Riskien hallinta vaiheissa

Kun vaihtoehtoinen kauppa menee pieleen, älykäs elinkeinonharjoittaja ei tuplaa yrittäessään palata jopa . Hän ei myöskään pidä paikkaansa - toivoen että jotain hyvää tapahtuu.

Sen sijaan, kun -asento muuttuu epämukavaksi omistajalle , onnistunut toimija tekee vaiheet, jotka vähentävät joko (tai molempia):

• summa, joka on vaarassa (eli jos pahin mahdollinen tulos ilmenee) todennäköisyys menettää enemmän rahaa

Helpoin - ja usein tehokkain - menetelmä on sulkea koko asema ja hyväksyä se, että tämä kauppa oli kannattamatonta.

On kuitenkin olemassa tilanteita, joissa sinä, elinkeinonharjoittaja, haluaa edelleen omistaa aseman, mutta tunnustakaa, että mahdollisuudet menettää vieläkin enemmän rahaa kauppaan ovat lisääntyneet. Tässä tilanteessa kannattaa sopeutua (eli tehdä muutoksia) asentoon niin, että pidät mukavasti kiinni juuri säädetystä asennosta.

ESIMERKKI

HUOMAUTUS: Tämä on esimerkki eikä kaupallinen suositus. Jos olet bullish markkinoilla, yksi mahdollinen kauppa on myydä out of the money

put spread SPX (S & P 500 -indeksi) tai SPY ( ETF , joka yrittää jäljitellä S & P 500 -indeksin tehokkuutta). Kauppasuunnitelma vaatii sulkemisen kantaa, kun olet tyytyväinen voittoon - tai sallit sen, että vaihtoehdot päättyy arvottomina. Kun nouseva näkymä, aiot hyötyä ajan kuluttua, ja markkinahintojen nousu siirtyy $ 1: sta. 00 kohti nollaa …

Osta 5 SPX Syyskuu 18 '15 1860 laittaa

Myy 5 SPX Syys 18 '15 1870 laittaa
Luo $ 1. 00 levitystä kohden.
Loppumisaika: 71 päivää
Maksimi voitto: 500 dollaria

Maksimihäviö: $ 4, 500
HUOMAUTUS: Varmista, että suurin mahdollinen tappio on riskinsietokyvyn mukaista. Älä tee virheen uskoa, että voiton ansaitsemisen todennäköisyys on niin suuri, että sinulla on varaa käydä kauppaa suuremman koon (eli suuremman aseman) kanssa.

Tämä virhe on johtava syy, miksi sekä kokeneet että kokemattomat toimijat rikkovat.

Koska SPX on hinnoiteltu lähelle $ 2060, kun tämä artikkeli on kirjoitettu, levitysvaihtoehdot ovat tarpeeksi pitkät OTM: n tyydyttämään elinkeinonharjoittajan tarpeet on nouseva näkymä. Kuitenkin tiedämme kaiken hyvin, että yllättävät tapahtumat tapahtuvat niin usein, ja on mahdollista menettää enintään, tai $ 4, 500.

Varovainen elinkeinonharjoittaja ei salli suurta menetystä. Kun vaara lurks (riski kasvaa) ja olet huolestunut kaupan lopputuloksesta, on aika ryhtyä riskien vähentämistoimiin. Toisin sanoen on aika hallita riskejä.

Oletetaan, että maailman tapahtumia pelottavat osakemarkkinat ja että kahden viikon kuluttua tämän kaupan tekemisestä SPX on laskenut 1950 dollariin.Tämä voi tuntua olevan suuri lasku, mutta se on vain 5 prosenttia.

Lyhyt vaihtoehto on nyt vain 80 pistettä rahaa. Oletetaan, että se tuntui "tarpeeksi turvalliseksi" ottamaan riskin myydä tämä leviäminen, kun lyhyt vaihtoehto oli 190 pistettä OTM. Mutta nyt, kun markkinat ovat vähentyneet, et ole niin luottavainen saadaksenne voittoa tämän kaupan kanssa.

Sinulla voi silti olla pitkän aikavälin nousevaa harhaa, mutta on selvää, että lyhyen aikavälin näkymät ovat kyseenalaisia ​​(parhaimmillaan).

Jos pidät tästä sijainnista edelleen, tarjoan kaksi ehdotusta. Huomaa: jos et pidä tästä sijainnista edelleen, niin pääset ulos. Osta leviäminen ja ota tappio. Älä pidä asemaa vain siksi, että se on tilissäsi. Älä omista asemaa, ellet halua omistaa sitä.

Suojaa osa asemasta. Tämä vähentää summaa vaarassa. Toisin sanoen osta 1 tai 2 levitä ja säilytä lyhyt 3 tai 4 leviää. Tämä on Stage One -säätö. Jos markkinat putoavat edelleen, ja jos haluat edelleen omistaa sijoituksen, pysy vain vain 2 levinneellä ja ostakaa jäljellä. Tämä on toisen vaiheen säätö. Jos huomaat kolmannesta paikasta hermostuneena, peitä jäljellä oleva asento.

1. Tämä on esimerkki siitä, että koko asema poistuu kolmiportaisella säätöllä. Voit päättää, että kaksivaiheinen tai nelivaiheinen suunnitelma sopii paremmin tarpeisiisi.
   
   Vaihda asentoa vähentäen lisävahintojen todennäköisyyttä.
2. TÄRKEÄÄ HUOMAUTUS: Älä tee mitään vaivaa palauttaa menetys, kun teet tätä säätöä. Toisin sanoen älä myy lisälevyjä, jotta voit tuoda ylimääräistä rahaa. Tämä on yleinen virhe kokemattomille elinkeinonharjoittajille, jotka haluavat ryhtyä kaikkiin mahdollisiin asioihin (jättäen huomiotta kuitenkin, kuinka suuri riski on tullut) pyrkiäkseen kääntämään tämän rahan menettämisen riskiryhmän kannattavaan kauppaan. Esimerkki:
   Osta 5 SPX 18. syyskuuta 1815/1870 laittele leviä (sulje asemaasi)
   Myy 5 (ja vain 5) SPX 18. syyskuuta 1820/1830 laittaa levitteet (avaa uusi sijainti)
   tai
   Myy 5 SPX loka 16 '15 1750/1760 laita levit (avaa)
   Jos tämä on lokakuun leviäminen, jonka haluat omistaa, niin tämä on paras leviäminen sinulle myydä. Älä myy korkeamman hinnoittelun leviämistä yrittäessä saada takaisin nykyiset tappiot ja tulla ulos yleisestä voitosta, kun kaikki sanotaan ja tehdään.
   Sitä voidaan hyväksyä siirtää lokeroon lokakuussa, kun se on asema, jonka haluat omistaa. Koska riskienhallinta on välttämätöntä pitkän aikavälin menestyksen kannalta, älä katso, että sinun on kerättävä enemmän lokakuun leviämiseen kuin maksat syyskuun leviämisestä. Mieluummin omistaa aseman, joka on mukava omistaa.