Platinaa ja hopea kultaista kultaa

Globaali poliittinen ja taloudellinen maisema heijastavat epävakaat markkinaolosuhteet aiheuttivat kullan hinnan ralliin vuoden 2016 alkupuolella. Kulta päättyi 2015 noin 1060 dollariin unssia kohti; maaliskuun alussa 2016 keltainen metalli oli kaupankäynnin kohteeksi noin 1255 dollaria - kasvua oli 195 tai 18 dollaria. 4% ensimmäisten kymmenen viikon aikana. Siirtyminen oli erityisen voimakasta, koska kulta oli laskenut 10,46%: lla vuonna 2015. Kulta koostui kaikista näistä tappioista ja enemmän vuoden 2016 ensimmäisten seitsemänkymmentä päivän aikana.

Kulta ylitti lähes kaikki muut varat ajanjaksolla. Lento laadukkaaseen ostoon nosti perinteisen turvallisen rautatiealan hinnan. Kullan elpyminen alkupuolella 2016 on ollut dramaattinen.

Monta kertaa, kun hyödyke tietyllä alalla liikkuu suurella tavalla, se vie muita raaka-aineita, joilla on samankaltaiset ominaisuudet ajon aikana. Esimerkiksi kuparin vahvuus tai heikkous on historiallisesti muunnettu samankaltaisiin hintapaineisiin muilla ei-rautametalleilla. Jalometallien maailmassa näiden harvinaisten hyödykkeiden historiallinen hintasuhde johtaa yleensä voimakkaisiin korrelaatioihin. Kulta, hopea ja platina ovat kaikki teollisia sovelluksia. Sijoituskysyntä määrää kuitenkin yleensä kunkin näiden harvinaisten metallien hintataulukon. Kun jalometallien investointikysyntä kasvaa, tämä pyrkii koskettamaan kaikkia metalleja. Kulta on aina ollut jalometallien tärkein tapahtuma, hopea on ollut "köyhän miehen kulta" ja platinan "rikas miehen kulta".

Nämä lempinimet osoittavat historiallisten hinta-suhteiden ja metallien välisten korrelaatioiden. Alimmalla rivillä ne pyrkivät liikuttamaan enemmän tai alempana yhteen.

Olen kirjoittanut kappaleita hopea-kulta-suhteesta ja platinan-kulta levisi aiemmin. Viimeksi kuluneiden neljänkymmenen vuoden aikana näiden hyödykkeiden välisten joukkovelkakirjojen keskimääräinen taso on toimittanut arvokkaan arvosanan monille, jotka myyvät ja investoivat näihin varoihin.

-3 ->

hopea-kulta-suhde on ollut noin 55: 1 tai 55 ounces hopea-arvoa kullakin kulta-arvolla. Historiallisesti, kun se käy kauppaa tämän tason alapuolella, hopea on kallis arvolla suhteessa kultaan. Kun suhde liikkuu yli 55: 1, hopea on halpa arvo suhteessa kullan hintaan. Arvo on erilainen kuin nimellishinta. Kun suhde on alhainen ja hopea on "halpa", se voi myös tarkoittaa sitä, että kulta on kallis tällä tasolla tai päinvastoin. Syy, että 55: 1-taso on niin tärkeä, on se, että kun ylitys tai yli on tapahtunut yli 40 vuoden ajan, tämä suhde kääntyy takaisin tähän keskitasoon.

Platinan ja kullan välisestä arvosuhteesta mediaani on viimeisten neljän vuosikymmenen aikana ollut noin 200 dollarin palkkio platinan hinnasta kultaa vastaan.Kun lempinimi, kuten "rikas miehen kulta", on järkevää, että pitkän aikavälin arvo ehdotus platina on palkkio kullan. Platinan harvinaisuus ja sen korkeammat tuotantokustannukset suhteessa kultaan johtavat historiallisesti korkeampaan hintaan.

55: 1-taso hopeaa vastaan ​​ja $ 200 palkkio platinaa yli kulta ovat keskipisteitä, ei mitään muuta.

