Rahastosijoitusten analysointi

Rahaston aikaisempi tulos ei välttämättä takaa tulevia tuloksia, mutta jos osaat analysoida rahaston tehokkuutta - jos tiedät, mitä etsit ja mitä vältä, voit tehdä parempia sijoituspäätöksiä, jotka voivat lisätä todennäköisyyttä, että tuleva suorituskyky täyttää tai ylittää odotuksesi.

Omenat omenoille: Vertaile rahastoja sopiviin vertailuarvoihin

Ensimmäinen analysoitava tieto rahastojen rahastosta on rahaston tuotto verrattuna sopivaan vertailuarvoon.

Jos esimerkiksi tarkastelet 401 (k) -lausumaa ja huomaat, että rahastasi oli suuri arvon aleneminen, mutta muut ovat toimineet hyvin tietyllä aikavälillä, tämä ei ole että vähenevä rahasto olisi poistettava salkusta. Katso sijoitusrahastotyyppejä ja -kategorioita ensin ymmärrettäväksi, onko ryhmän muilla varoilla samanlaisia ​​suorituksia.

Voit myös käyttää vertailuindeksin indeksiä. Esimerkiksi jos rahasto on suurten korkorahastojen rahasto, S & P 500 on hyvä vertailuarvo. Jos S & P 500 laski 10 prosenttia analysoitavana aikana, mutta rahasto laski 8 prosenttia, sinulla ei ehkä ole syytä huoleen rahaston suorituskykyä.

Tietää, milloin hyvän suorituskyvyn voi olla huono

Jos sijoitat sijoitusrahastoon, etenkin varastokantaan, todennäköisesti aiot pitää sen vähintään kolmen vuoden ajan. Tämän olettamuksen tekeminen on harvemmin tarvetta tarkastella alle kolmen vuoden ajanjaksoja.

Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että lyhyen aikavälin tuotot, esimerkiksi 1 vuosi, ovat merkityksettömiä. Itse asiassa yhden vuoden sijoitetun pääoman tuotto, joka on uskomattoman korkeampi kuin muissa rahastoissa, voi olla varoitusmerkki.

Kyllä, vahva suorituskyky voi olla negatiivinen indikaattori . Siitä on muutamia syitä: yksi syy on, että eristetty vuosi epätavallisen korkeat tuotot ovat epänormaaleja.

Investointi on maratonista, ei kilpailua; sen pitäisi olla tylsää, ei jännittävää. Vahva suorituskyky ei ole kestävä. Toinen syy ollaan yllättämään korkeasta lyhyen aikavälin tuloksesta on se, että tämä houkuttelee enemmän varoja rahastolle. Pienempi määrä rahaa on helpompi hallita kuin suurempia määriä. Ajattele pieni vene, joka voi helposti liikkua muuttuvilla vesillä. Lisää sijoittajia merkitsee enemmän rahaa, mikä tekee suuremman veneen liikkumisesta. Rahastolla, jolla oli hyvä vuosi, ei ole sama rahasto, jota se kerran oli, eikä sen pitäisi odottaa toimivan samanlaisena tulevaisuudessa. Itse asiassa suuret varojen lisäykset voivat olla melko haitallisia rahaston tulevaisuuden näkymille. Siksi hyvät rahastonhoitajat sulkevat rahat tuleville sijoittajille; he eivät voi selata markkinoita yhtä helposti ja liian paljon rahaa hallita.

Ymmärrä ja harkitse markkinoita ja taloudellisia työkierroksia

Puhu 10 sijoitusneuvojalle ja saat todennäköisesti 10 erilaista vastausta siitä, mitkä aikajaksot ovat tärkeimpiä analysoida, jotta voidaan selvittää, mikä rahasto on parhaiten suorituskyvyn näkökulmasta.Useimmat varoittavat, että lyhyen aikavälin tulos (1 vuosi tai vähemmän) ei kerro paljon siitä, miten rahasto toimii tulevaisuudessa. Itse asiassa jopa parhaiden sijoitusrahastojen johtajien odotetaan olevan vähintään yksi huono vuosi kolmesta.

Aktiivisesti hallinnoitavat varat vaativat johtajat ottamaan lasketut riskit vertailuarvojaan paremmiksi. Siksi yhden vuoden huono suorituskyky voi vain osoittaa, että johtajan varastossa tai joukkovelkakirjojen valinnoilla ei ole ollut aikaa saavuttaa odotettuja tuloksia.

