Kestävä investointi suoriutuu voimakkaasti vuonna 2016

Kestävää sijoittamista lisäävä kiinnostus on hienoa nähdä monien rahojen positiivinen taloudellinen suorituskyky.

Sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen taloudellisesti huonompi huolenaihe on jonkin verran perusteltua negatiivisen seulonnan historian perusteella.

Esimerkiksi tämä investointi konsultti Wilshire Associates on selvittänyt CalPERSin menettämänsä miljardin dollarin ajan myymisestä tupakan kaltaisilla aloilla.

Luottamuslainsäädäntö yhdistettynä näkemyksiin siitä, että tällaiset tuotot ovat mahdollisesti jättäneet pöydälle, ovat johtaneet monet näkemään toisaalta kestäviä sijoitusvaihtoehtoja.

Onneksi, kun arvostukset ovat korkeat, kestävä investointi on tehnyt entistä paremmin taloudellisesti.

S & P 500 kasvoi hieman yli 1% vuoden 2016 alkupuoliskolla ja vaihteli viimeisten kuukausien aikana ollessaan alle vuoden, tai tasainen tai kun se päättyi hieman yli +1. 28%, ja muista, että jokin rahastonhoitaja tai välittäjä käyttää hallinnointipalkkioita.

Suurin julkinen kestävä rahasto Yhdysvalloissa, ylivoimaisesti varallisuuden osalta, on Parnassus Core Equity -rahasto, joka hallinnoi yli 13 miljardia dollaria varoista ja tämä rahasto oli +3. 34% näistä viimeisistä 6 kk: sta erittäin hienoiseksi 206 peruspisteen paremmaksi.

Brownin yliopistossa aloitimme yhteistyössä Parnassuksen kanssa hiljattain käynnistetyssä Brown University Sustainable Investment Fund -rahastolla, jonka tavoitteena on taloudellisesti paremmat mahdollisuudet parhaiden ympäristö- ja sosiaalisten mahdollisuuksien löytämiseksi, joten on hienoa nähdä Parnassus jatkaa voimakkaasti.

Heinäkuun 23. päivänä 2016 lopulliset 5 varastot eriteltiin luokaksi sekä kestäviksi että taloudellisesti kestäviksi investoinneiksi, jotka ovat:

Hannon Armstrong, Xylem , Alphabet, 3M, Applied Materials

Nämä 5 yritystä ovat +18. 27% yhtä painotetusta salkusta verrattuna S & P 500 +7: een. 9% maaliskuun puolivälistä lähtien, kun opiskelijat olivat ensin ehdottaneet ja äänestäneet niitä.

Meillä oli aiemmin kirjoitettu Bay Area -periaatteella toimiva sijoitusyhtiö Parnassus, joka on taloudellisesti parantunut, kun taas useimmat aktiiviset johtajat ovat suurelta osin heikentäneet vertailuarvojaan.

Itse asiassa vain 15% suurten pääomarahastojen rahastosta heikentää vertailuarvojaan viimeisen vuoden aikana.

Siksi kestävään investointiin on asetettu korkea palkkio, mutta ESG: n älykkäästi soveltamalla asiantuntemuksella ja asianmukaisella strategialla taloudelliset parannukset ovat mahdollisia ja niitä voidaan kokeilla ja saavuttaa, kun useimmat muut vastaavanlaiset strategiat, joilla ei ole kestävyyttä, kamppailevat.

Toinen Parnassus-rahasto, Endeavour, oli viimeisten 10 vuoden taloudellisesti ylivoimainen kestävän sijoitusrahaston voittanut vertailuarvot, ja Parnassus kokonaisuutena hallinnoi nyt noin 15 miljardia dollaria, joka on alle 1 miljardia dollaria vuonna 2007.

Myös TIAA-CREF Social Choice -rahasto, joka on toiseksi suurin julkinen rahasto, on noin 2 dollaria. 7 miljardia omaisuutta, mutta edustaa yli 16 miljardia dollaria omaisuutta, kun otat yksityisiä tilejä, joten tämä on todennäköisesti suurin kaikista kestävistä investoinneista, mahdollisesti maailmanlaajuisesti, kaikista tällaisista hallinnoiduista salkkuista.

Tällainen vahva taloudellinen suorituskyky kuvaa vain kiinnostusta kentällä.

Muut tutkimukset, jotka osoittavat esimerkiksi sukupuolten välisen monimuotoisuuden kaltaisten kysymysten taloudellisen suorituskyvyn, auttavat lisäämään kuluttajien kiinnostusta.

Vaikutukset alkavat tulla ESG: n factoringiksi yhä riskialttiiksi, elleivät ne ole epäkunnioita, varsinkin kun ajatellaan esimerkiksi todennäköistä pysyvää alhaisempaa öljyn hintaa. Vain sijoittaminen ikään kuin tavanomainen liiketoiminta jatkuu, ei ole järkevää, varsinkin jos monipuolistamalla pelkästään kestävyyteen sinulla on mahdollisuus vangita villit positiiviset juoksut, joita nauttivat Tesla Motors -yritykset, kun taas jos et monipuolista, menetät määritelmä.

