Ei voi ennakoida osakemarkkinoita? Kokeile Market-Neutral Trading

Kommentti lukijalta: "Mainitsit, että olet ammattitaitoinen, kun etsit markkinoiden suuntausta johdonmukaisesti, mutta voin liittyä siihen. markkinoiden neutraali strategia ei ole järkevää tehdä. "

Vastaus
Olen samaa mieltä. Yleinen sääntö koskee optio-kaupankäyntiä:

Kaupankäyntisalkussa on tärkeää olla enemmän kuin yksi strategia, koska mikään yksittäinen strategia ei sovellu kaikkiin markkinaolosuhteisiin.

Pohjimmiltaan on olemassa kaksi yleistä strategiaa, joita markkinoiden neutraalit kauppiaat käyttävät. Ne perustuvat yhteen kreikkalaisista , joita vaihtoehtoiset kauppiaat käyttävät riskin mittaamiseen. Kreikan kieli on Gamma , joka mittaa kursorin, jolla aseman Delta muuttuu - koska kohde-etuuden hinta muuttuu.
Markkinoiden neutraalit strategiat alkavat elämästään, eikä nouseva eikä laskeva ennuste. Jos markkinat kuitenkin liikkuvat korkeammiksi tai alhaisemmiksi, ne voivat nousta nouseviksi tai laskeviksi.

1. Negatiivinen gamma .
   Näytteenottostrategiat: myydä puhelut tai laittaa; myydä puhelut ja laittaa (tarttua, kuristaa), myydä rahan luoton leviämisen.
   Kun omistat positioita negatiivisella gammalla, voiton tuottamisreitti koituu aikamäärien keräämisestä. Tämä hajoaminen mitataan Kreikan, Theta , ja voitto kertyy, kun sijaintia pidetään ajan kuluttua. Ja aika kuluu aina.
   Voitot eivät kuitenkaan ole niin yksinkertaisia, koska osakekurssi ei aina pysy kapealla alueella. Kun kohde-etuuden (kantatiedot tai indeksi) hinta muuttuu tarpeeksi, sitten sijaintisi (eli vaihtoehdon tai vaihtoehdon, jonka olet myynyt) saa arvoa ja rahaa menetetään. Tämä tapahtuu huolimatta siitä tosiasiasta, että aika kuluu. Toisin sanoen hinnanmuutoksesta johtuva tappio (kun muutos on väärässä suunnassa sijainnillesi) ylittää Thetalta saadun summan. Kun asema on negatiivinen gamma, menetykset nopeutuvat niin kauan kuin osakekurssi liikkuu samaan suuntaan …

1. Positiivinen gamma.
   tai näytä strategiat tai , kun haluat ennakoida suuntaa tai ostaa puhelut ja
   laittaa yhdistelmiä (tarttuja ja kurituksia), kun uskot, että suuri hintamuutos on tulossa - mutta et tiedä, onko se korkeampi vai pienempi. Tai, kun haluat ennustaa tietyn suunnan, myy puhelujen spreads kun laakerit tai myydä laittaa leviämisen nousussa.
   Positiiviset gamma-positiot ovat kauppiaille, jotka odottavat kohde-etuuden hinnan muuttuvan. Mitä suurempi hinta vaihtuu, sitä suurempi voitto. Kuitenkin (uudelleen) se ei ole niin yksinkertaista. Theta työskentelee näitä positioita vastaan, ja toivottu hinnanmuutos on tehtävä ennen kuin vaihtoehdot menettävät osan tai kaikki arvostaan ​​(ajan kuluttua).

Huomaa, että sijoittajat, jotka hyväksyvät buy-and-hold-strategian - jotka haluavat pysyä täysin sijoitettuna kaikkina aikoina - voivat silti löytää strategian, jonka avulla he voivat kerätä Theta. He voivat kirjoittaa kirjattuja puheluita . Aktiivisemmilla toimijoilla on kuitenkin kiinnitettävä huomiota nykyisiin markkinaolosuhteisiin ja oltava varma siitä, että heidän valitsemansa strategia on asianmukainen.

Kauppaan markkinoiden puolueettomasti lähes kaiken aikaa, hyvin yksinkertaisesta syystä: en tiedä etukäteen, mihin suuntaan markkinat siirtyvät vaihtoehtojen elinajan kuluessa. Tämä pätee erityisesti lyhytaikaisten vaihtoehtojen kauppaan, tai Weeklys . Lisäksi "markkinoiden neutraali" on minun mukavuusalue. Sinun pitäisi kaupata oman mukavuusalueesi mukaan.

Olemme samaa mieltä siitä, että markkinoiden ennustaminen on edelleen vaikea peli suurimmalle osalle kauppiaista. Kuitenkin kauneus käyttää vaihtoehtoja on, että voit löytää vaihtoehto strategia, joka voitot mihinkään erityiseen markkinatilaan - niin kauan kuin olet taitava ennustaa, mitä nämä markkinatilanteet ovat. On tärkeää, että emme koskaan ylenmäärää ja ostamaan sopivaa aseman kokoa, koska se on ensimmäinen askel onnistuneen riskienhallinnan alalla.