Miten hyödykkeet ovat pääsääntöisesti sijoitusvaroja

Kuinka hyödykkeet menestyvät valtavirran sijoitusvarojen luokkaan? Kun aloin kaupankäynnin hyödykkeitä 1970-luvun lopulla ja 1980-luvun alussa, raaka-ainemarkkinat olivat erittäin erikoistunut vaihtoehtoinen omaisuusluokka. Kauppaan, fyysisiin markkinoihin tai futuureihin ja futuureihin liittyvien markkinoiden investointeihin tai kauppaan oli vain kaksi tapaa. Hyödykkeet olivat käytettävissä vain niille, jotka ovat uskaltaneet suhtautua näihin kahteen alueeseen.

Hyödykkeet alkavat fysikaalisten ja futuurimarkkinoiden mukaan

Fyysiset markkinat vaativat valtavaa pääomaa ja kykyä tuottaa tai ottaa raaka-aineita käyttöön. Siksi vain muutamat asiantuntijaryhmät ja eräät erittäin koukutut henkilöt voisivat varautua näihin markkinoihin. Fyysisten hyödykkeiden kaupankäynti edellyttää paitsi syvällistä tietämystä markkinoiden ominaisuuksista, mutta myös ymmärrystä ja asiantuntemusta raaka-aineen kuljettamiseen liittyvässä logistiikassa maailman toisesta osasta tuotantoalueelta kulutukseen alue. Fyysinen hyödykekauppa on monimutkainen liiketoiminta, joka soveltuu vain alan asiantuntijoille.

Futuurisopimukset ja futuurimarkkinat ovat paikkoja, joissa hyödykkeiden vaihto vaihtoon. Nämä tuotteet ovat varsinaisten hyödykemarkkinoiden johdannaisia ​​ja jäljittelevät hintatoimintaa, joka johtuu tiettyjen hyödykkeiden perustavanlaatuisesta tarjonta- ja kysyntäyhtälöstä.

Tulevaisuus- ja futuurivaihtoehdoissa on usein toimitusmekanismi, joka johtaa hintakehityksen replikointiin fyysisten hyödykemarkkinoiden foorumissa. Tämä toimitusmekanismi takaa usein johdannaisten ja fyysisten hintojen tasaisen lähentymisen toimitusajankohtana futuurisopimuksia vastaan.

Nämä markkinavälineet sisältävät paljon vipuvaikutusta. Vastuullisuus merkitsee suurempaa riskiä. Usein futuurisopimusten ostaja tai myyjä voi hallita suurta määrää hyödykettä, jolla on vain pieni määrä pääomaa tai hyvässä uskossa talletus, joka on vain viidestä 15 prosenttiin hyödykkeen kokonaisarvosta.

Futuurituotteisiin liittyvä vipuvaikutus edellyttää, että markkinatoimijat ottavat suuren riskin. Vaikka futuurin ostaja tai myyjä tarvitsee vain tallettaa pitkäaikaisia ​​tai lyhyitä positioita, he ovat aina vaarassa sopimuksen koko arvon. Siksi marginaalilla on merkittävä rooli näissä ajoneuvoissa. Marginaalilaskelmat tapahtuvat päivittäin, ja jos volatiliteetti kasvaa, marginaalipuhelut voivat tapahtua milloin tahansa kaupankäyntipäivän aikana.

ETF / ETN -tuotteiden adventti

Kun 2000-luku alkoi ja markkinat muuttuivat uudelle vuosituhannelle, markkinoille tuli uusia tuotteita, jotka tekivät hyödykkeiden sijoittamisen yhtä helppoa kuin osakkeiden ja joukkovelkakirjojen ostaminen ja myyminen.Exchange Traded Fundsin (ETF) ja Exchange Traded Notesin (ETN) käyttöönotto tuottivat hyödykekauppaa laajemmille kohdekelpoisille markkinoille kuin aiemmin.

Ensimmäinen hyödyke-ETF oli SPDR Gold -osuudet (GLD).

Tämä tuote seuraa kultamarkkinoiden hintaa ja houkutteli valtavaa kiinnostusta ja osallistumista kultamarkkinoille. Muita hyödykkeiden hintoihin perustuvia ETF-tuotteita, kuten Yhdysvaltain öljy-ETF (USO), joka seuraa West Texas Intermediate -raakaöljyn, Yhdysvaltain Natural Gas EFT (UNG), joka pyrkii reagoimaan hintakehitykseen maakaasumarkkinoilla samoin kuin monia muita.

Tänään on ETF- ja ETN-tuotteita, jotka seuraavat raaka-aineita ja muita metalleja, energioita, pehmeitä hyödykkeitä, jyviä ja maataloustuotteita, eläinproteiineja ja muita esoteerisempia hyödykkeitä kuten puutavaraa, lannoitteita, harvinaisia ​​maametalleja ja muita. Lisäksi on olemassa ETF- ja ETN-tuotteita, jotka pyrkivät replikoimaan hintavaiheet lukuisien muiden omaisuusluokkien, kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja valuuttojen, mukaan.

