Arvopaperit: Määritelmät, vaikutukset ja tyypit

Määritelmä: Arvopaperit ovat sijoituksia, joita voidaan kaupata jälkimarkkinoilla. Esimerkkejä ovat varastot ja joukkovelkakirjat. Arvopaperit antavat sinun omistaa kohde-etuuden hallitsematta.

Tästä syystä arvopapereita vaihdetaan helposti. Se tarkoittaa, että ne ovat hyvin nestemäisiä. Ne ovat helppoja hinnoitella, ja ne ovat myös erinomaisia ​​indikaattoreita varojen taustalla olevasta arvosta.

Kauppiailla on oltava lupa ostaa ja myydä arvopapereita varmistaakseen, että he ovat koulutettuja noudattamaan arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission antamia lakeja.

Arvopapereiden keksiminen auttoi luomaan valtavan menestyksen rahoitusmarkkinoille.

Arvopapereita on kolme:

1. Osakkeet ovat yhtiön osakkeita. Voit ostaa yrityksen varastot välittäjän välityksellä. Voit myös ostaa rahasto-osuuksia, jotka valitsevat ja ostavat varastot sinulle. Osakejohdannaisten jälkimarkkinat ovat osakemarkkinat. Siihen kuuluvat New Yorkin pörssi, NASDAQ ja BATS.

Ensimmäinen julkinen ostotarjous on, kun yritykset myyvät varastoja ensimmäistä kertaa. Investointipankit, kuten Goldman Sachs tai Morgan Stanley, myyvät nämä suoraan päteville ostajille. Tämä johtuu siitä, että se on kallis sijoitusvaihtoehto. Nämä osakkeet myydään irtotavarana. Kun ne osuvat osakemarkkinoille, niiden hinta nousee tyypillisesti. Mutta et voi käydä rahaa, ennen kuin tietty aika on kulunut. Silloin osakekurssi olisi voinut alittaa alkuperäisen hinnan.

2. Velkapaperit ovat lainoja, joita kutsutaan joukkovelkakirjoiksi, jotka on tehty yritykselle tai maalle.

Voit ostaa joukkovelkakirjoja välittäjältä. Voit myös ostaa valittujen joukkovelkakirjojen sijoitusrahastoja.

Arvosteluyritykset arvioivat, kuinka todennäköistä, että joukkovelkakirjalaina maksetaan takaisin. Näihin yhtiöihin kuuluvat Standard & Poor's, Moody's ja Fitch's. Lainanottajien on maksettava korkeammat korot, jos niiden luokitus on AAA: n alapuolella.

Jos luokitukset ovat hyvin alhaisia, ne tunnetaan roskasidoksina. Riskistä huolimatta sijoittajat ostavat junk-joukkovelkakirjalainoja, koska ne tarjoavat korkeimmat korot.

Yrityslainat ovat lainoja yritykselle. Jos joukkovelkakirjat ovat valtiolle, ne tunnetaan valtion velaksi. Yhdysvaltain hallitus laskee liikkeeseen valtion velkakirjalainoja. Koska nämä ovat turvallisimpia joukkovelkakirjalainoja, kaikkien muiden korkojen vertailuarvo on treasuryn tuotto. Huhtikuussa 2011, kun Standard & Poor's leikkasi näkemyksensä Yhdysvaltain velasta, Dow laski 200 pistettä. Niinpä merkittävät valtion velkasitoumukset ovat Yhdysvaltojen taloudelle.

3. Johdannaissopimukset perustuvat kohde-etuutena olevien varojen, joukkovelkakirjojen tai muiden varojen arvoon. Ne antavat elinkeinonharjoittajille mahdollisuuden saada suurempaa tuottoa kuin omaisuuden ostaminen.

Optio-oikeuksilla voit käydä kauppaa varastossa ostamatta niitä etukäteen.Pientä maksua vastaan ​​voit ostaa puhelun vaihtoehdon ostaa varastosta tietyn ajan tietyssä hinnassa. Jos osakekurssi nousee, käytät optiota ja ostat osuuden alemmalla neuvotellaan. Voit joko pitää sen kiinni tai välittömästi myydä sen korkeammalle todelliselle hinnalle.

Put-vaihtoehdolla on oikeus myydä varastossa tiettyyn päivään sovittuun hintaan. Jos osakekurssi on alempi sinä päivänä, ostat sen ja voitot myymällä sen sovitulla, korkeammalla hinnalla. Jos osakekurssi on korkeampi, et käytä vaihtoehtoa.

Se veloittaa vain maksun vaihtoehdosta.

