Osake- ja osakeindeksin käyttöönotto

Warrantti on johdannaissopimusta, joka oikeuttaa optio-oikeuden haltijan ostamaan taustalla olevan osuuden kiinteällä hinnalla (toteutushinta) milloin tahansa ennen optio-oikeuden päättymistä. Tässä suhteessa optiot ovat samanlaisia ​​kuin optiot. Suurin ero näiden kahden välillä on, että vaihtoehto myydään markkinoilla - usein valuuttana - kun liikkeeseenlaskija itse, yleensä rahoituslaitos, mutta joskus osakeyhtiöiden liikkeeseenlaskija.

Warrant-myyntiä koskevat lakisääteiset rajoitukset Yhdysvalloissa

Optio-oikeuksien hankkimiseen, toteuttamiseen tai myyntiin on rajoituksia Yhdysvalloissa Yksityiskohdat näistä ovat tämän artikkelin rajoissa. esimerkiksi yhdysvaltalainen sijoittaja voisi ajatella löytyvänsä tilanteessa, jossa Yhdysvaltain kanadalaisen takuun laillisesti hankkimisen jälkeen hän ei pysty suorittamaan sitä, koska taustalla oleva kanta ei ole Yhdysvalloissa rekisteröity. Useimmissa tapauksissa tunnettujen U.S.-välitystoimistojen kautta tarjottavat optiot eivät koske näitä rajoituksia. Jokaisella välitystoiminnalla on kuitenkin oma warranttipolitiikkansa, mukaan lukien sijoittajien taloudelliset vaatimukset. Ota yhteyttä välityssijoituksiin ja pyydä kopio niiden käytännöistä optio-oikeuksilla ja vaihtoehdoilla ennen jatkamista.

Optioiden ja optioiden vertailu

Optioita vaihdetaan samalla tavalla kuin optiot ja käytetään samoja termejä kuten lakkohintaa. On kuitenkin olemassa muutamia eroja, jotka on otettava huomioon optio-oikeuksien kaupankäynnissä.

Samankaltaiset vaihtoehdot, takuut antavat ostajalle oikeuden (mutta ei velvoitetta) ostaa tai myydä taustalla olevaa suojausta milloin tahansa erääntymispäivään saakka. Huomaa, että U.S.- ja Kanadan määritelmät ovat erisuuruisia. Lyhyesti, U.S. warrantteja voidaan myydä milloin tahansa ennen niiden päättymistä; Kanadan optiot myydään vanhentumispäivänä. Neuvottelemalla välittäjääsi näiden eroavaisuuksien vaikutuksista on suositeltavaa ennen kaupan toteuttamista.

Vastaavat optiot, warrantit ovat joko warrantteja tai optiotodistuksia riippuen taustalla olevan kaupankäynnin suunnasta ja warrantit ovat voittoa tai tappiota riippuen siitä, millainen markkinahinta on suhteessa lakkohintoihin.

1. Toisin kuin optiot, optio-oikeudet ovat liikkeeseen laskeneita rahoituslaitoksia tai liikkeeseen laskemaa yhtiötä. Optio-oikeuksilla on myös taipumus olla alhaisempia palkkioita ja siksi voi olla jopa enemmän kuin optio-oikeuksia. Tämä puolestaan ​​lisää varmenteiden epävakautta ja siten tappion riskiä.
2. Yksittäiset optio-oikeudet

Yksittäiset optio-oikeudet antavat optio-oikeuden haltijalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutena olevan osakekannan. Ostetun tai myydyn varaston määrä määräytyy optiolainan kertoimen mukaan. Esimerkiksi 1-kertoimella oleva optiolaina oikeuttaisi yhden osakkeen kullekin optio-oikeudelle, mutta oikeutta, jonka kerroin oli 0.01 edellyttäisi sata osaketta.

Jotta voidaan määrittää, kuinka monta optio-oikeutta vaaditaan tietylle kaupalle, elinkeinonharjoittajan on jaettava niiden osakkeiden määrä, joita he haluavat kaupankäynnillä optiolainan kertoimella. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja, joka halusi ostaa sata osaketta warrantteihin, joilla on kerroin 0. 1, tarvitsee ostaa tuhat soittopyyntöä (laskettuna 100 / 0. 1 = 1000).

Osakeindeksin optiotodistukset

Osakeindeksit antavat optio-oikeuden haltijalle oikeuden ostaa tai myydä kohdeindeksin. Kun, kuten edellä olevassa alkuperäisessä esimerkissä, indeksiä ei voida käydä kauppaa suoraan, osakeindeksi warrantteja maksetaan käteisenä. Jotkut takuusummastrategiat kuitenkin olettavat, että taustalla olevaa varastosta ei koskaan hankita.

Sopimusspesifikaatiot

Optio-oikeuksien sopimusehdot ovat samat kuin optio-oikeuksien eritelmät, mutta osa eritelmistä voi vaihdella toisesta (jopa samasta taustalla olevasta markkinasta). Erääntymisaika ja kerroin ovat todennäköisimmin vaihtelevat, mutta voi olla myös vähimmäiskauppakokoja (esim. Vähintään 100 optiota).

Varoitusvaara

Internetin käytön lisäämiseksi kaupankäyntitarkoituksessa on aiempaa helpompaa ostaa Internet-oikeuksia, joita ei voi ostaa laillisesti Yhdysvalloissa. Tämä on erittäin suositeltava strategia, joka kasvattaa riskiä huomattavasti. menetystä.

Warrants, koska ne ovat erittäin vipuvaikutteisia, ovat riskialttiita sijoituskohteita, aluksi.