Onnistunut investointi on yksinkertaista

Yksi rahoitusalan pahimmista salaisuuksista on se, että yksinkertaiset investointitoimet, jotka vähentävät riskiä, minimoivat verovelvoitteet ja pitävät kustannukset suhteellisen edullisina, yleensä parantavat liian monimutkaisia lähestymistapoja. Jos noudatat kourallinen suuntaviivoja riittävän kauan, ei ole erityisen vaikeata saada runsaasti sijoitussalkkua.

Riippumatta siitä, että tällainen salaperäinen neuvonta toistuu uudestaan ja uudestaan, sukupolvi sukupolven jälkeen, on ihmisen luonteeltaan jotain, joka tekee ihmisistä haluavan tuntea, että heillä on jotenkin löytynyt hopea luoti.

Warren Buffett sanoi kerran, että pappeuden tarvitsemista ei tarvitsisi, jos ihmiset ymmärtäisivät, että kymmenen käskyä tarvitsisi elää elämääsi. Jotkut sijoittajat haluavat monimutkaisuutta; haluavat sitä, jopa. On olemassa jotain syvälle heidän psykeään, joka tuntuu tärkeältä, klubin jäsenelle, kun esitetään salaisia symboleja, fancy-kättelyjä, ainutlaatuisia koodisanoja ja elementti pyhyydestä. Tämän seurauksena suuri irrationaalisuus on vapautettu maailmaan.

Ei ole sattumaa, että koko teollisuus kasvaa monimutkaisuuden ja sekaannuksen ansiosta, jolloin tietyn kurinalaisuuden pääpapit saavat mahdollisuuden tehdä paljon rahaa muiden kustannuksella. Todellisuudessa, kun älykkäiden päätösten tekemiseen tarvittava taito voi kestää vuosia hankintaan, ydinosa on yksinkertainen:

Osta hyvät liikeyritykset (varastot) tai lainaa hyviksi hyviksi (joukkovelkakirjalainat) maksamalla riittävän hinnan kohtuullisesti vakuuttaa sinulle tyydyttävän tuoton, vaikka asiat eivät olisikaan erityisen hyvin (turvallisuussyistä) ja anna itsellesi tarpeeksi kauan aikaa (

ehdottomasti vähintään viisi vuotta) volatiliteetti.

Se on se. Se on salaisuus. Tämä yksinkertainen investointikaava on kaikki, mitä tarvitaan rakentaa kehys, jonka sisällä voit kerätä vaurautta. Toki, yksityiskohdat saattavat olla monimutkaisia, mutta toteutuksen ei pitäisi olla. Keskimääräinen sijoittaja ei ole yritys ostaa vipuvaikutteisia vaihto-osuuksia, lyhentää osakkeita tai keinottelee johdannaisilla, kuten optio-oikeuksilla.

Seuraavat seuraukset siitä, että se on väärässä, ovat liian kauheita. Erinomainen, jos tuskallinen kuva: Äskettäin omassa blogissani tein tapaustutkimuksen 32-vuotiaasta pienyrittäjyydestä Arizonassa, jolla oli noin 37 000 dollaria E-Tradein välitystiliin. Hän otti kantaa, jota hän ei ymmärrä eikä riskejä, joita hän täysin arvosti ja heräsi, jotta hän löysi tappioita 144, 405. 31 tilillään. Kun kaikki oma pääoma on menettämässä, hänen on nyt velkaa hänen välitysyritykselleen 106, 445 dollaria 56. marginaalipuheluun. Se on todellinen velka, joka voisi päätyä hänen kanssaan ilmoittamaan konkurssi, jos hän ei löydä keinoa vastata.

Vaikka sijoittajat pysyisivät varastossa, joukkovelkakirjassa ja rahastojen omistuksessa, niiden hylkääminen yksinkertaisista investoinneista, kuten alhainen liikevaihto, tuottaa säälittäviä tuottoja rahoistaan. Yhden tutkimuksen mukaan olen lukenut tutkimusjoukkulaitokselta Morningstarilta, kun osakemarkkinat palaavat 9% vuosittain, keskimääräinen varastosijoittaja ansaitsi vain 3%. Osa tästä alijäämästä johtui myynneistä kaatumisten ja ostojen aikana puomien aikana, ja osa siitä liittyi kitkakustannuksiin, kuten välityspalkkioihin, myyntivoittoihin ja leviämiseen, ja osa siitä aiheutui liiallisen riskin ottamisesta sijoittamalla varoihin, joita ei ymmärretty.

