Video: Osa 3: Toissijainen valtuutettu 2024
Määritelmä: Toissijaisten asuntolainamarkkinoiden ansiosta pankit voivat myydä asuntolainoja sijoittajille, kuten eläkerahastoille, vakuutusyhtiöille ja liittovaltion hallitukselle.
Tulot antavat pankeille uusia varoja tarjoamaan lisää kiinnityksiä. Ennen jälkimarkkinoiden syntymistä vain suuremmat pankit olivat syvät taskut sitomasta lainaa lainan kestoon, yleensä 15-30 vuotta. Tämän seurauksena potentiaalisille kotiinkäyttäjille oli vaikeampaa löytää kiinnitysluotonantajia.
Koska lainanantajien kesken oli vähemmän kilpailua, he voisivat periä korkeampia korkoja.
1968-perusoikeuskirja ratkaisi tämän ongelman luomalla Fannie Maen ja Freddie Macin kaksi vuotta myöhemmin. Nämä valtion rahoittamat yritykset ostavat pankkilainoja ja jälleenmyyvät ne muille sijoittajille. Lainoja ei jälleenmyydä erikseen. Sen sijaan ne yhdistetään kiinnitysluottoihin. Heidän arvonsa on suojattu tai sitä tukee takuupaketin arvo.
Ennen subprime-asuntoluottokriisiä kaksi omistivat tai takaavat 40 prosenttia kaikista Yhdysvaltojen asuntolainoista. Koska Lehman Brothers, Bear Stearns ja muut pankit kärsivät asuntovakuudellisista arvopapereista ja muista johdannaisista vuoden 2008 talouskriisin aikana, yksityiset pankit jättivät asuntolainamarkkinat suuresti. Tuloksena Fannie ja Freddie olivat vastuussa lähes 100 prosenttia, mikä kokoontui koko asuntoteollisuuden kanssa. Lue lisää siitä, miten Fannie Mae ja Freddie Mac ovat luoneet Subprime-kiinnelakriisin.
Pankit alkoivat palata jälleenmyyntimarkkinoille vuonna 2013. Siitä huolimatta ne ovat yhä kiinni 27 prosentissa vuonna 2014 liikkeelle lasketuista kiinnityk- sistä, korkeimmalla tasolla kymmenessä vuodessa. On kolme syytä tähän:
- Fannie ja Freddie nostivat takuupalkkionsa 0, 2 prosentista lainan määrästä 0, 5 prosenttiin. Tämän seurauksena monet pankit ovat sitä mieltä, että halvempaa pitää kiinni turvallisimmista lainoista.
- Pankit tekevät enemmän "jumbo" lainoja, jotka ylittävät Fannie- ja Freddie-lainat, eivätkä ne näin ollen ole vakuuttamattomia. Prosentti on noussut 14 prosentista vuoden 2013 alkuperistä 19 prosenttiin vuonna 2014.
- Pankit antavat vähemmän lainoja vain luottokelpoisimmille asiakkaille. Asuntoluottojen yhteenlaskettu dollarin määrä laski 2,7 prosenttia vuosien 2012 ja 2014 välillä. Samana ajanjaksona niiden tase kasvoi 7,6 prosenttia. (Lähde: "Pankit pitävät lainaansa lähellä kotia", John Carney, The Wall Street Journal, maaliskuu 23, 2015.)
Muut sekuntemarkkinat
Myös toisenlaiset velat ovat jälkimarkkinoita varastot. Rahoitusyhtiöt niputtavat ja myyvät auto-lainoja, luottokorttiluottoja ja yritysvelkoja. Varastoja myydään kahdella hyvin kuuluvalla jälkimarkkinalla, New Yorkin pörssissä ja NASDAQ: ssa.Tässä on enemmän varastojen ensisijaisia markkinoita, joita kutsutaan ensimmäiseksi julkiseksi ostotarjoukseksi.
