Neutraalit strategiat novice

Asetukset ovat monipuolisia sijoitusvälineitä. Niitä voidaan käyttää sekä nouseva ja laskeva strategioita. Mutta mikä erottaa vaihtoehtoja kaikista muista investointityökaluista on, että niitä voidaan käyttää myös neutraaleihin strategioihin. Nämä ovat tarkoituksenmukaisia, kun:

• Sinulla ei ole mielipidettä markkinasuunnasta.
• Uskotat, että markkinat ovat suhteellisen rauhallisia lähiaikoina.

Keskustellaan eräistä näistä strategioista. Huomautus: Tämä artikkeli on tarkoitettu aloitteleville vaihtoehtoreille.

Kokeneemmat kauppiaat voivat löytää lisätietoja napsauttamalla alla olevia linkkejä.

Market-Neutral Option Strategies

Tärkeä huomautus: Jollei sinä ole erittäin kokenut elinkeinonharjoittaja, kirjoita nämä tilaukset aina "leviäväksi". Hajautusjärjestys kertoo välittäjälle, että

• Tilaus sisältää kaksi tai useampia vaihtoehtoja (jokainen vaihtoehto on "jalka")
• Tilaus edellyttää, että välittäjä täyttää kaikki jalat; ei vain yksi. Syöttämällä leviämisjärjestyksen, jossa on kaksi jalkaa, et koskaan osta tai myy vain yhtä jalkaa.

Jos et tiedä tällaisten tilausten tekemistä, pyydä välittäjääsi asiakaspalvelupisteiltä, ​​miten he voivat levittää leviämistilauksia alustalleen.

Kalenterin leviäminen . Kauppias ostaa yhden vaihtoehdon (soittaa tai laittaa) ja myy samanlaisen samanlaisen vaihtoehdon (so. Tai soita) näihin rajoituksiin:

• Ostettu vaihtoehto päättyy myytävän vaihtoehdon jälkeen (eli se on "pidempi")
• Kohde-etuus on sama molemmille vaihtoehdoille.
• lakko hinta on sama jokaiselle vaihtoehdolle.

Pitkäkestoinen vaihtoehto maksaa aina enemmän kuin lähitulevaisuudessa. Näin kalenteri on veloituksen leviäminen.

Tosiasiat: Lyhyemmät vaihtoehdot hajoavat (eli menetetään arvoa) nopeammin kuin pidemmän aikavälin asetukset. (Katso Theta )

Raha-aikakauden kalenterin leviämisen perustelut: Kun aika kuluu ja osakekurssi pysyy olennaisesti muuttumattomana, se jakautuu arvon takia, koska ostotarjouksesi menettää (tai voitot ) arvoa hitaammin kuin myyty vaihtoehto.

Siksi leviämisen hinta (kahden yksittäisen vaihtoehdon hintaero) kasvaa.

Tämä leviäminen on tarkoituksenmukaista, kun olet sitä mieltä, että osakekurssi pysyy lähellä nykyistä tasoa.

Riski:

• Jos osakekurssi siirtyy kaukaa lakkohinnasta, leviäminen menettää rahaa, sillä kalenterin leviämiset ovat parhaimmillaan kun optiot ovat rahoissa.
• Kun osakekurssi on korkeampi, lyhyemmän aikavälin vaihtoehto siirtyy rahan arvoon ja saa arvon nopeammin kuin omistat. (Tämä johtuu gamma ).
• Kun osakekurssi laskee, kalliimpi vaihtoehto (ostettu) alkaa menettää arvon nopeammin kuin halvempi vaihtoehto - koska lyhyemmällä aikavälillä tämä vaihtoehto ei voi menettää paljon arvoa, kun sen hinta laskee lähes nollaan.
• [Edistyneemmille kauppiaille: Kun implisiittinen volatiliteetti laskee, leviäminen menettää rahaa, koska pitkän aikavälin option hinta on herkempi volatiliteetin muutoksille. ( Vega )]

Esimerkki kalenterin sijainnista:

Osta 1 XYZ Nov 95 soita
Myy 1 XYZ lokakuu 95 soita

Iron Condor . Tämä asema ansaitsee voiton ajan kuluttua, eikä taustalla oleva osakekurssi vaihtele suuresti ja jää tiettyyn hintaluokkaan. Asema on 4 jalkaa ja on parasta syöttää tilaus yksittäisenä liiketoimena.

