Miten tulkita tilinpäätös

Kun käytät tilinpäätöstä hallintatyökaluna, sinun on opittava tulkitsemaan niitä. Samaa kirjanpitotietoa käytetään laadittaessa tilinpäätöksen, rahavirtalaskelman, taseen ja tuloslaskelman kolme keskeistä raporttia, mutta kukin vie yrityksen pulssin eri alueella.

Tarkastelemme Target Corp: n vuoden 2006 vuosikertomuksen taseen, tuloslaskelman ja rahavirtalaskelman, joita voit tarkastella heidän verkkosivuillaan.

Tilinpäätös alkaa asiakirjassa s. 24 (PDF-tiedoston s. 43).

Taseen tulkitseminen

Tässä annetuissa tiedoissa voit laskea useita taloudellisia tunnuslukuja, jotka mittaavat yrityksen suorituskykyä. Lisäksi nykyisten taseiden on aina esitettävä tietoja vähintään yhdestä aiemmasta jaksosta, joten voit vertailla sitä, miten taloudellinen tulos on muuttunut.

Tunnista julkisen yrityksen samaan toimialaan kuin käynnistäminen ja lataa tilinpäätöstiedot verkkosivuiltaan. Esimerkkinä Target-organisaation avulla analysoimme tiedot taseessa. Seuraavassa on muutamia tunnuslukuja laskea. Huomaa, että kaikki luvut edustavat miljoonia dollareita.

Pika-suhde: Tämä mittaa Targetin kyvyn täyttää velvoitteensa myymällä varastoja pois; sitä korkeampi tulos on parempi. Se ilmoitetaan vaihto-omaisuudeksi vähennettynä vaihto-omaisuudella jaettuna lyhytaikaisilla veloilla. Targetin tapauksessa se on 14, 706 miinus 6, 254, jaettuna 11, 117, mikä vastaa 0. 76.

• Tulkinta: Jos tämä luku laskee liian pitkään tai laskee vertailuarvoista, saatat sijoittaa liikaa pääomaa varastoon tai olet saattanut liikaa lyhytaikaisia ​​velkoja.

Nykyinen suhde: Tämä on toinen lyhytaikaisen likviditeetin testi, joka määritetään jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla.

Targetin tapauksessa se vastaa 14, 706 jaettuna 11, 117, mikä vastaa 1. 32.

• Tulkinta: Tämän numeron on oltava yli 1, ja se on tavallisesti merkki vahvuudesta, jos se ylittää 2. Jos tämä luku on alle 1, lyhyen aikavälin velat ylittävät lyhytaikaiset varat. Vastuu katsotaan nykyiseksi, jos se erääntyy yhden vuoden kuluessa. Omaisuus on nykyinen, jos se voidaan muuntaa rahaksi vuoden kuluessa.

Velkaantumisaste: Lyhyesti sanottuna jaa kokonaisvelka kokonaisrahoituksella. Targetin tapauksessa nimittäjää kutsutaan osakkeenomistajan sijoitukseksi, koska Target on julkinen yritys. Tavoitteiden tietojen mukaan tämä suhde ilmoitetaan 8, 675 jaettuna 15, 633, mikä vastaa 0 555.

• Tulkinta: Pitkäaikaiset velkojat näkevät tämän numeron sen mukaan, kuinka yritys on aggressiivinen.Jos yrityksesi on jo velkaantunut, ne voivat olla haluttomia tarjoamaan lisärahoitusta.

Käyttöpääoma: Tämä tarkoittaa päivittäisten toimintojen käytettävissä olevaa rahaa. Se saadaan vähentämällä lyhytaikaiset velat lyhytaikaisista varoista, mikä tässä esimerkissä on 14, 706 miinus 11, 117, mikä vastaa 3 589.

• Tulkinta: Jos tämä luku on negatiivinen, se tarkoittaa, että yrityksesi ei pysty täyttämään nykyiset velvoitteensa. Paranna tätä numeroa tarkastelemalla varastonhallintastrategiasi; tavaroiden varmuuskopiointi ja tuloksena oleva myynnin menetys voivat viedä yrityksesi kassavaroja.

Tuloslaskelman tulkitseminen

Tuloslaskelma on keinona mitata yhtiön taloudellinen tulos, kuten saldo. Jotkut suhdeluvut käsittelivät tietoja sekä tuloslaskelmasta että taseesta. Jatketaan julkaistun datan käyttämistä Targetista esimerkkinä. Huomaa, että kaikki luvut edustavat miljoonia dollareita.

Bruttotuloväli: Raha Kohde saa myydä T-paidan, josta on vähennetty sen, mitä se maksoi tavaroista eli myydyistä tavaroista (COGS) eli bruttovoitosta. Myynti vähennettynä COGS: llä jaettuna myynnillä tuottaa bruttovoiton. Targetin tuloslaskelman mukaan se olisi 59 490 miinus 39 399 jaettuna 59 490: lla, mikä vastaa 0 337: a tai 33,7 prosenttia.

Liikevoitto: Tämä on bruttokate vähennettynä liikekuluilla vähennettynä poistoilla. Sitä kutsutaan myös liikevoitoksi (voitto ennen veroja ja veroja).

Käyttämällä Targetin tietoja, kaava ilmaistaan ​​59, 490 miinus 39, 399 miinus 12, 819 miinus 707 miinus 1, 496, mikä on 5, 069.

Liikevoitto marginaali: jotka on johdettu edellisessä vaiheessa ja jaettu ne kokonaismyynnillä. Tässä tapauksessa yhtälö on 5, 069 jaettuna 59, 490, mikä on yhtä suuri. 085 tai 8,5 prosenttia.

