Pitkäaikainen velka ja vieraan pääoman suhde

Pitkäaikainen velka taseessa on tärkeä, koska se edustaa rahaa, jonka yhtiö on maksettava takaisin. Sitä käytetään myös ymmärtämään yhtiön pääomarakennetta, mukaan lukien velan suhde omaan pääomaan.

Mikä on pitkän aikavälin velka taseessa?

Pitkäaikaisten velkojen määrä yrityksen taseessa tarkoittaa rahaa, jonka yhtiö joutuu maksamaan takaisin sen maksamatta seuraavien 12 kuukauden aikana.

Muista, että velat, joita odotetaan maksettaviksi seuraavien 12 kuukauden aikana, luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi. (Yksinkertaisesti todettu, seuraavan 12 kuukauden velat ovat lyhytaikaisia ​​velkoja, ja seuraavat 12 kuukauden velat ovat pitkäaikaisia ​​velkoja.)

Millaisia ​​velkoja pitkäaikaisen velan muodostavat? Pitkäaikainen velka voi koostua velvoitteista, kuten yritysrakennuksista tai kiinteistöistä saaduista kiinnityksistä, liikepankkien myöntämistä yrityslainoista sekä sijoituspankeista liikkeeseen lasketuille yrityslainoille korkotuloihin perustuville kiinteäkorkoisille sijoittajille. Yhtiön johto yhdessä hallintoneuvoston kanssa käyttää usein pitkäaikaista velkaa useista syistä, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen:

• Rahoituksen kasvu ja yritysostot ilman osakkeenomistajien laimentamista;
• Hyödynnettäessä matalakorkoisia ympäristöjä, kun on mahdollista nostaa paljon rahaa hyvin halvalla, ehkä inflaation pitkän aikavälin inflaation alapuolella, kun tuloverovähennykset on otettu huomioon, varastoimalla ne tulevaa käyttöä varten; ja
• Osakkeiden hankkiminen osakkeiden takaisinosto-ohjelmilla siten, että loput osakkeet edustavat enemmän omistusta liiketoiminnassa.

Kun yritys maksaa velkojaan ja nykyiset varallisuustasot ovat kasvussa, varsinkin useita vuosia peräkkäin, taseen sanotaan olevan "parantumassa". Jos yhtiön velat kuitenkin kasvavat ja vaihto-omaisuus vähenee, sen sanotaan olevan "heikentynyt".

Yritykset, joilla on liikaa pitkäaikaisia ​​velkoja, jotka joutuvat likviditeettikriisiin jonkin syyn takia, joutuvat liian pieneen käyttöpääomaan tai puuttuvat joukkovelkakirjamaksun ja joutuvat konkurssiin. Toisaalta se voi olla uskomattoman viisas strategia taseen käyttämiseksi ostaa kilpailija-lukko, varastossa ja tynnyri, ja sitten maksaa velkaansa uudelleen käyttämällä nykyään yhdistettyä rahavirtaa tuottavaa moottoria, joka on koottu yhteen kattoon .

Miten voit kertoa, onko yrityksellä liikaa pitkäaikaista velkaa? On olemassa useita työkaluja, joita on käytettävä, mutta yksi niistä tunnetaan velkaantumisasteeksi.

Velkaantumisaste ja miksi se koskee tase-analyysiä

Velkaantumisaste osoittaa, kuinka paljon yrityksen velkaa suhteessa sen nettovarallisuuteen.Se tekee tämän ottamalla yrityksen kokonaisvastuut ja jakamalla sen osakepääomalla. (Emme ole vielä kuulleet osakkeenomistajien omistusta, mutta me myöhemmin käymme tässä oppitunnissa, sillä nyt sinun tarvitsee vain tietää, että numero löytyy taseen pohjalta. eräiden yhtiöiden velkaantumisaste, kun tarkastelemme eri taseita.)

