Joukkovelkakirjalainat: Markkinoiden määritelmä, tyyppi ja koko

Yritykset myöntävät yrityslainoja lisäämään pääomaa. Rahaa käytetään sijoittamaan uudelleen toimintaansa, ostamaan muita yrityksiä tai jopa maksamaan vanhempia ja kalliimpia lainoja.

Yritykset antoivat yli 1 dollaria. 4 biljoonaa vuonna 2016, marraskuusta lähtien. Yritykset haluavat laskea velkaa ennätyksellisen alhaisilla koroilla, mikä johtuu Federal Reservein ekspansiivisesta rahapolitiikasta. Yhteensä yritysten velka on yli 8 biljoonaa dollaria.

(Lähde: Sifma Statistics, 9.12.2016.)

Yrityksille on vaihtoehto ottaa käyttöön ensimmäinen julkinen ostotarjous ja nostaa pääomaa myymällä osakkeita. Tämä on pitkä ja kallis menettely. Joukkovelkakirjojen myyminen, vaikka se on edelleen monimutkainen, on suhteellisen paljon helpompaa ja tarjoaa nopeamman tavan hankkia pääomaa yritysten laajentamiseen.

Voit ostaa yrityslainoja erikseen tai joukkovelkakirjalainan kautta rahoitusneuvojaltasi. Ne ovat vähemmän turvallisia kuin valtion obligaatiot. Tämä johtuu siitä, että yritys voi joutua konkurssiin ja oletusarvoisesti joukkovelkakirjalainaan. Siksi Moody'sin tai Standard & Poor'n riski on yleensä luokiteltu niiden riskiin. Mitä korkeampi riski on, sitä korkeampi tuotto yhtiöllä on tarjota.

Joukkovelkakirjalainat, kuten kaikki muut joukkovelkakirjat, tarjoavat kiinteän koron joukkovelkakirjalainan ostajalle. Jos sinulla on joukkovelkakirjalaina eräpäivään asti, saat pääoman sekä kaikki maksetut korot.

Tämä on sinun kokonaistuotto tai tuotto.

Jos kuitenkin myydät joukkovelkakirjalainan ennen erääntymistä, et ehkä saa samaa hintaa takaisin, jonka maksoit. Lainan arvo laskee, jos muiden lainojen korot nousevat. Miksi joku maksaa sinulle saman, jos joukkolainallasi on alhaisempi korko kuin muut käytettävissä olevat?

Tällöin kokonaistuotto tai tuotto laskee. Siksi he sanovat aina, että joukkolainojen tuotot laskevat, kun korot nousevat.

Joukkovelkakirjalainatyypit

Joukkovelkakirjalainoja on erilaisia, riippuen riskeistä ja paluusta.

Ensimmäinen luokka on kesto tai kuinka kauan kestää, että sidos kypsyy. Kesto on kolme:

1. Lyhytaikainen (kolme vuotta tai vähemmän) - Näitä pidettiin turvallisimpina, koska niitä pidettiin vähemmän aikaa. Koska Fed ilmoitti kuitenkin aiheuttavan korkoaan vuonna 2015, nämä hinnat todennäköisesti nousevat.
2. Keskipitkällä aikavälillä (neljästä 10 vuoteen) - Näiden joukkovelkakirjalainojen hinnat nousevat todennäköisesti myös seuraavan vuoden aikana, kun federaatio purkaa valuuttarahastojensa ostot. Lisätietoja on kohdassa Määrällinen helpotus.
3. Pitkäaikainen (yli 10 vuotta). Pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainat tarjoavat yleensä korkeampia korkotasoja, koska ne sitovat lainanantajien rahaa yli kymmeneen vuoteen.Tämä tekee tuotosta tai kokonaistuottoa herkemmäksi korkomuutoksille. Näitä obligaatioita myydään tavallisesti puhelun tai lunastustarjonnan avulla, jonka ansiosta liikkeeseenlaskija voi lunastaa ne ensimmäisten kymmenen vuoden jälkeen (pidemmän ajan joukkovelkakirjalainan), jos korkotaso on alhaisempi. Tämä antaa heille mahdollisuuden maksaa joukkovelkakirjalainallasi varoja uudesta, halvemmasta joukkolainasta. (Lähde: WSJ, More Ways Bond voi Bite You, 5. toukokuuta 2014)

Toinen luokka on riski.

1. Sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoja antavat yritykset, jotka eivät todennäköisesti ole luottolaitoksia. Useimmat yrityslainat ovat sijoitusluokkaa. Ne ovat houkuttelevia sijoittajille, jotka haluavat enemmän palata kuin ne voivat saada Treasury-setelein, ja ne ovat edelleen varsin turvallisia. Moody'sin luokitellaan vähintään Baa3 ja ainakin BBB-, Standard & Poor's ja Fitch Ratings.
2. Korkean tuoton joukkovelkakirjat, jotka tunnetaan myös roskasidoksina, tarjoavat korkeimman tuoton. Tämä johtuu siitä, että ne ovat riskialttiimpia. Itse asiassa heidän luokituksensa pitäisi pelotella sinua - " ei sijoitusluokkaa ." Tämä tarkoittaa, että niitä pidetään suorastaan ​​spekulatiivisina. Ne luokitellaan B: ksi tai alemmiksi. (Lähde: "Yritysten joukkovelkakirjalajit," HJ Sims.)

Kolmas luokka on korkotuen tyyppi.

1. Kiinteä korko, jota kutsutaan myös tavalliseksi vanilaksi, on yleisimpiä. Saat saman maksun joka kuukausi eräpäivään saakka. Näitä kutsutaan kuponimaksuiksi, ja korkoa kutsutaan kuponkikoroksi. Vanhojen aikojen ajan sijoittajat joutuivat itse kiinnittämään kupongit paperilainaan ja lähettämään heidät maksamaan. Tietenkin, kaikki on tehty sähköisesti.
2. Muuttuvakorkoiset joukkovelkakirjat palauttavat maksunsa säännöllisin väliajoin, yleensä kuuden kuukauden välein. Maksut muuttuvat U.S. Treasury-seteleiden vallitsevien korkojen mukaan.
3. Zero-kuponkijohdannaiset pidättävät koronmaksun eräpäivään saakka. Sijoittajan on kuitenkin maksettava vero korkomaksun kertyneestä arvosta, aivan kuin heille maksettaisiin. (Lähde: SEC, What are Corporate Bonds.
4. Vaihtovelkakirjalainat ovat kuin tavallisia vaniljajoukkovelkakirjoja, mutta voit muuttaa ne osakkeiksi. , sinulla on vielä velkakirjat ja alkuperäisen joukkovelkakirjalainan arvo, jos sinulla on eräpäivään saakka. Koska heillä on tämä lisäetu, he yleensä maksavat alhaisempia korkoja kuin tavalliset vaniljajoukkovelkakirjat.

Mitä muita joukkovelkakirjalainoja?

• Mitä ovat valtiovarainministeriö? Mitä ovat säästöpankit?
• Mitä ovat velkakirjat?
• Mitä ovat kunnalliset liput?