• Tulkinta: Tämä taso tunnetaan myös liikevoittomarginaaliksi ja on tehokas tapa mitata tehokkuutta. Jos tämä luku on vähäinen, voit joko nostaa tuloja tai leikata kustannuksia. Se voi auttaa analysoimaan, mitkä asiakkaasi ovat kannattavimpia ja keskittävät sinne töittesi.

Nettotulos: Nettotulos jaettuna kokonaisliikevaihdolla tuottaa voittomarginaalin. Tässä tapauksessa 2, 787 jaettuna 59, 490, mikä on yhtä suuri. 047 tai 4,7 prosenttia.

ROA: Tämä tarkoittaa omaisuuden tuottoa ja mittaa, kuinka paljon voittoa yhtiö tuottaa kullekin varojen dollariksi. Laske ROA jakamalla tulosluku tuloslaskelmasta varoista taseesta. Tavoite merkitsee 59, 490 jaettuna 14, 706, mikä vastaa 4. 04. Toisin sanoen jokaisella dollarikohdalla on omaisuus, se pystyy tuottamaan 4 dollaria. 04 tuloista.

ROE: Sama ajatus kuin edellä, mutta varojen korvaaminen pääomalla. Tässä tapauksessa 59, 490 jaettuna 15, 633, mikä vastaa 3. 81.

Myyntisaamiset: Useilla yrityksillä on aikaa viivästyttää aikaa asiakkaiden laskun ja tulojen välillä.Tämä voi johtua kaupallisesta luotosta tai koska asiakkaat eivät maksa. Vaikka voitte ottaa huomioon mahdolliset tulot taseessa saamisten perusteella, jos et pysty keräämään sitä, lopulta yrityksellesi ei ole riittävästi rahaa.

• Tulkinta: Määritä, kuinka monta päivää se kerää kaikki saamiset, käytä tätä kaavaa: 365 (päivää) jaettuna myyntisaamisten liikevaihdolla (kokonaisliikevaihto jaettuna myyntisaamiset). Targetin tapauksessa tämä tarkoittaa 365 jaettuna summalla 59, 490 jaettuna 6, 194: llä, joka on 38. Tämä tarkoittaa, että keskimäärin se kestää tavoite 38 päivää kerätäkseen sen tileihin. Jos löydät yrityksesi terveellisen taseen, mutta on lyhyt rahaa, lisää keräämistä maksamattomissa tileissä.

Rahavirtalaskelman tulkinta

Rahavirtalaskelmassa esitetään, miten yritys keräsi rahaa ja miten se käytti kyseisiä varoja tietyn ajanjakson aikana. Se on myös analyyttinen työkalu, joka mittaa yrityksen kyvyn kattaa kustannukset lähiaikoina. Yleisesti ottaen, jos yritys johdonmukaisesti tuo enemmän rahaa kuin se kuluttaa, kyseisen yrityksen katsotaan olevan hyvä arvo.

Rahavirtalaskelma on jaettu kolmeen osaan: toiminta, investoinnit ja rahoitus. Seuraavassa on analyysi kohdeyritykselle kuuluvan reaalimaailman rahavirtalaskelmasta. Huomaa, että kaikki luvut edustavat miljoonia dollareita.

Käteinen toiminnasta: Tämä on käteistä, joka syntyi vuoden aikana yhtiön ydinliiketoimista. Huomaa, miten tilinpäätös alkaa nettotuloksilla ja toimii taaksepäin, lisäämällä poistoja ja vähentämällä varaston ja myyntisaamiset. Yksinkertaisesti tämä on tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) plus poistot vähennettynä veroilla.

• Tulkinta: Tämä voi olla parempi indikaattori kuin tulot, koska ei-rahojen tuottoa ei voida käyttää laskujen maksamiseen.

Investointi käteisestä rahasta: Jotkut yritykset investoivat ydintoimintojensa ulkopuolelle tai hankkivat uusia yrityksiä laajentamaan tavoitettaan.

• Tulkinta: Tämä osa rahavirtalaskelmasta kattaa käteisvaroja, joita käytetään uusien sijoitusten tekemiseen, samoin kuin aikaisemmista investoinneista saadut tuotot. Targetin tapauksessa tämä määrä vuonna 2006 oli -4 693, mikä osoittaa, että yritys käytti merkittävää rahaa investoimalla hankkeisiin, joihin se toivoo johtavan tulevaan kasvuun.

Käteinen rahoituksesta: Tämä viimeinen osio viittaa rahavirtojen siirtämiseen rahoitustoiminnasta. Kaksi yhteistä rahoitustoimintaa lainaa tai myöntää varoja uusille sijoittajille. Osallistuminen nykyisiin sijoittajiin sopii myös tähän. Tavoite raportoi negatiiviseksi vuodeksi 2006, -1, 004. Tätä ei kuitenkaan pidä vääristää: yritys maksoi 1, 155 edellisen velkansa, maksoi 380 osingosta ja osti 901 yhtiön osakekannasta.

• Tulkinta: Sijoittajat pitävät näistä kahdesta viimeisestä erästä, koska he ostavat osinkoja, ja se osoittaa, että Target on vakuuttunut osakekannastaan ​​ja haluaa säilyttää sen yhtiön voitolla.Yksinkertainen kaava tässä jaksossa: rahat liikkeelle laskemisesta vähennettynä maksetuilla osingoilla, vähennettynä varastojen hankkimiseksi käytetyllä rahalla.

Viimeinen vaihe kassavirran analysoinnissa on lisätä rahavarat raportointivuodelta (2006) ja edelliseltä vuodelta (2005). Targetin tapauksessa, joka on -835 plus 1 648, mikä on 813. Vaikka Target oli negatiivinen käteinen saldo molemmilla vuosilla, sillä on edelleen suuri positiivinen käteismaksu, joka johtuu vuoden 2004 kallisylijäämästä.