Pääkekumppani Investointi uusille sijoittajille

Uusi sijoittaja ei välttämättä ymmärrä sitä, mutta kommandiittiyhtiöt ovat julkisesti noteerattuja. Tämä tarkoittaa sitä, että kun kutsut välittäjääsi tekemään sijoituksen, et todellakaan osta osakkeita. Sen sijaan olet ostamassa "kommandiittiyhtiöt" tai LP-yksiköitä, koska niitä kutsutaan joskus. Niillä on usein paljon erilaisia ​​verosääntöjä ja ominaisuuksia kuin välittäjätilisi tai eläkejärjestelyn varastot, joten on tärkeää, että ymmärrät, mikä tekee niistä niin erityisiä.

Yhtiön pääomayhtiö ei ole vain kommandiittiyhtiö, joka on julkisen kaupankäynnin kohteena vaihto-osuustilanteessa. Se on joskus täydellinen tietyille yrityksille, koska se yhdistää kommandiittiyhtiön verotukselliset edut osakemarkkinoiden likviditeettiin, jolloin voit ostaa tai myydä osuutta nopeasti yksityisiin sijoituksiin verrattuna.

Vain tietyntyyppisiä yrityksiä voidaan pitää pääkumppanina

Yhdysvaltain hallitus antaa vain tietyntyyppisten yritysten järjestää päälakisidonnaisia ​​kumppanuuksia. Usein huomaat, että rahastoyhtiön pääasialliset yhtiöt ovat keskittyneet hyödykkeisiin ja luonnonvaroihin, kuten puu-, öljy-, maakaasu-, putki- ja öljyteollisuuteen tai kiinteistöliiketoimintaan. Käskyneitä rahastojen hallinnointiyrityksiä, jotka on järjestetty päälakisidonnaisina kumppanuuksina, mukaan lukien kuuluisa Blackstone Group (ticker symboli BX).

Näiden rajoitusten syynä on se, että pääomayhtiöiden kanssa perustetaan kumppanuuden ja rajoitetun kumppanin välinen sopimus. Yksi tämän sopimuksen tärkeimmistä osista (joka tunnetaan nimellä "kumppanuussopimus") on QRD: n aikataulu, joka on neljännesvuosittaista jakelua.

Näitä ei aina kutsuta osingoksi, vaikka ne ovatkin hyvin samankaltaisia, koska joskus raha on ns. Pääoman tuotto tai se on peräisin jostakin muusta erityisestä lähteestä ja koska nämä maksut ovat pakollisia . Lähes kaikissa pääomayhtiöissään tehdyissä sopimuksissa puuttuva neljännesvuosittainen jakelu muodostaa laiminlyönnin, kuten yritys, joka ei ole antanut liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja. (Tämän rajoitetun vaatimuksen ansiosta säännöllisten käteisrahastojen jakaminen rajoitetuille yhteistyökumppaneille on tavallista, että pääomayhtiöt ovat aloilla, joilla on vakaat rahavirrat, joilla on vain vähän vaihteluita.)

Master-kumppanuuksien verotus

emoyhtiöt eivät maksa tuloveroja liittovaltion tai valtion tasolla. Sen sijaan voitot lasketaan jokaiselle rajoitetulle yhteistyökumppanille ja hän on velvollinen maksamaan veroistaan, jotka ovat velkaa heidän osuutensa ansioista, kuten yksityisessä kommandiittiyhtiössä.Tämä tarkoittaa usein sitä, että pääomayhtiöiden osakeomistukset ovat huomattavasti suuremmat kuin tavalliset yhteiset varat, koska tuloveroihin maksetut varat sijoitetaan sijoittajille.

Alhaisen tuloveroloukun kohdalla tämä voi olla erittäin edullinen.

Real World esimerkkejä Master Limited -yhteistyökumppanuuksista

Tässä on vain lyhyt katsaus joihinkin näytteenottokomponentteihin, jotka ovat tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena Yhdysvalloissa:

• Cedar Fair, LP on huvi- ja vesipuistot Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Se käy kaupparekisteriin FUN ja jakaa osinkoa 7,90%, mikä on huomattavasti keskimääräistä yleiskantaista suurempi.
• El Paso Pipeline Partnerit, L. P. käy kauppaa tunnuksen EPB tunnuksella. Se omistaa ja ylläpitää maakaasukuljetuksia ja varastointivälineitä Yhdysvalloissa.
• AllianceBernstein Holding L. P. tarjoaa sijoituspalveluita institutionaalisille, vähittäiskaupan ja yksityisille asiakkaille kaikkialla maailmassa.

Muistettavaa Master Limited Partnershipista

Uudena sijoittajana on muutamia muistiinpanoja, kun harkitaan pääomayhtiöiden osakkeiden kaupankäyntiä. Tämä ei ole mitenkään kattava luettelo.

• Saat osasta voitoista ja tappioista K-1-verolomakkeen, jonka olet vastuussa henkilökohtaisen tuloveroilmoituksen ilmoittamisesta.
• Yhtiön pääkumppani voi tavallisesti tunnistaa alkukirjaimet L. P. yhtiön pääkumppaniksi.
• Jos pääomayhtiöidesi jakamat yli 1 000 dollaria vuodessa eläketiliä varten, saatat joutua maksamaan jotain, joka tunnetaan UBIT: ksi tai epäitsenäisenä yrityksen tuloveroa. Tämä edellyttää erittäin pätevää asianajajaa ymmärtämään verosäännökset.

Lisätietoa rajoitetuista kumppanuuksista

Lisätietoja on kohdassa Uuden sijoittajan opas rajoitetuille kumppanuuksille.