Treasury Stock on tase

Taseen analysoimisessa sinun on todennäköisesti käydä läpi osakkeenomistaja Equity -osio, joka on nimeltään Treasury Stock. Valtiovarainministeriön luvut viittaavat yhtiön osakkeiden hankkimiseen ja osittain takaisinosto-ohjelmiin tai muuhun tarkoitukseen, eikä niitä ole virallisesti mitätöity.

Mitä tapahtuu takaisinostoon

Kun yritys ostaa omia varojaan, sillä on valinnanvaraa.

Se voi joko 1.) istua näillä uusilla osakkeilla ja mahdollisesti jälleenmyydä ne yleisölle kerätä rahaa tai käyttää niitä hankinnassa ostaa kilpailijoita tai muita yrityksiä tai 2.) eläkkeelle nämä osakkeet niin koko osakekannan lasketaan pysyvästi, mikä aiheuttaa jokaisen jäljellä olevan osuuden edustavan suurempaa osuutta omistusosuudesta yrityksessä, mukaan lukien osinkojen ja voittojen suurempi leikkaus laskettuna perus- ja laimennetun EPS: n perusteella.

Osakkeiden hankkiminen hyvänä ja huonoa

Yhtä edellä mainittua toimintatapaa ei välttämättä ole parempi kuin toinen, koska se riippuu kokonaan johdon pääoman jakamista koskevasta taidosta. Historiallisesti yritys, kuten Teledyne Henry Singletonin käsissä, käytti Treasury Stockin kuin mestari, mikä lisäsi itseisarvoa pitkäaikaisille omistajille, jotka olivat kiinni yrityksen kanssa. Singleton osti osakekannan, kun hänen yhtiönsä osakkeet olivat halpoja ja antoivat sen yliarvostetuksi valuuttana, kun se oli liian rikkaasti arvostettu, saaden kätensä tuottavampaan omaisuuteen.

Muissa tapauksissa Treasury Stock on tuhonnut paljon arvoa, kun yritykset maksavat liikaa omia osakkeitaan tai antavat osakkeita hankinnoista, kun osakkeet ovat aliarvostettuja. Tästä aiheesta, vaikka se ei ole täysin sidoksissa Treasuy Stocken, yksi tunnetuimmista esimerkkeistä, jotka tulevat ulos yritysmaailmasta viime vuosina, oli sopimus, jossa vanha Kraft-yhtiö, Philip Morrisista, osti Cadbury-yhtiön, joka antoi alijäämäisen osakekannan maksaa yliarvostetun hankinnan.

Warren Buffettin holdingyhtiö Berkshire Hathaway omisti merkittävän aseman Kraftissa ja Buffettilla oli niin kauhistunut sopimus, hän mursi tavallisesta avuncular henkilöstään ja kritisoi sitä "erityisen tyhmäksi" äänestämällä sitten toimitusjohtaja Irene Rosenfeldin Imperiumin rakentaminen ja tuomitseminen televisiossa ja kirjallisesti. (Buffett sai lopulta kostonsa, mutta Kraft jakautui kahteen yritykseen, nimeämällä itsensä Mondelez Internationalin ja Kraft Foods -ryhmän. Rosenfeld meni edelliseen, kun taas jälkimmäinen jäi erittäin kannattavien mutta hitaasti kasvavien päivittäistavarakauppojen, kuten Maxwell Housen kahvia ja Jell-O-puddingia. Buffett ja buyout-ryhmä, joiden kanssa hän työskenteli ostaa H.J. Heinz pääsi tekemään tarjouksen Kraft Foods -ryhmästä, yhdistämällä sen Heinzin kanssa luomaan The Kraft Heinz Companyn. Berkshire Hathaway omistaa nyt noin 25 prosenttia siitä ja on epäsuorasti yksi maailman suurimmista pakatuista ruoka-arvokysymyksistä.)

Esimerkkejä valtiovarainostosta todellisessa maailmassa

Oppikirjojen ulkopuolella ja reaalimaailmassa yksi suurimmat esimerkit, joita näet Treasury Stockin taseessa, on Exxon Mobil, joka on yksi harvoista öljynjalostamoista planeetalla ja John D. Rockefellerin vakioöljyvaltuuskunnan ensisijainen jälkeläinen.

Viime vuoden lopusta vuonna 2015 hänellä oli yllättävissä 229, 734, 000 000 dollaria Treasury Stockissa kirjoissa; noin neljännes biljoonaa dollaria takaisinostetusta osakkeesta, jota ei ole peruutettu. Tämä johtuu siitä, että Exxon Mobililla on käytössään palauttaa ylijäämäinen kassavirta omistajilleen osingonjaosta ja osakkeiden takaisinostoista, jotka sitten istuvat varastossa ja aikovat käyttää sitä vielä kerran. Itse asiassa jokainen vuosikymmen tai kaksi on taipuvainen ostamaan suuren energiayhtiön, maksaa kauppaa varastossa, laimentamalla omistajat painamalla uudelleen kyseisiä osakkeita ja käyttämällä kassavirtaa ostaakseen kyseisen kannan takaisin purkamalla laimennus. Se on win-win kaikille osallistujille, koska hankintakohdan omistajat, jotka haluavat jäädä sijoittamaan, eivät tarvitse maksaa myyntivoittoa sulautumisesta, kun taas Exxon Mobilin omistajat päätyvät tehokkaaseen taloudelliseen vastuuseen, käteismaksut, niiden omistusosuus palautui jonkin aikaa, kun öljy- ja maakaasutitanium käyttää vakiintuneiden ja vasta hankittujen tulovirtojensa kassavirtaa Treasury Stockin uudelleenrakentamiseksi.

Valtiokonttoreiden tulevaisuus

Aika ajoin kirjanpitoalan tietyissä kulmissa puhutaan siitä, olisiko hyvä muuttaa sääntöjä siitä, miten valtiovarainministeriö kantaa saldoa arkki. Valtiovarainministeriö on tällä hetkellä historiallisesti hinnoiteltu. Jotkut ajattelevat, että sen pitäisi heijastaa yhtiön osakkeiden markkina-arvoa, koska teoriassa yritys voisi myydä niitä avoimilla markkinoilla tai käyttää niitä ostamaan muita yrityksiä ja muuntaa ne takaisin käteiseksi tai tuottaviksi omaisuuseriksi. Tämä ajattelu on vielä vallinnut.

Lopuksi ymmärrä, että jotkut valtiot rajoittavat Treasury Stockin määrää, jolloin yhtiö voi vähentää osakkeenomistajien omaa pääomaa milloin tahansa, koska se on keino ottaa resurssit pois liiketoiminnasta omistajien / omistajien keskuudessa voivat vaarantaa velkojien lailliset oikeudet. Samaan aikaan jotkut valtiot eivät salli yhtiöiden kantaa Treasury Stock -yhtiötä taseessa ollenkaan, vaan vaatii niiden jäämistä osakkeisiin.