Video: Mitä kaupallisuus merkitsee Töölön Ketterälle? 2024
Kaupallinen kiinnelainoja koskeva vakuus tai CMBS on kiinteäkorvaisten vakuuksien tyyppi, joka on vakuudettanut kaupallisten kiinteistölainojen vakuudeksi. Nämä lainat ovat tyypillisesti kaupallisia ominaisuuksia, kuten toimistorakennuksia, hotelleja, kauppakeskuksia, kerrostaloja ja tehtaita. Ne eivät ole samoja kuin subprime-asuntolainan MBS-tuotteet, jotka auttoivat luottojen romahtamiseen loppuvuodesta 2007. CMBS muodostaa noin 2 prosenttia Sveitsin korkomarkkinoiden kokonaismäärästä vuodesta 2016.
Mikä on CMBS?
CMBS luodaan, kun pankki ottaa joukon lainoja kirjoistaan, yhdistää ne yhteen ja myy sitten ne arvopaperistetussa muodossa joukon joukkovelkakirjoja. Jokainen sarja järjestetään tyypillisesti "erissä" - ajattele "segmenttejä" - korkeimmista, pienimmistä riskistä CMBS tai "senior issue" -tapahtumista korkeimpaan riskiin, alimman luokituksen mukaisiin CMBS-järjestelmiin.
Vanhempi kysymys on ensimmäinen rivi vastaanottaa pääoma- ja korkomaksuja, kun taas eniten nuoremmat asiat ovat ensimmäinen tappiollinen, jos lainanottaja on laiminlyönyt. Sijoittajat päättävät, mihin aiheeseen he sijoittavat, halutun tuoton ja riskikapasiteetin perusteella.
CMBS: n palautuspotentiaali
Lainan arvopaperistaminen on hyödyllistä monella tavalla. Sen ansiosta pankit voivat tehdä enemmän lainoja, se tarjoaa institutionaalisille sijoittajille korkeamman tuoton vaihtoehtona valtion joukkovelkakirjalainoille ja helpottaa kaupallisten luotonottajien pääsyä varoihin.
CMBS tarjoaa sijoittajille vaihtoehdon kiinteistösijoittajille tai REIT: lle kätevänä tapana investoida U.S. kiinteistömarkkinoille.
Näiden kahden investoinnin välillä on merkittäviä eroja. REITS ovat osakkeita, kun taas CMBS on velkapaperi. CMBS: n tai REIT: n etu on se, että CMBS tarjoaa taatun palautumisnopeuden, kun REITit eivät.
CMBS: n kirjoitettu vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen on yleensä suurempi ja sillä on tiukemmat merkintästandardit.
CMBS: n toinen mahdollinen etu joukkovelkakirjamarkkinoilla on se, että ne tarjoavat yleensä suuremmat tuotot kuin yrityksille tai valtion obligaatioille.
CMBS: n takaavat lainat ovat tyypillisesti määräaikaisia. Lainaa ei voi maksaa takaisin ennenaikaisesti ilman rangaistusta. Tämän seurauksena CMBS tyypillisesti vähentää huomattavasti alhaisempia ennakkomaksua kuin asuntovakuudelliset arvopaperit - arvopaperit, joita kiinnitetään asuntolainoihin yksin omakotitaloissa.
Ennakkomaksu on mahdollisuus, että laskevat korot aiheuttavat lainanottajille mahdollisuuden jälleenrahoittaa ja maksaa vanhoja kiinnityksiä takaisin odotettua nopeammin. Tällöin sijoittaja saisi alhaisemman tuoton kuin odotettiin.
CMBS: n riskit
Joukkovelkakirjalainojen tapaan kaupallisten kiinnelainojen vakuudettomat arvopaperit ovat maksukyvyttömässä.Jos kohde-etuuden lainanottajat eivät pysty maksamaan pääoma- ja korkomaksujaan, CMBS-sijoittajat voivat tappiota.
Yksittäisten ongelmien riski voi vaihdella kiinteistömarkkinoiden vahvuuden perusteella tietyllä alueella, jossa laina on peräisin, sekä liikkeeseenlaskun ajankohdasta. Esimerkiksi kaupalliset kiinnelainasaamiset arvopaperit, jotka on myönnetty markkinoiden huipun aikana tai ajankohtana, jolloin merkintäsitoumukset olivat alhaiset, todennäköisesti aiheuttavat suurempia riskejä.
Kiinteistömarkkinoiden heikkous voi vaikuttaa negatiivisesti myös CMBS: hen, kuten vuonna 2008 ja 2009. CMBS-lainat kuivattiin vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, mutta markkinatilanne parani paremmin.
CMBS tarjoaa sijoittajille oikeutetun keinon investoida Yhdysvaltojen kiinteistöihin, mutta jos ne ovat epätarkasti arvokkaita tai epäoikeudenmukaisesti edustettuina, ne voivat esittää samoja kompensoimattomia riskejä ostajille kuin kohtalokkaan sub-prime MBS: n, joka uhkasi Yhdysvaltain talouden suurta Lama vuonna 2008.
Sijoittaminen CMBS
Vaikka olet todennäköisesti sijoittaa kaupalliseen asuntolainaukseen, nämä ovat yleensä vain varakkaita sijoittajia, sijoituskohteita tai Exchange Traded Fundsin tai ETF: n johtajia. Useat MBS: ään erikoistuneet ETF: t ja vähintään yksi - iShares Barclays CMBS -vaihdosäätiö (ticker: CMBS) - sijoittavat vain kaupallisiin kiinnitystuottoihin.
Pieniä sijoittajia varten nämä ETF: t voivat olla paras tapa sijoittaa näihin velkapapereihin, koska ne aiheuttavat kohtuullisen monipuolisen riskin ilman suurta sijoitusta.
Vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston tietoja annetaan vain keskustelutarkoituksiin eikä sitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.
Vakuudet Lainat - Laina omaasi vastaan
Vakuudet auttavat sinua saamaan lainaasi hyväksytyiltä (usein paremmilla hinnoilla) pantata varoja, jotka voidaan ottaa ja myydä, jos et maksa takaisin.
Kuinka kuvata kiinnelainoja Home Loan
Helppo tie. Vinkkejä muistamiseen yksinkertaisen tai yhdistetyn kiinnostuksen laskemisesta perusvaiheisiin.
Mitkä ovat kiinnelainoja tukevat arvopaperit (MBS)?
Oppia asuntoluottokelpoisten arvopapereiden riskeistä ja historiallisesta kehityksestä, niiden roolista salkussa ja erilaisista tapoista sijoittaa asuntovakuudellisiin arvopapereihin (MBS).