Älä yritä käydä kauppaa kunkin 4 jalan kanssa erikseen.

• Myy yksi (tai enemmän) out-of-the-money -puhelutoimintoa.
• Osta yksi huutokauppa-vaihtoehto, joka on kauemmas rahaa.
• Myydä yksi ulos-of-the-money laittaa vaihtoehto
• Osta yksi laita vaihtoehto, joka on kauempana rahaa.
• Kaikki vaihtoehdot vanhentuvat samaan aikaan; kaikki vaihtoehdot ovat samassa kannassa tai indeksissä.
• Osta / myy yhtä suuri määrä vaihtoehtoja.
• Puhelujen ja leviämisten leveydet ovat yhtä suuret. Käännös: kahden puhelun vaihtoehdon ero on yhtä suuri kuin kahden vaihtoehdon lakkohintojen välinen ero. Ei ole väliä kuinka kaukana toisistaan ​​puhelut ja toimet ovat toisistaan.

Esimerkki: Vanhentumispäivä on 28.8.2015.

Myy 3 SPX 28 elokuu '17 2200 soita
Osta 3 SPX 28 elokuu '17 2210 soita
Myy 3 SPX 28. elokuuta '17 2000 laita < Myy 3 SPX 28. elokuuta 17 1990 laittaa
Myymällä kalliimmat vaihtoehdot ja hankkimalla edullisempia vaihtoehtoja, keräät käteistä kaupankäynnin aikana. Tämä käteisrahoitus edustaa mahdollisimman suurta voittoa.

Jos vanhentuminen saapuu ja kaikki vaihtoehdot ovat arvottomia, ansaitset tämän voiton. Vaihtoehtojen voimassaolo päättyy arvottomana, kun vanhentumisaika saapuu ja SPX on hinnoiteltu myytyjen myytyjen hinta-arvojen yläpuolella (eli 2000) ja alle myydyn puhelun lakkohinnan (eli 2200).

Riski

Kun kohde-etuutena oleva osake tai indeksi läpäisee odotettua suuremman hinnanmuutoksen (toisin sanoen yksi myydyistä vaihtoehdoista siirtyy rahoihin), se todennäköisesti maksaa enemmän poistumaan asemasta kuin kerättiin kaupan aloittaminen. Toisin sanoen kauppa voi menettää rahaa. Hyvä uutinen on se, että tappio on vähäinen, koska aseman enimmäiskustannukset ovat 100 kertaa ero lakkohintojen välillä. Tässä esimerkissä, joka on 1 000 euroa levitystä kohden.
Kannustan rautakaupat-kauppiaita olemaan odottamaan vanhentumista, vaan kattamaan (eli sulje kanta kääntämällä alkuperäistä 4-jalkaista kauppaa), kun rauta-kondor on lähellä pienen summan. Tavoitteena on maksaa vähemmän, kun peität kuin keräät kaupasta. Näiden hintojen ero, miinus palkkiot, on voitto (tai tappio).

Butterfly Spread

. Perhonen koostuu kolmesta jalasta ja vaihtoehdot ovat kaikki puhelut tai kaikki . Vanhentumispäivä on 15. tammikuuta 2016. Osta yksi vaihtoehto (soita tai laita).

1. Myy kaksi kauempana out-of-the-rahaa vaihtoehtoja.
2. Osta jokin vaihtoehto, joka on vielä kauempana rahaa kuin vaihtoehto # 2)
3. Korkea- ja matala-iskun vaihtoehdot ovat tasavälein keskivaihtoehdon lakkohinnasta.
4. Tämä leviäminen kannattaa sen enimmäisarvoa, kun erääntymisaika saapuu ja osakekurssi on sama kuin myytyjen vaihtoehtojen lakkohinta.

Risk

: leviäminen tulee arvottomaksi (100% käteisinvestoinnista menetetään), kun se päättyy ja osakekurssi ei ole korkeiden ja alhaisten lakkohintojen välillä. Esimerkki:

Osta 4 XYZ Lokakuu 15 '16 40 puhelua

Myy 8 XYZ Jan 15 '16 45 puhelua
Osta 4 XYZ Jan 15 '16 50 puhelua

strategioilla on jotain tarjottavaa sijoittajalle, joka uskoo, että markkinat käyvät kauppaa suhteellisen kapealla alueella. Jos haluat nähdä, miten niitä voi käyttää hieman nouseva tai hieman laskeva sijoittaja,

katso tämä artikkeli .