Option Illusions

Kun päätämme option kaupasta, suurin osa kaupankäynnistä on yksinkertaisia ​​ja jopa aloitteleva toimija ymmärtää kaupan tuloksia; i. e. , kuinka paljon rahaa oli ansaittu tai kadonnut. Yksi ilmeinen esimerkki tapahtuu, kun vaihtoehdon osto tai myynti. On helppoa selvittää, milloin kauppa on menettänyt rahaa.

On kuitenkin olemassa tilanteita, joissa elinkeinonharjoittaja voi uskoa, että hän on menettänyt rahaa, kun todellisuudessa elinkeinonharjoittajan on ymmärrettävä, että kauppa tuottaa voittoa.

Kaikki, mitä tarvitaan prosessin ymmärtämiseksi, on looginen ajattelutapa. Joitakin esimerkkejä:

1) Suoritetut puhelut .
Oletetaan, että ostat varastossa 38 dollaria per osake ja kirjoita 2 kuukauden puheluvaihtoehto, jonka lakkohinta on 40 dollaria, keräämällä $ 1 palkkio. Jos aika kuluu, vanhentumisaika saapuu, ja varastossa on sitten hinnoiteltu 44 dollaria per osake, puhelun omistaja valitsee käyttää oikeuksiasi ostaa osakkeesi 40 dollaria per osake. olla. Tämä ilmoitus ilmoittaa sinulle, että myyt omistuksesi 40 dollarin arvolla option sopimus olosuhteissa.

Tämä on hieno tulos, koska olet ostanut varastossa 38 dollaria, myydä sen $ 40: ssä ja saat myös 100 dollarin lisäpalkkion (hinta, jolla olet myynyt vaihtoehdon). Sinä aikana, kun päätät kirjoittaa soittopyynnön, mahdollisuuden saavuttaa tämä tulos vetosi sinulle - ja miksi et halua sitä? Ajatus 300 dollarin ansaitsemisesta 3 700 dollaria (8,1%) vain kahdessa kuukaudessa on erittäin houkutteleva - varsinkin kun sinulla ei ole odotettavissa, että osakekurssi voisi nousta aina 44 dollariin.

Epätoivottu vaihtoehto kauppias voi tuntea, että hän menetti rahaa kaupasta, koska varastoa olisi voitu myydä @ 44 dollaria per osake ja hän keräsi (optio-palkkiota laskettaessa) vain 41 dollaria Jaa. Tämä on ajattelutapa, jota on vältettävä, jos sinulla on toivoa siitä, että hänestä tulee pitkäaikainen menestyvä kauppias.

On hienoa kerätä mahdollisimman paljon voittoa kaikista kaupoista (tai jopa yhdestä kaupasta), mutta kehotan teitä olemaan analysoimatta kauppatuloksia sen mukaan, mitä "woulda, coulda tai shoulda" tehtiin.

Sinun ei tarvinnut ostaa tätä osaketta, mutta teitte, ja se osoittautui hyväksi päätökseksi. Sinun ei tarvinnut kirjoittaa soittamisvaihtoehtoa, mutta et, ja se lisäsi 100 dollaria koko voitollesi. Kuinka tämä voi johtaa "rahan menettämiseen"?

Muista yksi vaihtoehto myyntivaihtoehdoista : Vaihto-omaisuuden myyjä ei kilpaile vaihtoehtoisen ostajan kanssa. Se ei ole tapaus, jossa yksi voittaa ja toinen menettää. Ostajalla ja myyjillä on omat syyt kaupan tekemiseen ja kukin voi voittaa käyttämällä vaihtoehtoa sijoitustavoitteen saavuttamiseksi.Tässä esimerkissä olet "voittanut" keräämällä palkkion ja pystynyt myymään varaston alkuperäisellä tavoitehinnalla (lakkohinta). Muista, että jos et halua myydä varastoja, älä kirjoita peitettyjä puheluita.

Kun kaupankäyntiä, jos pystyt tekemään hyviä päätöksiä - kaupankäynnin päätöksiä tehdessä - sinä olet voittaja. Jos olet pahoillani päätöksistä ja jatkanut potkaisemista ansaitsemaan vähemmän kuin mahdollisimman suuri summa, niin käytät liian paljon aikaa peläten itseäsi, eikä ole tarpeeksi aikaa onnitella itseäsi vielä toisesta voittavan kaupasta.