Ensimmäisten ajoneuvojen tarkoituksena oli jäljitellä hyödykkeen tai muun hyödykkeen suorituskykyä pitkästä puolelta tai markkinoiden ostopuolelta. Kuitenkin, kun nämä rahoitustuotteet saivat suosioaan, uusia asioita olivat ETF ja ETN, jotka arvostavat käänteisillä markkinahinnoilla toteutettavia ajanjaksoja perustana oleviin raaka-aineisiin. Toisin sanoen nämä ajoneuvot antavat sijoittajille tai kauppiaille mahdollisuuden panostaa alhaisempaan hintaan joutumatta jättämään markkinat lyhyemmiksi.

Hyödykkeet ja jopa enemmän markkinaosapuolia

Jos tämä ei riitä tyydyttämään markkinoita riskialttiudesta, viime vuosina on olemassa monia uusia ETF- ja ETN-välineitä, jotka ovat ilmestyneet kohtaukseen, jotka sisältävät itse pääomaa. Kahdella tai kolmella pitkällä ja lyhyellä tuotteella aggressiivisimmat sijoittajat ja kauppiaat voivat sijoittaa hyödykkeiden ja muiden hyödykkeiden hintoihin erikoistuneiden ETF- ja ETN-tuotteiden kautta.

Esimerkkinä erittäin haihtuvista maakaasumarkkinoista kaksi tuotetta on viime vuosina saavuttanut suosiota. Velocity -osuudet 3x pitkä maakaasu ETN (UGAZ) ja nopeusosakkeet 3x lyhyt maakaasu ETN (DGAZ) ovat tulleet erittäin suosittuja markkinatuotteita. UGAZilla käydään keskimäärin yli 2 miljoonaa osaketta päivittäin, kun taas DGAZ liikkuu yli 9 miljoonaa. Nämä luvut olivat lokakuun alusta 2016 lähtien, ja ne muuttuvat maakaasumarkkinoiden volatiilisuuden ja kehityksen myötä ajan myötä, mutta näet, että noin kahdentoista miljoonan osakkeen näiden kahden arvopaperimarkkinatuotteiden kaupasta joka päivä on tullut hyvin suosittu. GLD, ehkä menestyksekkäin hyödyke-ETF-tuote kaupankäynnin kohteena on keskimäärin alle 11 miljoonaa osaketta jokaisella kaupankäynnillä New Yorkin pörssissä.

Hyödykkeet Tule mainstream-sijoitusluokkaan

Hyödyke ETF ja ETN ovat tuottaneet raaka-aineinvestointeja, kaupankäyntiä ja spekulaatiota laajemmille osoitetuille markkinoille viime vuosina. Näiden ajoneuvojen kynnys on siirtänyt hyödykekauppaa vaihtoehtona valtavirran sijoitusluokkaan.

Hyödykkeiden volatiliteetti on yleensä suurempi kuin lähes kaikissa muissa omaisuusluokissa. Volatiliteetti markkinoilla luo enemmän mahdollisuuksia voittoihin ja tappioihin. Siksi päivittäin nousevien hintojen jännitys tekee raaka-ainemarkkinoista erittäin houkuttelevan monille osallistujille, varsinkin kun ne ovat tulleet saataville perinteisissä sijoitustileissä.

Riskipyrami hyödykkeiden kanssa

Vaikka hyödykekaupasta on tullut paljon helpompaa viime vuosina, näille markkinoille osallistuneille markkinaosapuolille on ymmärrettävä raaka-aineiden mahdollisuudet ja riskit maailmassa. Ajattele hyödykekauppaa pyramidina:

• Ylhäällä ovat fyysiset markkinat. Näillä markkinoilla tuottajat tarjoavat maailman kuluttajille raaka-aineiden vaatimuksia.
• Futuurisopimukset ja futuurit ovat hieman alle; ne ovat futuurimarkkinoiden johdannaisia ​​ja toimitusmekanismi monilla näillä markkinoilla mahdollistaa hintojen lähentymisen ja korreloinnin tehokkaasti.
• Seuraava taso alaspäin pyramidissa ovat epäyhtenäiset ETF- ja ETN-tuotteet, jotka usein käyttävät hedelmällisiä futuureja ja futuurivaihtoehtoja (sekä eteenpäin, vaihtosopimuksia ja muita markkina-instrumentteja), jotta ne voivat replikoida hintavaiheen.
• Sopimattomien ETF- ja ETN-tuotteiden alapuolella ovat vipuvaikutusvälineet, jotka pyrkivät turvautumaan optiosopimuksiin turbocharge-tuloksiin. Kaikki näiden työkalujen hintakehitys, joka on saatavilla normaalissa pääomamarkkinakorotuksessa hyödykkeiden maailmassa, heijastuu hintakehityksestä, joka tapahtuu fyysisillä markkinoilla. Muista kuitenkin aina, että ETF / ETN-tuotteet ovat johdannaisten johdannaisia.

ETF- tai ETN-tuotteiden kaupankäynnin yhteydessä markkinaosapuolilla on oltava täysin ymmärretty tiettyjen ajoneuvojen riski ja mahdolliset edut. Heidän on myös ymmärrettävä hyödykekaupan perusteet. Jos näin ei tapahdu, tappioriski kasvaa dramaattisesti. Kun hyödykkeet ovat tulleet valtavirran sijoitusvälineiksi, hyödykkeiden tietämys on edelleen erittäin erikoistunut. Hyötyä raaka-aineteollisuuteen vaatii paljon kotitehtäviä ja tutkimusta saadaksesi työkaluja, jotka lisäävät menestysmahdollisuuksia.