Sijoitusrahastojen rakenne

Teknisesti sijoitusrahasto on "avoin" rahasto - yksi sijoitusyhtiöstä neljästä perustyypistä. Suljettujen rahastojen, pörssirahastojen ja sijoitusrahastojen muodostavat kolme muuta tyyppiä.

Sijoitusrahastojen rakenteen ymmärtämiseksi on hyödyllistä verrata niitä muihin "40 Act -rahastoihin" - teollisuuden jargon sijoitusyhtiölain 1940 mukaan rekisteröityihin sijoitusyhtiöihin.

Avoimet rahastot ja sijoitusrahastojen rakenne

Voit ajatella, että rahasto on avoin rakenne, koska rahavirran ovi - sekä rahastoon että rahastoon - on aina auki.

Toisin sanoen salkunhoitaja jatkaa sijoittaessaan uusia rahaa sijoittajilta ja rahastoyhtiö tarjoaa edelleen uusia rahasto-osuuksia uusille sijoittajille.

Kun sijoitat sijoitusrahastoon, raha on suunnattu rahastoon, osakkeet luodaan ja luovutetaan sinulle (pidetään tilillä pankkiiriliikkeessä, pankissa tai rahastoyhtiö). Tämä prosessi eroaa varastosta. Kun sijoitat varastossa, ostavat tai myyvät osakkeita vaihto- tai vaihtotasolla (ellei kyseessä ole ensimmäinen julkinen ostotarjous tai toissijainen tarjous) - uusia osakkeita ei luoda.

Suljettu rahasto ja sijoitusrahastojen rakenne

Suljetuista rahastoista on usein sekaantunut sijoitusrahastoihin. Ne ovat samankaltaisia kuin avoimet varat, koska niiden varat sijoitetaan monenlaisiin arvopapereihin. Suuri ero on se, että suljetut rahastot käyttäytyvät enemmän kuin osakkeet - markkina-arvoa ohjaa osakkeiden tarjonta ja kysyntä.

Toisaalta avoin sijoitusrahasto antaa jatkuvasti uusia osakkeita sijoittajille ja ei käy kauppaa pörssissä.

ETF: t ja sijoitusrahastojen rakenne

ETF on lyhyt "Exchange-Traded Fund". ETF: llä on arvopaperipörssi ja kaupankäynti pörssissä. ETF: n markkina-arvo muuttuu koko päivän ajan jokaisen yksittäisen ETF: n tarjonnan ja kysynnän perusteella.

ETF: n nettoarvo (arvopaperien arvo) voi poiketa markkina-arvosta (hinta, jonka sijoittaja ostaa / myy ETF) kysynnän ja tarjonnan vaikutuksesta johtuen.

UIT: t ja sijoitusrahastojen rakenne

UIT: itä voidaan pitää hybridi-investointina; jakamalla osa sijoitusrahastojen ominaisuuksista ja osa suljettujen rahastojen ominaisuuksista.

UIT: t ovat samankaltaisia sijoitusrahastojen kanssa, koska sijoittaja voi lunastaa osakkeita (kaupankäynnin kohteeksi pörssissä) UIT-sponsorilta. Mutta toisin kuin sijoitusrahastot, UIT-sponsorit voivat myös säilyttää jälkimarkkinoita UIT: ssä. Toisin sanoen UIT-sponsori voisi helpottaa sijoittajien välisiä ostoja ja myyntejä, jotta vältetään UIT: n varojen ehtyminen.

UIT: t, kuten suljettujen rahastojen, antavat joukon osakkeita. Näitä osakkeita kutsutaan "yksiköiksi. "Toisin kuin suljetuissa rahastoissa (ja avoimissa rahastoissa), UIT-salkussa olevia arvopapereita ei käydä aktiivisesti.

UIT-salkku on perustettu alun perin ja sillä on alkuperäiset arvopaperit UIT: n päättymiseen saakka. Päättymispäivänä UIT: n osakkeenomistajat saavat joko sijoituksensa tuotot tai ne voivat sijoittaa uudelleen seuraavaan UIT-sarjaan (jos saatavilla).