2) Alastonmyynnin vaihtoehtojen myynti - ja myytyjen leviämisten myynti .
HUOMAUTUS: Samat periaatteet koskevat myydä alastomia puheluita, mutta sijoitukset ovat suosituin vaihtoehto kauppiaiden keskuudessa. Yksi syy tähän on, koska useimmat välittäjät kieltävät huudonpuhelun vaihtoehtojen myynnin.

Yksi sijoittajien konservatiivisista vaihtoehtoisista strategioista on alastomallien myynti. Se pyrkii toimimaan hyvin, koska elinkeinonharjoittaja hyväksyy kummankaan kahden mahdollisen tuloksen: a) Optio päättyy arvottomana ja elinkeinonharjoittaja ansaitsee voiton, joka vastaa optiota kirjoitettaessa kertynyttä palkkiota; tai b) Osakekurssi laskee, elinkeinonharjoittajalle annetaan toimeksianto ja ostaa varastot lakkohinnalla, josta vähennetään optiopalkkio. Koska sijoittaja on halukas omistaa osakkeita, kun hinta on oikea, tämä on sijoittajille sopiva strategia.

Kauppiaat eivät yleensä halua omistaa osakkeita, ja niiden tarkoitus kaupankäynnin alkaessa on saada lyhytaikaista voittoa.

Ja tämä tavoite on aina pidettävä mielessä. Tämä saattaa tuntua hankalalta, mutta huolimattomat kauppiaat tekevät paljon huonoja päätöksiä.

Voit esimerkiksi myydä OTM SPX 10-pisteen laittoman levityksen ja kerätä $ 1. 25. Asema kestää neljä viikkoa, ja tämä on teidän ensimmäinen myyntitarjouksesi.

Aika kulkee, markkinoilla ei ole suuria alaspäiviä ja levitys voidaan kattaa (eli voit ostaa sulkeaksesi) maksamalla $ 0. 10. Vaihtoehdot ovat silti tarpeeksi OTM mukavuusvyöhykkeellesi , eikä näennäistä kiireellisyyttä "tuhlata" 10 dollaria, plus palkkiot, poistua kaupasta.

Kuitenkin siitä huolimatta, että olet kokematon elinkeinonharjoittaja, lukee muiden elinkeinonharjoittajien surkeasta kokemuksesta, jotka eivät koskaan tuhlaa rahaa kattamalla nämä "turvalliset" positiot. Lukemisen perusteella päätät mennä eteenpäin ja lukita voiton (15 dollaria, vähemmän palkkioita) nyt sen sijaan, että pidät viikon toisella viikolla ja toivotte, että vaihtoehdot vanhentuvat.

Vaikka en suosittele käytäntöä katsoa takaisin näkemään, mitä investoinnille olisi tapahtunut - kun päätät poistua - on ihmisluonto tehdä niin. Tosiaan, viikon kuluttua markkinat vähenivät pienellä määrällä, ja vaihtoehtosi, jotka olivat olleet osa leviämistäsi, päättyi arvottomina.

On houkuttelevaa uskoa, että olet menettänyt 10 dollaria (plus palkkiot) per levyt. Hyvin tehokkaampi ja palkitsevampi tapa miettiä mitä tapahtui on:

• Ostettu edullinen vakuutus, jonka avulla voit suojata voittoa ja olla varma, että asema ei muuttuisi tappioksi.
• Olet ansainnut hyvän voiton kolmella viikolla - keskimäärin 38 dollaria viikossa näiden kolmen viikon ajan. Yhden viikon alussa kustannukset ovat vain 10 dollaria viikon turvallisuuden vuoksi. Kaiken kaikkiaan tämä on älykäs tapa kauppiaiden hoitaa aseman riskiä .
• Älä ajattele 10 dollaria tuhlautuneina rahoina tai käteisvaroina, joita hylätit. Tämä 10 dollari teki paljon hyvää pitkäaikaiseen menestykseen.

