On nyt (lopuksi) aika investoida Japaniin?

On erittäin hyvä mahdollisuus, että sinulla ei tällä hetkellä ole altistumista yhdelle maailman kuumimmista osakemarkkinoista. Ei, se ei ole Yhdysvaltojen osakemarkkinat, joissa S & P 500: n vuotuinen päivitys on vain noin 4%. Myöskään Kiinan osakemarkkinat, joilla on ollut hullu vuoristorata tällä kertaa. Japanin osakemarkkinat, joita Nikkei 225 mittaa, ovat palanneet 19% tänä vuonna.

Useimmille amerikkalaisille voi olla järkevää sijoittaa USA: n ulkopuolelle - ja monista syistä, jotka ovat ymmärrettäviä.

Kulttuurierojen lisäksi kantoja tarkasteltaessa on olemassa erilaisia ​​raportointi- ja sääntelykysymyksiä, jotka näyttävät olevan vieraita, eikä niillä ole mitään merkitystä.

Mutta ehkä suurin syy, jonka mukaan amerikkalaiset sijoittajat kauhuvat ulkomaisista osakemarkkinoista kuten Japani, on se, että niiden varastot eivät yleensä ole alttiita räjähdysmäisille liikkeille, joita näet päivittäin Yhdysvalloissa. Ilmeisesti ulkomaiset varastot ovat eksoottisia, muttei seksikkäitä, Yhdysvaltain sijoittajille.

Mutta se saattaa olla muuttumassa.

Vuoden 2008 finanssikriisistä johtuva seuraus on pakottanut monet japanilaiset yritykset arvioimaan uudelleen, miten he toimivat. Esimerkiksi japanilaiset yritykset ovat perinteisesti harjoittaneet hyvin vähän velkaa kirjoihin verrattuna Yhdysvaltojen ja Euroopan vastaaviin. Vaikka tämä piirre auttoi heitä säästämään myrskyä, heidän tuloksensa kriisin jälkeenkin on jäänyt dramaattisesti ulkomaille.

Miksi? Koska matala velka on kaksiteräinen miekka. Velan tehokas käyttö voi lisätä polttoaineen kasvua ja lisätä ROI: tä, mikä puolestaan ​​tuottaa voittoja ja osakekurssia. Japanilaiset yritykset ovat osoittaneet viime vuosina, että he ovat nyt halukkaampia käyttämään velkaa.

Toinen katalysaattori on viime vuonna käyttöön otettu uusi hallintotapaan liittyvä sääntely, jonka tavoitteena on antaa julkisten yritysten osakkeenomistajille mahdollisuus sanoa niin.

Japanin suuret eläkerahastot pitävät uusia sääntöjä suotuisasti, jotka irrottavat joukkovelkakirjalainansa ja siirtyvät aggressiivisemmin osakkeisiin. Tämäntyyppinen nouseva vuorovesi voi kellua paljon veneitä.

Usein japanilaisilla yrityksillä on keskimääräinen työvoima-ikä vain 60-vuotiaan eteläpuolella, Japanin eläkeikä. Kun nämä työntekijät jäävät eläkkeelle, kustannusten pitäisi laskea ja työntekijöiden määrä laskea, mikä mahdollistaa heidän työvoimansa tehokkaamman käytön teknologisten innovaatioiden takia. Ensimmäistä kertaa Japanin historiassa "juokseva laiha" voi olla tavanomainen toimintatapa perinteisesti paisutetuille yrityksilleen.

Joten miten voit hyötyä? No, on olemassa useita eri tapoja.

Helpoin ja varmasti kaikkein makro-tapa olisi ostaa iShares Japan ETF (EWJ), jonka tavoitteena on seurata MSCI-indeksin tehokkuutta. Rahasto koostuu pääosin osakkeista, jotka myyvät Tokion pörssiä ja sisältävät suuria, keskisuuria ja pieniä korkkareita.

Toinen tapa olisi ostaa japanilaisten varastojen American Depositary Receipt (ADR). Näihin kuuluvat mm. Toyota Motor Corporation (TM), Sony (SNE), Mitsubishi Financial (MTU) ja Canon (CAJ).

Nämä vaihtoehtoiset riidanratkaisukeinot ovat vaihto-ohjelmia ja kaupankäynti samoin kuin kaikki muut varastot.

Kuvahaku: Yoshio Tomii / Photolibrary / Getty Images