Tärkein on Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten, joukkovelkakirjojen ja seteleiden jälkimarkkinat. Näiden valtiovarainministeriöiden kysyntä vaikuttaa kaikkiin korkoihin. Näin on. Valtiovarainministeriön hallitusten tukemat setelit ovat turvallisin sijoitus maailmassa. Siksi ne voivat tarjota pienimmän tuoton. Sijoittajat, jotka haluavat enemmän paluuta ja jotka ovat halukkaita ottamaan enemmän riskejä, ostavat muita obligaatioita, kuten kunnallisia tai jopa roskasidoksia.
Kun valtiovarainministeriön kysyntä on korkea, korkotuotto voi olla alhainen kaikkien velkojen osalta. Kun valtiovarainministeriön kysyntä on alhainen, kaikkien velkojen korot on nostettava jälkimarkkinoilla. Lisätietoja löytyy Treasury Notesin ja kiinnityskoron välisistä suhteista.
Kun luottamus palaa toissijaisiin kiinnitysmarkkinoihin, se palaa kaikkiin jälkimarkkinoihin. Vuonna 2007 auto- ja luottokorttitavarat olivat 178 miljardia dollaria, mutta vuoteen 2010 mennessä vain 65 miljardia dollaria. Vuoteen 2012 mennessä Standard & Poor'sin mukaan ne olivat nousseet 100 miljardiin dollariin. (Lähde: "Miten epäselvä velkakirjapeli voisi auttaa kuluttajia", Ian Salisbury, Marketwatch, 25. elokuuta 2012.)
Miksi tämä jälkimarkkinoiden palaa? Suuret sijoittajat ovat nyt halukkaampia ottamaan arvopaperistettuja lainoja arvokkailta lainoilta pankit, koska valtiovarainministeriön noteeraukset ovat 200 vuoden alhaisimmillaan.
Tämä tarkoittaa sitä, että Federal Reserve -rahaston määrällinen keventäminen auttoi palauttamaan toimintaansa rahoitusmarkkinoilla. Ostamalla Yhdysvaltain Treasurysia Fed pakotti tuotot alhaisemmaksi ja teki muut sijoitukset paremmaksi verrattuna .
Toissijaiset markkinat vaikuttavat sinuun
Toissijaisten markkinoiden tuotto on erityisen suuri, jos pankkien markkinat ovat nyt arvopaperistettujen lainojen nippujen markkinat. tarvitset auto-lainaa, uusia luottokortteja tai jopa lainaa.Jos olet hakenut lainaa äskettäin ja hylättiin, yritä uudelleen, ellet varmasti luottotietosi ole alle 720. Tällöin ensimmäinen askel on korjata luottoasi e ovat erinomaisia vinkkejä korjaamaan luottoasi itse.
Se on myös hyvä talouskasvulle. Kulutusmenot muodostavat lähes 70 prosenttia yhdysvaltalaisesta taloudesta bruttokansantuotteella mitattuna. Vuonna 2007 monet kuluttajat käyttivät luottokorttiluottoja ostoksille. Finanssikriisin jälkeen ne joko supistivat velkaa tai pani- tuneiden pankkien pääsyä estettiin. Arvopaperistamisen palauttaminen tarkoittaa sitä, että sijoittajat ja pankit ovat vähemmän pelkäävät. Kulutusvelka kasvaa, mikä lisää talouskasvua. Katso viimeaikaisista tilastoista kohdat, kuinka luottokorttilisäsi vertaa keskimäärään?
Plussat ja miinukset ACA Obaman terveydenhuollon uudistamisesta
Palaa kritiikkiin, tosiasioihin ja kommentteja ACA: sta, Obamacaresta ja sairausvakuutusuudistuksesta ja mistä voimme edetä seuraavaksi
Liikuntavakuutusta edistävät haitat ja haitat
Liikkuvan eläinlääkäriklinikan avaamiseen ja haittoihin on olemassa etuja ja haittoja. Tämä sivu tarjoaa positiivisia ja negatiivisia.
Mikä on toissijainen markkinatutkimus?
Markkinatutkimus käyttää halvempaa sekundääristä tutkimusta, joka kerää käytettävissä olevia tietoja kuluttajien käyttäytymisestä, kilpailijoista ja markkinoista.