Varoitus: Kun olet suorittanut tämän esimerkin kaltaiset kaupat, kun olet poissa asemasta alhaisella hinnalla, kun vielä on muutama päivä ennen kuin loppu saapuu; ja varsinkin sen jälkeen, kun on käynyt ilmi, että vaihtoehdot olisivat menettäneet arvottomiksi, ellei sinä ole katettu; Lupaan, että se on erittäin houkutteleva lopettaa "tuhlaaminen" tai "menettää" rahaa ilman syytä. Se on houkuttelevaa pitää asemansa loppuun asti.

Voin vain varoittaa, että osakemarkkinat tekevät odottamattomia asioita odottamattomina aikoina. Tarvitaan vain kauhea tulosraportti tärkeästä yrityksestä (ajattele GOOG, AAPL). tai vaalitulosta (ajatella Brexit ) tai suurta terrori-iskua tai salamurhaa. Tässä maailmassa kehotan teitä olemaan ottamatta tällaisia ​​mahdollisuuksia.

3) Suojapisteen ostaminen .

Sanotaan, että omistat 300 osaketta, joiden hinta on lähes 200 dollaria per osake, ja pidät yrityksen tulevaisuudennäkymistä. Pelkäät kuitenkin, että on hyvät mahdollisuudet, että osakekurssi saattaa olla epävakaa lyhyeksi ajaksi. Sen sijaan, että myisitte osakkeita (joita et halua tehdä tuloverojärjestelmän vuoksi), päätät ostaa kahden kuukauden lyhennysvaihtoehdon, jonka lyöntihinta on 190 dollaria. Tämä maksaa 8 dollaria per osake.

Hyväksyt, että 8 dollaria on paljon rahaa (4% osakekurssista), mutta haluat suojan.

Joten mitä tapahtuu, jos seuraavat kaksi kuukautta kulkevat hiljaa ja huolimatta pahoista pahimmista, varastosi hinta liikkuu korkeammaksi, 206 dollariin, kun laitokset vanhentuvat arvottomina. On olemassa kaksi perusmenetelmää, joiden avulla voit katsoa, ​​mitä tapahtui.

Ensimmäinen on kirjoittaa totuus lopulliseen kauppaselvitykseen. Ja totuus on, että pelkosi ylikuormitettiin ja jälkikäteen kävi ilmi, että vakuuttamisen omistaminen oli tarpeeton kustannus. On kuitenkin äärimmäisen tärkeää estää itsesi uskomasta, että olet tehnyt virheen ja että menetät rahaa, jota ei tarvinnut hukata.

Toinen tapa tarkastella tätä kokemusta on tunnustaa, ettet ole täydellinen ennustaja ja ettet aina tiedä mihin suuntaan osakekurssi liikkuu. Teitte hyvän päätöksen tarpeesta suojata salkkusi suuresta menetyksestä. Menestyksekkääksi elinkeinonharjoittajaksi aiot kohdata samankaltaisia ​​tilanteita alaspäin. Et voi odottaa olevan oikein joka kerta, ja sinä aiheutat investointikustannuksia, jotka - jälkikäteen - eivät olleet välttämättömiä. Mutta ne olivat välttämättömiä (sinä ja mukavuutesi alueelle), etkä tuhlaa rahaa.

Yksi muistutus: menetys ei ole virhe. Ongelmana on välttää jotain, jonka uskot tarpeelliseksi suojellessasi salkun arvoa.Jos muistat yhden yksittäisen tosiasian, voit hyväksyä sen, että jotkut päätökset ansaitsevat rahaa ja muut eivät. Jos jokainen päätöksesi perustuu oikeaan päättelyyn, kaupankäynnin tulevaisuutesi pitäisi olla melko myönteinen.

Vaikka tätä kaupankäyntiä ei voitu luokitella voiton saaneeksi (ja tämän artikkelin perustana), olitko ottanut toisen polun ja kirjoittanut katetun puhelun - jonka taktiikka on 190 dollaria. olisi saanut jonkin verran rahaa sen sijaan, että syntyisi kaupankäynnin menetys. Tietenkin taantuma tämän päätöksen tekemiseen on se, että sinulla ei olisi ollut yhtä paljon suojaa osakemarkkinoiden korjausta vastaan. Ja koska suoja on mitä halusitte, älä tunne huolta siitä, miten tämä kauppa osoittautui.

Toivotan teille hyvää kauppaa, joka on täynnä hyviä päätöksiä.