Short Selling Definition - Shorting Stock Explanation

Kun sijoittaja tai spekulaattori harjoittaa käytäntöä, joka tunnetaan nimellä short sale, jota kutsutaan myös oikosuluksi varastosta, hän lainaa yrityksen osakkeita olemassa olevasta omistajasta, myy nämä lainatut osakkeet nykyisille markkinoille hinta, ja taskut käteistä. Kaupan edellytyksenä on, että lyhyt myyjä lupaa korvata lainatyönsä jossakin vaiheessa tulevaisuudessa ja samalla jakaa osinkotuloja omasta tasastaan ​​kattaakseen osinkotulon, joka ei ole enää saatavilla alkuperäisillä osakkeilla.

(Valitettavasti sijoittajalle, jolla oli hänen osuutensa lainanottajasta, näitä korvaavia osinkoja ei käsitellä pätevinä osinkoina, joilla on oikeus verokantoihin, jotka ovat lähes puolet tavallisesta verosta hinnat.)

Lyhytaikaisten varastojen taustalla on, että osakekurssi heikkenee tai yritys joutuu konkurssiin, mikä johtaa osakkeenomistajien täydelliseen romahtamiseen. Lyhyt myyjä voi sitten ostaa varaston takaisin paljon alemmalla hinnalla, vaihtaa lainatut osakkeet ja tasata eron, oikaistuna mahdollisille osingonkorvauksille, jotka vaadittiin matkan varrella.

Esimerkki siitä, miten lyhentää varastoa voisi työskennellä

Tarkastellaan yksinkertaistettua skenaariota, joka sisältää lyhentämistä. Kuvittele, että halusit lyhyen 100 Coca-Cola Companyn osaketta, koska luulit aikovansa ilmoittaa odotettua pienemmät tulot, kun vahva dollari laskee tulojaan. Varastossa oli tällä hetkellä 43 dollaria. 15 osaketta kohden.

Voit lainata sata osaketta, joiden markkina-arvo on $ 4, 315 ja myydä ne. Kaksi skenaariota pelataan kahdessa vaihtoehtoisessa universumissa:

1. Vuotta myöhemmin, olet edelleen paikalla, vain sinun on maksettava 132 dollaria osinkojen korvaamisesta. Varasto laskee 20% 34 dollarilla. 52 osaketta kohden. Voit ostaa sen takaisin $ 3, 452. Sinun voitto ennen palkkioita ja muita pieniä maksuja on 863 dollaria lyhyellä myynnillä itse - 132 dollaria osingonkorvauksia, tai 731 dollaria.
2. Sinä päivänä, kun lyhennät varastosta, ilmoitetaan, että yhtiö hankitaan 80 dollaria per osake. Sinun on nyt hankittava 100 osaketta, maksamalla $ 8 000 korvaamisesta. Tappio ennen palkkioita ja muita pieniä maksuja on $ 3, 685 ($ 8 000 takaisinostokustannukset - $ 3, 452 käteistä korotettu alkuperäisestä myynnistä = $ 3, 685 tappio varastossa lyhyt).

Useimmat uudet sijoittajat eivät saa lyhentää varastosta eikä harkita pitääkseen arvopapereitaan käteisellä tilillä, ei marginaalitilillä

Lyhytaikaisen myynnin mahdollisten rajoittamattomien tappioiden vuoksi käytäntö on rajoitettu marginaalitileille. Sitä vastoin käteisvarat estävät käytännön.(Jos haluat lopettaa lyhyet myyjät voidaksesi lainata osakkeita ilman lupaa, sinun täytyy avata rahatili. Tämä on yleensä hyvä käytäntö joka tapauksessa, sillä se on myös pitkä matka rehypothecan riskin poistamiseen.) Yhdistelmä rajoittamattomat tappiot ja marginaalilaskelma, joka vaatii rajoittamatonta henkilökohtaista takuuta, kuten kaikki heistä, voivat olla erityisen katastrofaalisia kokemattomille sijoittajille ja keinottelijoille, jotka eivät täysin ymmärrä riskiä, ​​jota he kohtaavat, kun he asettavat lyhyen sijainnin ilman jonkinlaista korvaavaa suojausta , kuten ostamalla asianmukaisesti sovitun out-of-the-money -puhelupalvelun suhteellisen edulliseen palkkioon.

Jos et ymmärrä edellisen kappaleen viimeistä virkettä ilman apua, sinulla ei ole minkäänlaista liiketoiminnan lyhentämistä. Asia: 32-vuotiaan pienyrittäjän Arizonassa oli noin 37 000 dollaria välitystiliin. Hän otti lyhyen aseman pienessä farmaseuttisessa yrityksessä, joka oli suunnitellut toimintansa lopettamista ja aloitti selvitystilan varhaiset vaiheet. Yllättävän ostaja tuli sisään ja tarjosi yrityksen pitämistä. Minuuttien määräinen mies löysi itsensä istuimelta 144 dollaria, 405. 31 tappiota. Välittäjä otti kaiken oman päämääränsä ja hän joutuu kohtaamaan, mikä on hänelle henkivakuutusmaksu, joka on 106, 445 dollaria. 56; rahaa, joka jos hän ei pysty nostamaan tarpeeksi nopeasti, voi pakottaa hänet julistamaan konkurssin. Voit lukea lisää hänen tuhoisasta kaupasta tässä tapaustutkimuksessa.

Jos haluat ymmärrä hieman lyhyemmän myynnin, lue lyhytsanoman perusteet täydellistä selitystä varten.

Saldo ei tarjoa vero-, sijoitus- tai rahoituspalveluja eikä neuvoja. Tiedot esitetään ilman eri sijoittajien sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne ehkä ole sopivia kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei osoita tulevia tuloksia. Sijoittaminen sisältää riskin, mukaan lukien mahdollisen pääoman menetyksen.