Keskipitkä sijoitusrahastojen suoritusajankohdan viiden ja kymmenen vuoden ajanjaksolle

Samoin kuin jotkut rahastonhoitajat joutuvat aika ajoin huonoon vuosiin, myös rahastonhoitajat ovat velvollisia tekemään paremmin tietyissä talousympäristöissä ja joten pidennettynä ajanjaksona jopa kolme vuotta, paremmin kuin toiset. Esimerkiksi rahastonhoitajalla on ehkä vankka konservatiivinen sijoitusfilosofia, joka johtaa suurempaan suhteelliseen suorituskykyyn huonoissa taloustilanteissa, mutta heikentää suhteellista suorituskykyä hyvässä taloudellisessa tilanteessa. Rahaston suorituskyky saattaa näyttää vahviselta tai heikolta nyt, mutta mitä voi tapahtua seuraavan 2 tai 3 vuoden aikana?

Kun otetaan huomioon, että rahastojen hallinnointitavat tulevat ja ovat positiivisia, ja se, että markkinatilanne muuttuu jatkuvasti, on järkevää arvioida rahastonhoitajan taitoja ja siten erityistä sijoitusrahastojen tulosta tarkastellen ajanjaksoja, ulottuu erilaisiin talousympäristöihin. Esimerkiksi useimmat taloudelliset syklit (täysi sykli, joka koostuu sekä taantumasta että kasvukaudesta) ovat 5-7 vuotta ajallaan. Esimerkiksi useimpien viisivuotiskausien aikana on vähintään 1 tai 2 vuotta, jolloin talous oli heikko tai taantumassa ja osakemarkkinat reagoivat negatiivisesti. Ja saman 5 vuoden aikana on todennäköisesti vähintään 2 tai 3 vuotta, jolloin talous ja markkinat ovat myönteisiä. Jos analysoit rahastoa ja sen 5-vuotinen tuotto on korkeampi kuin useimpiin rahastoihin, sinulla on rahasto, jota kannattaa tutkia edelleen.

Käytä painoja mittaamaan rahaston tehokkuutta

Sijoittajille tarjolla olevia sijoitusrahastojen yhteisiä aikajaksoja ovat 1, 3, 5, 10 ja 10 vuoden tuotot. Jos teet raskaampia painoja (enemmän painoa) tärkeimpiin suorituskausikohtiin ja pienempiin painoihin (vähemmän huomiota) vähemmän vaikuttaviin suorituskausiin, niin nöyrä sijoitusrahastoesitteesi ehdottaa, että painotetaan viiden vuoden raskaimpia, jota seuraa kymmenen vuoden , sitten 3 vuotta ja 1 vuosi viimeinen. Voit esimerkiksi luoda oman arvojärjestelmän prosenttipainojen perusteella. Sanotaan, että annat 40%: n painon viiden vuoden ajan, 30%: n paino kymmeneen vuoteen, 20% paino 3-vuotiseen ja 10% paino 1 vuoden jaksoon. Tämän jälkeen voit kertoa prosenttipainot kunkin vastaavan tuoton perusteella annetuilla ajanjaksoilla ja kertoa summat keskimäärin. Voit sitten verrata varoja toisiinsa. Yksinkertainen tapa tehdä tämä on käyttää yhtä parhaista rahastosijoitustutkimuskohteista ja tehdä hakuasi 5 vuoden tuoton perusteella, katso sitten muut tuotot, kun olet löytänyt joitain hyviä mahdollisuuksia.Tämä painotus ja / tai hakumenetelmä takaavat, että valitset parhaan suorituskyvyn perustan, joka antaa vahvoja vihjeitä tulevasta suorituskyvystä.

Älä unohda Manager Tenure

Johtajan toimikautta on analysoitava samanaikaisesti rahaston suorituskyvyn kanssa. Muista, että esimerkiksi vahva 5 vuoden tuotto ei merkitse mitään, jos rahastonhoitaja on ollut ruorissa vain yhden vuoden ajan. Samoin, jos 10 vuoden vuotuiset tuotot ovat keskimääräistä alhaisempia kuin muut luokkaan kuuluvat varat, mutta kolmen vuoden tulos näyttää hyvältä, kannattaa harkita tätä rahastoa, jos johtajan toimikausi on noin 3 vuotta. Tämä johtuu siitä, että nykyinen rahastonhoitaja saa luottoa vahvalle kolmivuotiselle tuotolle, mutta ei saa täysin syyttää alhaisista 10 vuoden tuottoista.

Vastuuvapauslauseke : Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelupöytään eikä niitä saa käyttää väärin sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.