Tulos, jonka voit saada velan jakamisesta omalla pääomalla on velanhoitovolyymi (tai "vipuvaikutus"). Oman pääoman velan tavanomainen taso on muuttunut ajan myötä ja riippuu sekä taloudellisista tekijöistä että yhteiskunnan yleisestä luottamuksesta. Kaikkien muiden samanarvoisia, kaikkia yrityksiä, joiden velkaantumisaste on yli 40-50 prosenttia, olisi tarkasteltava tarkemmin varmistaakseen, että kirjoissa ei ole suuria riskejä, varsinkin jos nämä riskit voisivat johtaa likviditeettikriisiin . Jos löydät yrityksen käyttöpääoman, ja nykyinen suhde / nopea suhdeluku on erittäin alhainen, tämä on merkki vakavasta taloudellisesta heikkoudesta. On äärimmäisen tärkeää, että sopeutat nykyisen kannattavuuden numerot taloussyklille. Monet ihmiset ovat menettäneet paljon rahaa huippukausien aikana nousukausien aikana, kun yritys arvioi velvollisuutensa maksaa takaisin.

Älä pudota siihen ansaan. Tarkastellessasi taseita voit olettaa, että talous voi siirtyä helvettiin käsikoriin ja kysyä itseltäsi, luuletko, että velat ja kassavirran tarpeet voitaisiin vielä kattaa ilman, että yrityksen kilpailuasema vahingoittuu pääoman menojen supistamisen vuoksi asioihin, laitteisiin ja laitteisiin. Jos vastaus on "ei", toimi äärimmäisen varovasti.

Pitkäaikaisen velan käyttö voi olla kannattavaa useille yrityksille

Jos yritys voi ansaita suuremman pääoman tuottoasteen kuin sen pääoman hankkimisesta aiheutuva korkokustannus, on yritykselle kannattavaa lainata rahaa . Tämä ei aina tarkoita sitä, että on järkevää, varsinkin jos on olemassa riski omaisuuserä / vastuuvelasta, mutta se merkitsee sitä, että se voi lisätä tuloja nostamalla oman pääoman tuottoa. Saat matemaattisemmaksi teidän keskuudessanne, että tämä saavutetaan lisäämällä oman pääoman korotusta DuPont-mallin oman pääoman tuotolla.

Tämä temppu on, että johto tietää, kuinka paljon velkaa ylittää varovaisen hoidon taso. Vipuvaikutus voi olla hankalaa, sillä se ruoanlaittoa ylösalaisin, mutta voi pyyhkiä omistajat paljon nopeammin, jos asiat menevät etelään talouden taantumaan tai masennukseen. Se ei ole koskaan tilanne, jossa haluat löytää itsesi, kun perheesi rahaa on linjalla. Lisätietoja tästä aiheesta, lue Johdatus pääomarakenteeseen.

Vapaiden markkinoiden pitäminen yrityksissä tarkistaa sijoittajat reagoivat joukkovelkakirjalainojen luokituksiin. Sijoittajat vaativat paljon alhaisempia korkoja korvauksena investoimasta ns. Sijoitusluokkien joukkolainoihin. Korkeimmat sijoitustason joukkovelkakirjalainat, jotka kruunattiin kovin halutulla Triple-luokituksella, maksavat alhaisimman koron.Tämä tarkoittaa sitä, että korkomenot ovat pienemmät ja voitot ovat korkeammat. Taajuuden toisessa päässä junk-joukkovelkakirjat maksavat korkeimmat korkokustannukset, koska maksukyvyttömyyden todennäköisyys on lisääntynyt. Tämä tarkoittaa, että voitot ovat alhaisemmat kuin muuten olisivat johtuneet korkeammasta korkokustannuksesta.

Toinen sijoittajille tarkoitettu riski, koska se liittyy pitkäaikaisiin velkoihin, on silloin, kun yritys ottaa lainat tai myöntää joukkovelkakirjalainoja matalakorkoisissa ympäristöissä. Vaikka tämä voi olla älykäs strategia, jos korot nousevat äkillisesti, se voi johtaa kannattavuuden heikentymiseen, kun kyseisiä joukkovelkakirjoja on rahoitettava uudelleen. Jos tämä on ongelma ja johto ei ole riittävästi valmistautunut siihen kauan etukäteen, poissaolevista poikkeuksellisista olosuhteista, se luultavasti tarkoittaa, että yritys on huonosti hoidettu.