Takaisinmaksuaika - pääoman taloudellinen päätöksentekomenetelmä

Yrityksen pääomamarkkinointiin menestyksekkäästi takaisinmaksuaika on valintaperuste, jonka useimmat liikeyritykset käyttävät pääomahankkeiden valitsemiseen. Pienyritykset ovat vielä nykyään hyödyllisimpiä takaisinmaksuaikojen valintakriteereille. Pienyrittäjät haluavat tarkastella aikaa, joka vie heidät ansaitsemaan takaisin alkuperäisen investointinsa pääomahankkeeseen.

Mikä on pääomaprojekti?

Pääomahankkeeksi määritellään tavallisesti kiinteän omaisuuden ostaminen tai sijoittaminen, joka määritelmän mukaan kestää yli vuoden.

Nykyiset projektit kestävät alle vuoden.

Takaisinmaksuaika Pääomavarauspäätöksentekomenetelmä

Pääoman hankintaa varten tarkoitetun takaisinmaksukauden määritelmä on yksinkertainen. Takaisinmaksuaika on niiden vuosien määrä, joiden mukaan pääomahankkeen alkuinvestointien takaisinmaksu hankkeen tuottamasta rahavirroista palauttaa.

Pääomahankkeella voisi olla uuden tehtaan tai rakennuksen ostaminen tai uuden tai korvaavan laitteiston ostaminen. Tässä esimerkissä se ostaa kiinteistöjä. Useimmat yritykset asettavat cut-off-takaisinmaksuaikaa, ehkä kolme vuotta liiketoiminnan mukaan. Toisin sanoen tässä esimerkissä, jos takaisinmaksu on 2,5 vuotta, yritys ostisi omaisuuden tai investoisi hankkeeseen. Jos takaisinmaksu oli 4 vuotta, se ei olisi.

Useimpien pienyritysten mieluummin yksinkertainen laskenta tai lähentäminen takaisinmaksuaikana:

Payback Period = Investointi Vaadittu / Net Annual Cash Inflow *

* Verkko vuotuinen kassavirta on se, mitä investointi tuottaa käteisenä joka vuosi. Jos tämä investointi kuitenkin oli korvaava investointi, esimerkiksi kone korvasi vanhentuneen koneen, niin nettovahvistunut rahavirta tulee sijoituksen nettomääräisestä vuotuisesta rahavirrasta.

Maksu tapahtuu vuoden (plus useita kuukausia) ennen kuin kassavirta muuttuu positiiviseksi.

Suuremmat yritykset saattavat mieluummin monimutkaisemman laskelman takaisinmaksua varten, jotta he voivat kerätä lisää tietoja. Tässä on vaihtoehtoinen takaisinmaksuajan laskenta:

Payback Period = Vuosien lukumäärä ennen investoinnin täysipäiväistä takaisinperintää + Kertyneet kulut vuoden alussa / Kassavirta täyden hyödyntämisvuoden aikana

Tämä hieman laajempi yhtälö voi antaa sinulle hieman lisää tietoa. Tässä artikkelissa esimerkkeinä pidämme yksinkertaisen palautusjakson yhtälön kanssa.

Esimerkki maksautumisajan laskennasta

ESIMERKKI: Machine A maksaa 20 000 dollaria ja yritys odottaa takaisinmaksua 5 000 dollaria vuodessa. Koneen B kustannukset ovat 12 000 dollaria ja yritys odottaa takaisinmaksua yhtä paljon kuin kone A.

kone A = 20 000 dollaria / 5 000 dollaria = 4 vuotta

kone B = 12 000 dollaria / 5 000 dollaria = 2 4 vuotta

Kaikkien muiden asioiden ollessa yhtä suuret, yritys valitsee koneen B.

Onko takaisinmaksuaika hyvä pääoman arviointiprosessimenetelmä

Takaisinperintäajalla on monia puutteita. Jos lisäät tietoja analyysiin, näet joitain sen puutteita. Jos esimerkiksi lisäät näiden kahden koneen taloudellisen elämän, saatat saada hyvin erilaisen vastauksen. Joten yksi takaisinmaksun puute on, että se ei voi määrittää hyödynnettävän laitteiston tai laitoksen, jota se arvioi.

Ehkäpä vielä tärkeämpi palautusjakson kritiikki on se, ettei se ota huomioon rahan aika-arvoa. Hankkeesta saadut kassavirrat, jotka on tarkoitus saada 2-10 vuotta tai pidempään, on painotettu täsmälleen samalla tavalla kuin ensimmäisen vuosipuoliskon odotettavissa oleva kassavirta.

Riskin vuoksi tämä ei ole hyvä talouskäytäntö.

Viimeinen, mutta ei vähäisimpänä, takaisinmaksuaika ei käsittele projektia, jossa on epätasaista rahavirtaa. Jos hankkeella on epätasaiset rahavirrat, takaisinmaksuaika on melko hyödytön pääoman budjetointi.

Toipumisaika on se, että se on "nopea ja likainen" pääoman budjetoinnin menetelmä, joka voi antaa johdolle jonkinlaisen karkean arvioinnin siitä, milloin projekti maksaa takaisin alkuperäisen sijoituksensa. Huolimatta kehittyneimmistä menetelmistä, näyttää siltä, ​​että johto haluaa vielä luottaa tähän kokeiltuun ja todenmukaiseen tapaan.