Suurin osa näistä käyttäytymistavoista ohjaa sijoittajat, jotka yrittävät olla keskimääräistä enemmän kuin räätälöimään arvopaperit omille tavoitteilleen ja onnistuvat tuloksilla. Sen sijaan, että he olisivat tyytyväisiä hitaasti kasvavaan kasvuun joka vuosi, kun he jakavat osuutensa ja kiinnostuksensa, he yrittävät lyödä reikää ja vahingoittavat pääomaaan suurilla tappioilla.

Kun se tulee sijoituksiisi, vähemmän on enemmän

Tämä on tragedia, koska monin tavoin sijoittaminen on paikka, jossa kuuluisat lauseet, "Less is More" ja "Keep It Simple, Stupid" totta. Sijoittaja, joka vietti 40-vuotisen uransa säännöllisesti säästää rahaa ja sijoittaa sen työhön tasaisesti edullisen osakeindeksin ja edullisen välijoukkolainarahaston välillä, olisi tehnyt hyvin itselleen ja hänen perheelleen.

Suuri osa tästä tuloksesta olisi johtunut melkein olemattomista maksuista, kuten keskinäisistä rahasto-osuuksista, jotka hän olisi maksanut, mikä todennäköisesti olisi ollut alle 0,25 prosenttia vuodessa. Vaihtoehtoisesti työskentelemällä laadukkaalla omaisuudenhoitoyhtiöllä, joka maksoi enintään 1,50 prosenttia vuodessa hallinnointipalkkioissa, mutta joka tarjosi valkoisen käsinpalvelun, joka teki kattavan vero-, kiinteistö- ja portfolio-suunnittelun, olisi tehnyt sen taloudellista itsenäisyyttä ja monen sukupolven omaisuutta voidaan saavuttaa paljon nopeammin.

Miksi useammat sijoittajat eivät sopeuta kumpaakin lähestymistapaa? Koska nämä strategiat voivat olla tylsää. Katsotaanpa sellaista sijoittajaa, joka halusi varojen, joukkovelkakirjojen ja kiinteistöjen allokoinnin. Hänen koko salkunsa voi koostua vain kolmesta sijoitusrahastosta, vaikka epäsuorasti hänellä olisi satoja sijoituksia. S & P 500 -rahasto on Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's ja 490 muuta varastoa!

Vanguardin REIT-indeksi (Ticker Symbol: VGSIX)

Vanguardin S & P 500 -indeksirahasto (Ticker Symbol: VFINX)

Vanguard Intermediate Term Tax-Exempt Bond Fund (Ticker Symbol: VWITX)
on kaikki innostus täyttää vakuutuslomakkeet. Sinulla olisi $ 100 tai $ 500 tai $ 1 000 tai mitä haluat halutessasi automaattisesti perua pankista joka kuukausi ja jakaa tasaisesti kolme sijoitusrahastoa. Uudelleen sijoittamalla osingot, korkotulot ja myyntivoitot 40 vuotta kestävälle koko työuralle, se olisi virtuaalinen varmuus tai niin paljon kuin sellainen on mahdollista muussa kuin tietyssä maailmassa, että salkun omistaja jää eläkkeelle miljoonia dollareita omaisuuseristä johtuen yhdistämisen voimasta.Kaikki, mitä vaadittaisiin, jättäisivät huomiotta tilinpäätökset, jotta he eivät pelkää väistämättömiä 50 prosentin laskuja, jotka tapahtuvat aika ajoin.
Vaihtoehtoisesti, jos sijoittaja olisi mennyt yksityiselle asiakkaalle, hän olisi voinut työskennellä asiantuntijan kanssa rakennuttaakseen yksilöllisesti hoidetun tilin; kuten Rolls Royce, joka on varallisuudenhoitoalalla, mutta ei monien sijoittajien käytettävissä (tällaiset eliittiyhtiöt vaativat tyypillisesti avaavan saldon, joka vaihtelee 500 000: sta 10 000 000: een sijoitettavaan omaisuuteen). Aiemmin olen kertonut tarinoista yhdestä tällaisesta esteestä saavuttamaan menestys, kun otat tämän lähestymistavan, joka on omiaan nykyiseen keskusteluun, joten toistan sen täällä.

