Sijoittaminen Thumb rule korvaa oma aikakausi joukkovelkakirjoissa

Mikä on paras tapa sijoittaa keskimäärin riskin tasapainoon potentiaaliseen palkkioon nähden?

Taloudelliset neuvonantajat vastasivat vuosia, "oma ikäsi velkakirjoissa. "

Oma ikäjoukkovelkakirjalainasi (OYAIB) kertoo, että salkkusi joukkovelkakirjalainojen prosenttiosuus olisi sama kuin ikäsi. Jos olet 25-vuotias, vain 25 prosenttia rahoista pitää olla joukkovelkakirjalainoissa. Jos olet 60-vuotias, 60 prosenttia varoistasi on joukkovelkakirjalainoja. OYAIB perustuu siihen käsitykseen, että kun siirtymme lähemmäksi eläkkeelle siirtymistä, haluamme korvata kantojen kasvupotentiaalin ja riskin laatujoukkojen suhteellisen ennustettavuuden avulla.

Sijoitusmaailman muutosten vuoksi mielestäni on aika korvata OYAIB: n uusi ohje.

OYAIB on nyt tullut vähemmän hyödylliseksi, kun joukkovelkakirjamarkkinoilla tapahtuu merkittävä muutos. Kun korot laskevat, joukkovelkakirjalainat nousevat. Nykyään kolmen vuosikymmenen alaspäin suuntautuvan liikkeen jälkeen korot ovat alkaneet siirtyä hitaasti korkeammalle kaikkien aikojen alhaisilta. Korkotrendejä on tunnetusti vaikea ennustaa, mutta voimme olla 20 tai 30 vuoden hitaasti nousussa. Tämä tarkoittaa sitä, että vuotuinen velkakirjojen vuosituotto 8 prosentin vuosivauhtia vuodesta 1976 olisi epätodennäköistä.

Ja pitäkää tämän päivän pitkät elinajat. Nykyään ei ole harvinaista, että joku on eläkkeellä 25 tai 30 vuotta. Näiden vuosien maksaminen edellyttää todennäköisesti, että otat enemmän riskiä eläkkeelle kuin vanhemmillesi. Tämä merkitsee sitä, että omistavat enemmän varastoja, jotka tarjoavat kasvun ja suuremman volatiliteetin.

Jos sinulla on ainakin kohtuullinen riskinsietokyky, unohda OYAIB ja toteuttaa sen, mitä kutsun 15/50 Stock Rule.

Jos uskot, että sinulla on yli 15 vuotta maapallolla, salkkusi tulisi koostua vähintään 50 prosentista varastosta, jäljellä olevan joukkovelkakirjalainan ja käteisrahan. Tämä lähestymistapa auttaa sinua säilyttämään riskin ja palkkion välisen tasapainon.

Tämä ei todellakaan ole uusi idea. 50/50 portfolioidea on ollut vuosikymmenien ajan.

Columbia Business School professori Benjamin Graham, joka oli Warren Buffetin ohjaaja, puolusti tätä filosofiaa, samoin kuin Vanguardin perustaja John Bogle.

15/50-portfolioesi varastot voivat olla joko osingonmaksajia (minun mieltymykseni) tai kasvuvaroja. Tarkkaile kohdistamiesi määrärahasi ja siirrä se uudelleen tarpeen mukaan, jotta varastot eivät pääse sivuttaisiksi yli 50 prosentin. Kuten Benjamin Graham selitti, "Kun markkinoiden muutokset ovat lisänneet yhteisen raaka-aineen osuutta esimerkiksi 55 prosenttiin, saldo palautettaisiin yhdellätoista osakekannan myynnistä ja tuottojen siirrosta joukkovelkakirjoihin. Sitä vastoin yleiskannan lasku 45 prosentin osuudella edellyttäisi yhden yhdestoista joukkovelkakirjalainan käyttämistä lisäosakkeiden hankintaan."

15/50 Stock Rule -salkku vaatii enemmän riskinsietokykyä kuin OYAIB: ssä, varsinkin jos olet 70-vuotiaana. Mutta syistä, jotka olen esittänyt, uskon, että se on filosofia, joka tarjoaa parhaan riskien ja palkkojen tasapainon nyt ja tulevina vuosina.