyksikköä yli U.S. Treasuriesin tuotto-etu.

Credit Suisse High Yield -indeksin kokonaistuotto kymmenessä vuodessa 31. elokuuta 2013 tuotti keskimääräisen vuotuisen kokonaistuoton 8,78%. Tämä tuotto on yli kolme prosenttiyksikköä parempi kuin sijoitusluokan markkinat ja edes osakemarkkinat, mitattuna S & P 500 -indeksin keskimääräisestä 7,11 prosentin vuotuisesta tuotosta. Korkean tuoton joukkovelkakirjat voivat siten olla yksi tulossalkun tärkeimmistä osa-alueista - niin kauan kuin olet tyytyväinen riskeihin.

Senior Bank Loans

Ylimääräiset lainat ovat aikaisemmin hämärä omaisuusluokka, joka kasvaa näkyvyyden keskellä sijoittajien vilpittömästä etsinnästä korkeampia tuottoisia vaihtoehtoja. Myös vanhuuslainat, joita kutsutaan myös velkaantuneiksi lainoiksi tai syndikoiduiksi pankkilainoiksi, ovat lainoja pankkeja yrityksille ja sitten pakataan ja myydään sijoittajille. Koska valtaosa näistä vanhoista pankkilainoista tehdään sijoitusluokkaan luokitelluille yrityksille, arvopapereilla on yleensä korkeampi tuotto kuin tyypillinen sijoitusluokan yrityslaina.

Samanaikaisesti vanhuusluotot tarjoavat yleensä noin 1-2% vähemmän kuin korkean tuoton joukkovelkakirjalainat, koska joukkovelkakirjalainat eivät ole niin alttiita laiminlyönnille, ja sijoitukset tällä alueella ovat yleensä epävakaimpia kuin jotka keskittyvät korkean tuoton joukkolainoihin. Yksi pankkilainojen vakuuttavimmista piirteistä on se, että niillä on vaihtuvakorkoisia korkoja, jotka tarjoavat suojauksen nousevilta kursseilta. Sijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat vanhoja lainoja, voidaan tyypillisesti odottaa tarjoavan noin 2-3 prosenttiyksikköä ylijäämävaroista U.S. Treasury-rahastoihin.

Ulkomaiset yhtiöt ja korkean tuoton joukkovelkakirjalainat

Viime aikoihin saakka oli vain hyvin vähän vaihtoehtoja sijoittaa yrityksiä ja korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja, jotka ulkomaiset yhtiöt ovat antaneet. Nykyään kuitenkin korkeamman tuoton edellyttämät investoinnit ovat johtaneet lukuisiin rahastoihin ja pörssilistattuihin varoihin. Tuotot ovat korkeat: varat tämän alueen tarjoavat tuottoa missä tahansa kolmesta kuuteen prosenttiyksikköä Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen yläpuolella. Mutta jälleen varovaisuus on välttämätön: riskit ovat korkeat, ja kun markkinat kärsivät suurista taloudellisista huolenaiheista tai suurista kansainvälisistä uutisista, nämä varat vievät sen puoleen. Silti niillä, joilla on pitkäaikainen aikaväli ja suurempi riskinotto, voivat hyödyntää tätä suhteellisen uutta ja kasvavaa omaisuusluokkaa tulojensa lisäämiseksi ja salkun monipuolistumisen lisäämiseksi.

Korkea Yield Municipal Bonds

Korkeampiin verokantaan sijoittajilla on mahdollisuus sijoittaa korkean tuoton kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin, jotka ovat julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja, joiden luottoluokitukset ovat pienemmät.Tämän alueen investoinnit tarjoavat tyypillisesti noin 1,5-5,5 prosenttiyksikköä sijoituksiin, jotka keskittyvät investointiluokkaan (ennen veroja). Vaikka volatiliteetti on suurempi tällä markkina-alueella, riskeistä on maksettu pidemmän aikavälin sijoittajia. Osa tuottoetuesta johtuu osittain siitä, että korkean tuoton munit ovat ylittäneet investointitason vastapuolensa viimeisen kymmenen vuoden aikana. Lisätietoja siitä, onko tämä omaisuusluokka sopiva salkkusi artikkelissani, ovatko korkeat hyötykäyttömaksut oikein sinulle?

Joukkovelkakirjalainan ulkopuolisen tuoton löytäminen

Joukkovelkakirjamarkkinoilla on useita korkean tuoton (ja korkeamman riskin) sijoituksia, mukaan lukien:

• Vaihtovelkakirjalainat
• Osingonjakoon oikeuttavat varat < Utility-varastot
• Kiinteistösijoittajat
• Master kommunikointiyritykset (MLP)
• Suositeltavat varastot
• Lisätietoja näistä sijoitusvaihtoehdoista on artikkelissani Investing for Income.

Vastuuvapauslauseke

: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelutarkoituksiin, eikä niitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita. Keskustele sijoitusneuvojalle ja / tai verovirkailijalle ennen kuin sijoitat.