Monta vuotta sitten olin lounaalla analyytikon kanssa yhdessä maailman parhaista, konservatiivisimmista ja arvostetuimmista omaisuudenhoitoyhtiöistä. Sen sisustus oli kuin kirjasto; kaukana tyypillisestä Wall Streetin kuvasta, jonka olette kuvitelleet, sillä vain muutamia kymmeniä ihmisiä työskenteli toimistossa, joka hallinnoi kymmeniä miljardeja dollareita asiakkaille, jotka kaikki ovat monen miljonäärejä; johtajat, yrittäjät, julkkikset, perilliset. Palvelun vastineeksi tämä yritys perii noin 1,5 prosentin palkkion vuodessa. Se on tehnyt runsaasti rahaa monille perheille, ja monissa tapauksissa useiden sukupolvien perheille; miehet, naiset, lapset, nartut, neitsyt, lapsenlapset, jotka kaikki asuvat jakamattomista osuuksista, kiinnostuksista ja vuokrista, jotka ovat hyvin rakennettuja salkkuja, jotka toimitusjohtajat ovat rakentaneet puolestaan. Kertoimet ovat hyviä, et ole koskaan kuullut heidän nimeään. Tämä on suunniteltu.

Yksi asiakas, mies, jonka he olivat tehneet valtavia määriä rahaa pitkäksi ajaksi, oli kasvanut kärsimättömästi konservatiivisuutensa aikana dot-com boomissa. Hän katsoi, että hänen ystävänsä tekevät 20%, 30% + vuodessa vuosittain, uhkaavat Internet-varastoja, joilla ei ole tuloja, ei asiakkaita eikä kestävää liiketoimintasuunnitelmaa. Tämä yritys kieltäytyi osallistumasta. Se oli pitkä historia, joka ulottui edeltäviin päiviin ennen suurta masennusta. Yrityskulttuuri oli täynnä ajatusta, että kun asiakas oli rikas, tavoitteena oli

pitää

asiakkaan rikkaat ennen kaikkea; paluu oli toissijaista. Tämän seurauksena S & P 500 -indeksit, aktiiviset sijoitusrahastoja ja maailman yksittäiset sijoittajat täyttivät omat portfolionsa roskasäiliöön, joten he eivät tehneet mitään. He istuivat sinisen sirukantojen, kuten Johnson & Johnsonin, alhaisempaan indeksiin useiden vuosien ajan rahatasoina, jotka odottivat käyttöönottoa kun älykäs tilaisuus ilmestyi horisontissa. Asiakas vihdoin eksasperoitui. Hän kutsui vihaisesti vaatia puhumaan toimitusjohtajalle. Kun hän sai puhelimen, hän huusi jotain linjaa: "Mitä helvettiä minä maksan teille niin paljon rahaa vuosittain, että teet siellä? Oma portfolio ei ole käytännössä liikevaihtoa, et osta tai myy mitään. Kaikki muut ansaitsevat rahaa ja odotat Elvisin paluuta." Toimitusjohtaja, kun hän oli nähnyt tällaista aihetta 1960-luvun vaihteen aikakaudella, vastasi rauhallisesti seuraavia linjoja:" Sinä palkkaat meidät neuvomme. Meidän neuvomme: Go play golf. Emme osta jotain, jonka tiedämme yliarvostettu, koska muut ihmiset tekevät sitä. Emme hallitse rahaa vertaispaineiden perusteella, mutta perustekijöitä. Joskus sinä maksat meidät pitämään sinut omista pahimmista vaistoistasi. "

Tietenkään hän oli oikeassa, minulla ei ole aavistustakaan, jos kyseinen asiakas menisi ulos ja jätti yrityksen (myöhemmän historian mukaan se olisi ollut kallista virhe oli hän tehnyt niin), mutta jotkut ihmiset, jostain syystä, eivät halua tahdonvoimaa tai vakaumusta ajatella pitkäaikaisia ja käyttäytyvät älykkäästi, he tuntevat tarvetta tehdä aina jotain, yksinkertainen sijoittaminen on kannattavampaa. >