Futuurisopimukset ovat hyödykkeisiin perustuvia johdannaisia. Yleisimpiä ovat öljy, valuutat ja maataloustuotteet. Kuten vaihtoehtoja, maksat pienen maksun, jota kutsutaan marginaaliksi. Se antaa sinulle oikeuden ostaa tai myydä hyödykkeitä sovittuun hintaan tulevaisuudessa. Futuurit ovat vaarallisia vaihtoehtoja, koska niitä on käytettävä. Olet tekemässä todellista sopimusta, jonka täytyy täyttää .

Omaisuusvakuudelliset arvopaperit ovat johdannaisia, joiden arvot perustuvat kohde-etuutena olevien varojen, yleensä velkakirjalainojen, tuottoihin. Tunnetuimmat ovat asuntovakuudelliset arvopaperit, jotka auttoivat alipainorikriisin luomiseen. Omaisuusvakuudellinen yritystodistus on yrityslaina. Niitä tukee esimerkiksi kaupalliset kiinteistöt tai autot. Vakuudelliset velkasitoumukset ottavat nämä arvopaperit ja jakavat ne erilleen tai viipaleiksi, joilla on vastaava riski.

Huutokaupan arvopaperit olivat johdannaisia, joiden arvot määritettiin viikoittain yritysten joukkovelkakirjojen huutokaupoilla. Niitä ei enää ole. Sijoittajat luulivat, että tuotot olivat yhtä turvallisia kuin taustalla olevat siteet. Arvopaperin tuotot asetettiin välittäjien välisten viikoittaisten tai kuukausittaisten huutokauppojen mukaan. Tämä oli matala markkinatilanteessa, joten monet sijoittajat eivät osallistuneet. Tämän vuoksi arvopaperit ovat riskialttiimpia kuin itse joukkovelkakirjat. Huutokaupan arvopaperimarkkinat jäivät vuonna 2008. Tämä jätti monet sijoittajat pitämään laukkua. Se johti SEC: n tutkimuksiin.

Miten arvopaperit vaikuttavat talouteen

Arvopaperit helpottavat rahan saaneiden löytämistä sijoittajapääoman tarpeisiin. Tämä helpottaa kaupankäyntiä ja on käytettävissä monille sijoittajille. Arvopaperit parantavat markkinoiden tehokkuutta.

Esimerkiksi osakemarkkinoilla sijoittajille on helppo nähdä, mitkä yritykset toimivat hyvin ja mitkä eivät. Raha kulkee nopeasti yrityksiin, jotka kasvavat. Tämä palkitsee suoritustasoa ja kannustaa jatkamaan kasvua.

Arvopaperit aiheuttavat myös tuhoisampia muutoksia suhdannevaiheessa. Koska niitä on helppo ostaa, yksittäiset sijoittajat voivat ostaa niitä impulsiivisesti. Monet tekevät päätöksiä olematta täysin tietoisia tai monipuolisia. Kun osakekurssi laskee, ne menettävät koko elämänsä säästyneensä. Tämä tapahtui musta torstaina, mikä johti vuoden 1929 suuren syväpainoon.

Johdannaiset heikentävät tätä epävakautta. Aluksi sijoittajat ajattelivat, että johdannaiset tekivät rahoitusmarkkinat vähemmän riskialttiiksi.He antoivat heidät suojaamaan sijoituksiaan. Jos he ostivat varastoja, he vain ostivat vaihtoehtoja suojatakseen niitä, jos kantojen hinnat laskivat. Esimerkiksi CDO: t sallivat pankkien tehdä lisää lainoja. He saivat rahaa sijoittajilta, jotka ostivat CDO: n ja ottavat riskin.

Valitettavasti kaikki nämä uudet tuotteet loivat liikaa likviditeettiä. Tämä loi asset-kupla asuntotuotannossa, luottokortilla ja auto-velalla. Se loi liikaa kysyntää ja vääriä turvallisuuden ja vaurauden tunne. CDO: t sallivat pankkien luopua lainanantostandardeistaan, mikä rohkaisi oletuksia.

Nämä johdannaiset olivat niin monimutkaisia, että sijoittajat ostivat ne ymmärtämättä niitä. Kun lainat eivät täyttäneet, paniikki seurasi. Pankit totesivat, etteivät he voineet selvittää, mitä johdannaisten hintoja pitäisi olla. Tämä teki niistä mahdottomaksi myydä jälkimarkkinoilla.

Yön yli, niiden markkinat hävisivät. Pankit kieltäytyivät antamasta lainaa toisilleen, koska he pelkäsivät saamasta mahdollisesti arvottomia CDOja vastineeksi. Tämän seurauksena Federal Reserve joutui ostamaan CDO: t, jotta maailman rahoitusmarkkinat romahtisivat. Lisätietoja on vuoden 2008 maailmanlaajuisessa kriisissä.