Taloudellisen pääoman kolme päätyyppiä

Taloudellista pääomaa on kolme kategoriaa, jotka ovat tärkeitä, jotta voit tietää, milloin yritystesi analysoidaan tai mahdollinen investointi. Jokaisella on omat edut ja ominaisuudet.

Oma pääoma

Muuten ns. "Nettovarallisuus" tai "kirjanpitoarvo" tämä luku kuvaa varoja vähennettynä veloilla. On olemassa joitakin yrityksiä, jotka rahoitetaan kokonaan omalla pääomalla (osakkeenomistajien tai omistajien kirjoittamat kassat yhtiöön, jolla ei ole korvaavia velkoja.) Vaikka se on suosituin lomake useimmille ihmisille, koska et voi joutua konkurssiin, se voi olla erittäin kallista ja vaativat massiivisia töitä kasvattaa yritystäsi.

Microsoft on esimerkki tällaisesta toiminnasta, koska se tuottaa riittävän suuria tuottoja perustellakseen puhtaan pääomarakenteen.

Velkapääoma

Tämän tyyppistä pääomaa käytetään yritykseen ymmärtämättä, että se on maksettava ennalta määrätyn tulevan ajan. Sillä välin pääoman omistaja (tyypillisesti pankki, joukkovelkakirjojen haltija tai varakas yksilö) suostuu hyväksymään kiinnostuksen vastineeksi rahan käytöstä. Ajattele korkokulua "pääoman vuokraamisen" kustannuksiksi liiketoiminnan laajentamiseksi; se tunnetaan usein pääoman kustannukseksi. Monille nuorille yrityksille velka voi olla helpoin tapa laajentaa, koska keskimääräinen amerikkalainen työntekijä on suhteellisen helppo päästä käsiksi ja ymmärtää sen, mikä johtuu laaja-alaisesta omistajuudesta ja pankkien yhteisöllisestä luonteesta. Omistajien voitto on pääoman tuoton ja pääomakustannusten välinen erotus; jos esimerkiksi lainaat 100 000 dollaria ja maksat 10 prosentin korot, mutta ansaitset 15 prosenttia verojen jälkeen, 5 prosentin voitto tai 5 000 dollarin voitto ei olisi ollut olemassa, ellei liikkeeseen laskettua velkapääomaa olisi.

Erikoispääoma

Tämä on kultainen standardi. On olemassa muutamia pääomanlähteitä, joilla ei ole lainkaan taloudellisia kustannuksia ja jotka voivat ottaa rajat pois kasvusta. Ne sisältävät muun muassa negatiivisen käteisen muuntamisen syklin (myyjän rahoituksen), vakuutusyhtiöt jne.

• Negatiivinen käteismuutos (myyjän rahoitus)
  Kuvittele, että sinulla on vähittäiskauppa. Yrityksesi laajentamiseksi tarvitset 1 miljoonan dollarin pääomaa avaamaan uuden sijainnin. Suurin osa tästä on seurausta siitä, että sinun tarvitsee mennä ulos, ostaa varastosi ja varastoida hyllysi kauppatavarana. Odotat ja toivotte, että jonain päivänä asiakkaat tulevat ja maksavat sinulle. Sillä välin sinulla on pääomaa (joko velkaa tai pääomaa), joka on sidottu liiketoimintaan varaston muodossa.

  Kuvittele, voisitteko saada asiakkaidesi maksamaan sinulle ennen kuin sinun tarvitsee maksaa tavarasi. Tämän ansiosta voit kuljettaa paljon enemmän kauppatavaraa kuin muussa tapauksessa pääomarakenne.AutoZone on hyvä esimerkki; se on vakuuttanut sen myyjiä asettamaan tuotteitaan hyllyilleen ja pitämään omistajansa siihen asti, kunnes asiakas kävelee yhden AutoZone-myymälän etuosaan ja maksaa tavaroille. Tällöin myyjä myy sen AutoZone -yritykselle, joka puolestaan ​​myy sen asiakkaalle. Tämä mahdollistaa niiden laajentamisen paljon nopeammin ja palauttaa enemmän rahaa yrityksen omistajille osakkeiden takaisinostojen muodossa (myös käteisosingot olisi vaihtoehto), koska niiden ei tarvitse sitoa satoja miljoonia dollareita varastossa. Sillä välin lisääntynyt käteinen liiketoiminnassa edullisempien toimittajakäsitteiden vuoksi ja / tai saattamalla asiakkaasi maksamaan sinulle ennemmin, voit tuottaa enemmän tuloja kuin oman pääoman tai velan ansiosta. Tyypillisesti myyjän rahoitus voidaan mitata osittain tarkastelemalla varastojen prosenttiosuutta maksullisiin tileihin (sitä korkeampi prosenttiosuus on parempi ja analysoimalla käteisrahan muutosjakso); sitä enemmän päivät "negatiiviset", sitä paremmin. Dell Computer oli kuuluisa lähes kahden tai kolmen viikon negatiivisesta kassavirtaprosessista, jonka ansiosta se kasvaisi yliopistollisesta kabinetista maailman suurimpaan tietokoneyritykseen, jolla on vain vähän tai ei lainkaan velkaa alle yhden sukupolven. Sam Walton rakensi Wal-Martin tähän periaatteeseen ja katsoi, missä se sai hänet - Waltonin perhe on yli 100 miljardia dollaria!

• Float
  Vakuutusyhtiöt, jotka keräävät rahaa ja voivat tuottaa tuloja sijoittamalla varoja ennen niiden maksamista tulevaisuudessa vakuutuksenottajien maksujen muodossa, kun auto vahingoittuu tai kodin korvaaminen kun ne tuhoutuvat tornadossa, ovat erittäin hyvässä paikassa. Kuten Buffett kuvailee, float on rahaa, jonka yhtiö omistaa mutta ei omista. Siinä on kaikki velkojen edut, mutta ei ole mitään haittoja; tärkein asia on pääoman kustannus eli se, kuinka paljon rahaa yrityksille omistajille aiheutuu siitä, että se tuottaa kelluvan. Poikkeustapauksissa kustannukset voivat olla negatiivisia; eli maksat muiden ihmisten rahojen sijoittamisesta ja sijoitusten tulojen pitämisestä. Muut yritykset voivat kehittää float-muotoja, mutta se voi olla hyvin vaikeaa.

Sweat Equity

Myös pääoma on hiki pääoma , joka on silloin, kun omistaja aloittaa operaatiot asettamalla pitkiä tunteja alhaisella palkkatasolla tunnissa. riittävän pääoman hankkimiseksi riittävien työntekijöiden palkkaamiseksi tekemään työnsä hyvin ja antamalla heidän työskennellä tavallisesti 40 tuntia työviikkoa. Vaikka se on pitkälti aineeton eikä sitä pidä taloudellisena pääomana, se voidaan arvioida palkkojen kustannuksiksi, jotka on tallennettu omistajien ylimääräisten työtuntien vuoksi.

Toivoa on, että yritys kasvaa tarpeeksi nopeasti korvaamaan omistaja pienelle maksetulle pitkäaikaiselle hikiosuudelle, joka on infuusio yritykseen.