Molemmat suhteet ovat nähneet valtavia laajennuksia tai poikkeamia keskiarvoista vuosien varrella. Vuonna 1980 hopea-kulta-suhde muuttui 16: 1, kulta oli 800 dollaria ja hopeaa vaihdettiin 50 dollaria unssilta ennen kuin hinta-suhde palautuivat keskimäärin. Vuonna 2008 platinan hinta räjähti 1200 dollarin palkkioon kullan hintaan ennen kuin se laski takaisin keskiarvoon. Näissä tapauksissa sekä hopea että platina olivat kalliita suhteessa kultaan historiallisella arvolla. Molemmat suhteet palautuivat lopulta historiallisiin normeihin.

Vuosina 2015 ja 2016 nämä hintayhteydet ovat menneet toisin. Kulta on parantanut sekä hopeaa että platinaa ja "rikkaan miehen kulta" tapauksessa, että ylituotos on johtanut uusiin historiallisiin laajentumisiin tai eroihin, jotka ovat olleet ennennäkemättömiä.

Ennen vuotta 2015 kaikki platinan hinnan heikkouden ja kullan hinnan väliset eroavuudet johtivat vain platinan alennukseen kultaa kohti 175 dollaria unssilta.

Vuonna 2015 ero erosi hetkellisesti 200 dollarin alennuksella. Hiljattain helmikuun lopulla ja maaliskuun alussa 2016 platinaa vaihdettiin 320 dollarin alennusta aina kullan hintaan. Perinteisesti platinaa ei ollut koskaan ollut niin halpaa suhteessa kultaan, tai kulta ei ollut koskaan ollut niin kallista suhteessa platinan hintaan. Samanaikaisesti hopea-kultainen suhde siirtyi yli 83 unssin hopea-arvoon kullan arvoina. Kullan arvonnousu hopea vastaan ​​saavutti suurimman eron vuodesta 1995.

Kulta on ollut historiallisesti vahva kallisarvoisia serkkujaan, hopeaansa ja platinaansa vastaan ​​vuonna 2016. Tämä kertoo, että historiallisesti joko kulta on liian kallis , hopea ja platina ovat liian halpoja tai vähän kumpaakin. Nämä hinta-suhteet kertovat paljon arvosta jalometallien alalla. Poikkeaminen historiallisista heilahtelupisteistä on merkki siitä, ettei kullan vahvuutta ole validoitu muista jalometalleista. Vaihtoehtoisesti poikkeama voisi olla tulevaisuudessa korkeampia hopea- ja platinahintoja, koska ne saattavat kiinni keltaisesta serkustaan.

Neljän vuosikymmenen aikana nämä hintakeskustelut ovat yleensä kääntyneet pitkäaikaisten vaihtopisteiden suuntaan. Kuitenkin, kun laajennukset tapahtuvat, ne voivat kestää hyvin pitkään. Platinan ja kullan välillä levinneisyys on vaihdellut vuoden 2011 pitkän aikavälin normin alapuolella. Hopea-kulta-suhde on vaihdellut yli 55: 1-taso vuodesta 2012. Alkuvuodesta 2016 molemmat hinta-suhteet kertovat meille kaksi asioita. Kulta on kallis arvopohjaisesti muita jalometalleja vastaan ​​tai hopea- ja platinahinnat jäävät keltaiseen metalliin. Aika todennäköisesti korjaa nämä poikkeamat.

Monet ammatilliset toimijat etsivät mahdollisuuksia, kun markkinat ulottuvat historiallisista normeista. Markkinaosapuolet käyttävät tätä tyyppistä eroa rakentaakseen keskimääräiset käänteisoperaatiot. Nämä ovat riskiasemia, jotka tekevät rahaa, kun historialliset suhteet palaavat keskitasolle. Jalometallien nykyinen ero johtaisi näihin riskinottajiin menemään pitkään hopeaa ja platinaa sekä lyhytaikaista kultaa samanaikaisesti hyötyäkseen keskimääräisestä palautumisesta. Kun näin tapahtuu, nämä kaupat aiheuttavat voittoja, mutta markkinoilla ei ole takeita. Markkinoiden laajennukset voivat aina poiketa uusista korkeuksista tai alamäkeistä ja siinä tapauksessa. niillä, joilla on keskimääräinen kääntymisriski, menettää rahaa.

Alkuvuoden alussa 2016 oli, että arvoketjussa kulta oli kultaisempi, että se oli ollut hyvin kauan ja hopea ja platina eivät olleet kovin arvokkaita.