Bloombergin ylläpitämän linkin vahvimmat taloudelliset toimijat ovat Calvert Long-Term Income -rahasto (+ 11,8% A Share -sijoittajille) ja Calvert Global Water Fund (+10,78% A-osakkeenomistajille).

Tällaiset erittäin vahvat osoitteet taloudellisesta tuloksesta eri omaisuusluokissa merkitsevät sitä, että sijoittajien on tarkasteltava paitsi pääomarahastoja myös muita sijoittamisryhmiä, kuten joukkovelkakirjoja, infrastruktuureja ja pääomasijoituksia, jotka voivat olla keskivertokuluttajan kannalta vaikeampia mutta se voisi olla suuri mahdollisuus tällaisille pienemmille erikoistuneille yrityksille.

Muista myös, että tulot ovat siirtymässä dramaattisesti toimialoittain. Aiemman FactSet-linkin mukaan energiayhtiön tulot laskivat 77 prosenttia edellisvuodesta, mikä on erittäin suuri lasku, joka heijastaa myös maailmanlaajuisia muutoksia energiatehokkuuteen ja kulutustottumuksiin sekä Yhdysvaltojen hiljattain lisääntyneen tarjonnan lisäksi.

Kestävä investointi ei ole pelkästään suojaus näihin suuntauksiin, vaan myös tapa löytää Alpha joillakin tavoin ensimmäistä kertaa.

Mutta meidän on myös muistettava Generation Investment Managementin kymmenvuotisen paremman suorituskyvyn, kuten Parnassuksen kanssa, osoittaen, että Value-sijoittajien faktorisoituminen kestävyyteen on tehnyt hyvin jonkin aikaa.

Meidän Brown-luokassa, kuten mainitsimme, löysimme Hannon Armstrongin ja Xylemin kahdeksi parhaaksi valintartamme, ja ne ovat + 22% ja + 23% vastaavasti, koska heidät on valittu luokkaketjuksi.

Nämä uusiutuvan energian ja vesiinfrastruktuurin yritykset olivat parhaita esityksiämme, joissa yhdistyivät kestävyys ja taloudellinen / yritysasiat. Näitä yrityksiä ajetaan huolellisesti ja varovaisesti, eikä yritä päästä itselleen.

Kontrasti, joka vuoden 2016 alkupuoliskon alijäämättömän kestävän sijoitusrahaston, Calvert Global Energy Solutions Fundin, kanssa laski 7,9% A-sijoittajille tällä peroidilla. Tämä rahasto teki selvästi vähemmän tehokkaita vedonlyöntejä uusiutuvien energialähteiden alalla tämän äskettäisen tiedotteen mukaan.

BlackRockilla oli alun perin samanlainen kielteinen kokemus, kun se järjesti Euroopan uuden energiarahaston, sitten Euroopan suurimman kestävän rahoituksen, mutta jonka suorituskyky on muuttunut viime aikoina ja joka on nyt neljän tähden Morningstar-rahasto. Parnassus säilyttää 5 tähden tilan, Calvert on enemmän sekalaista.

Rahastoon perustuva rahasto, jopa yhden rahoituslaitoksen sisällä, voi olla kestävämpiä investointistrategioita parempi tulos tai heikko suorituskyky, mutta kestävän kehityksen ja asiantuntemuksen soveltaminen ei enää edellytä tyhjää oletusta siitä, että tuotto jää jäljelle pöytä.

Sitä vastoin suurimmat ja kehittyneimmät rahastot ovat nyt parempia ja länsimaiden taloudellinen epätasa-arvo, nouseva keskiluokka Aasiassa ja laajat kysymykset kuten ilmastonmuutos horisontissa, monipuolistuminen kestävään investointiin, joka on huomaavainen ja todistetut luvut ovat älykäs tapa edetä.

ESG-tietojen laatua koskevat huolenaiheet säilyvät ja kasvavat yhä voimakkaammin päivällä, joten passiiviset investoinnit ovat jääneet menestyksekkääksi. Kestävä investointi ei ole helppo painike-ehdotus, kun yritykset työskentelevät uusilla strategioilla, kuten ohjaamattomalla autolla, lähinnä salaa, joten yritysten tuntemus on erittäin tärkeä asia.

Tämä on indeksoinnin vastaista, mutta kestävää investointia voidaan nyt pitää aktiivisen sijoittamisen pelastamiseksi yleisemmin. Miten tämä on ironista nyrkkisääntöä - kestävä investointi on tullut keskeinen tilaisuus rahoituspalvelualalle ja voi hyvin säästää liiketoimintaansa kokonaan.

Erinomainen uutinen on, että tämä auttaa myös ympäristöllisiä ja sosiaalisia tuloksia - anna kilpailun laatu alkaa.