Mikä on Subprime-asuntolaina: Määritelmä, taloudellinen vaikutus

Määritelmä: Subprime-asuntolaina on asuntolaina, joka myönnetään lainanottajille, joilla on heikentynyt luottohistoria. Usein heillä ei ole lainkaan luottotietoja. Heidän luottotietojensa ansiosta he eivät saa tavanomaista kiinnitystä.

FDIC: n mukaan nämä lainanottajat ovat olleet rikollisia, konkursseja, niillä on alhainen luottotieto ja / tai matala tulotaso. Erityisesti he ovat joutuneet maksukyvyttömyyteen (viimeiset kaksi tai useampia 30 päivän rikollisuutta).

Lainanantajan oli kirjattava laina tai kirjattava laina tai heitä vastaan ​​on tuomittu viimeisten kahden vuoden aikana. He ovat subprime, jos he ovat joutuneet konkurssiin viimeisten viiden vuoden aikana. Subprime-lainanottajilla on tyypillisesti alhainen luottotieto, kuten FICO 660 tai alle. Niiden vuotuiset tulot ovat alle puolet vuosittaisesta pääomasta ja lainojen koroista.

Tällaisilla lainoilla on suurempi laiminlyönnin riski kuin lainat lainanottajille. Siksi pankit veloittavat korkeampia maksuja korvaamaan ne ylimääräisestä riskistä. Niillä voi olla korkeampia korkotasoja, suurempia sulkemiskustannuksia tai vaativat enemmän ennakkomaksua.

FDIC: lle on ilmoitettava korkealaatuinen laina, jos sen vuosikorko on yli 3 prosenttiyksikköä suurempi kuin vastaava valtion velkasitoumus, tai jos sulkemiskustannukset ovat yli 8 prosenttia lainan määrästä. (Lähde: FDIC, ComE-In Background)

Subprime-lainojen tyypit

Houkuttelemaan subprime-lainanottajille pankit tarjoavat kaikenlaisia ​​lainoja, jotka alussa olivat halpoja, mutta tuottivat voittoja myöhemmin.

Useimmilla oli alhaiset "teaser" hinnat ensimmäisellä tai kahdella vuodella. Monet lainanottajat eivät tajua, että määrä nousi dramaattisesti sen jälkeen. Toiset ajattelivat voivansa myydä talon tai jälleenrahoituksen ennen. Nämä niin sanotut eksoottiset lainat eivät olleet täysin petollisia, mutta saivat epävirallisia tai naiivia lainanottajia vaikeuksissa.

Seuraavassa on esimerkkejä suosituimmista:

Kiinnostuksen kohteena oleva laina on helpompi varautua, koska se ei edellytä, että mitään periaatetta maksetaan ensimmäisen monen vuoden laina. Useimmat luotonottajat olettavat joko palauttavansa tai myyvät talonsa ennen kuin pääomaa on maksettava takaisin. Se on erittäin vaarallista, koska kuukausimaksu kasvaa. Heillä ei yleensä ole varaa suurempaan maksuun. Jos kodin arvo putoaa, he eivät voi saada refinansiota tai myydä taloa. Tällöin ne pakotetaan maksukyvyttömyyteen, koska he eivät pysty maksamaan korkeampia maksuja.

Option ARM-lainat antavat lainansaajille mahdollisuuden valita, kuinka paljon maksaa kuukausittain. Pieni maksu merkitsi kuitenkin, että loput lisättiin päämieheesi. Viiden vuoden kuluttua optio katoaa ja laina oli vieläkin suurempi kuin alussa.

Negatiiviset arvonalentumiset olivat samoja kuin korolliset lainat, mutta pahemmat.Tämä johtuu siitä, että he eivät koskaan maksaneet päämiestä. Itse asiassa korot olivat niin pieniä, että joka kuukausi velka kasvoi, kun se lisättiin periaatteeseen. Toisin sanoen, periaate kasvoi joka kuukausi.

Erittäin pitkä kiinteäkorkoinen laina, joka pidensi 40 tai 50 vuotta perinteisen 30 vuoden kiinnityksen sijaan.

Balloon-lainoilla sallittiin alhaiset kuukausimaksut, mutta vaadittiin suurta maksua viiden tai seitsemän vuoden kuluttua maksetaksesi loput lainan takaisin.

Ei lainamääräisiä lainoja, jotka antoivat lainanottajalle luvan laskea ennakkomaksu. (Lähde: FACTBOX: Subprime-lainojen tyypit, Reuters, 14. toukokuuta 2007)

Taloudellinen vaikutus

Subprime-kiinnitykset olivat yksi subprime-asuntoluottokriisin syistä. Hedge-rahastot löysivät, että he voisivat tehdä paljon rahaa ostaa ja myydä asuntovakuudellisia arvopapereita. Nämä ovat johdannaisia, jotka perustuvat taustalla olevien kiinnitysten arvoon. Heistä tuli suosittua, kun kauppiaat aloitti subprime-kiinnitysten yhdistämisen korkealaatuisten perinteisten kiinnelainojen kanssa.

Hedge-rahastoyhtiöt jakoivat nämä niput eri osiin, joita kutsutaan eriksi. He antoivat kaikki matalakorkoiset maksut subprime-kiinnitysten ensimmäiseltä kolmelta vuodelta perinteisten lainojen matalakorkoisten maksujen kanssa.

Korko-maksut yhdistettiin erinä, jotka näyttivät olevan riskialttiimpia, koska ne olivat korkeita tuottoja. Päälle, ne myyvät vakuutuksia minkään oletuksena, nimeltään luottoriskinvaihtosopimukset.

Asuntoluototavaroiden arvopaperit suosivat, että hedge-rahastojen kauppiaat tarvitsevat yhä enemmän todellista kiinnitystä kysynnän tyydyttämiseksi. Pankit loivat nämä eksoottiset kiinnitykset vain saadakseen enemmän yritystä kirjattuna, yhdistämään kiinnitykset ja myymään ne hedge-rahastojen kauppiaille.

Kaikki menivät hyvin, kunnes asuntojen hinnat alkoivat laskea vuonna 2006. Tämä tapahtui harvoin U.S: n historiassa. Kuitenkin se tapahtui noin samaan aikaan monet lainanottajat löysivät korot olivat spiking kolmas-viides vuosi eksoottisia kiinnitys.

Koska heidän talonsa olivat nyt vähemmän kuin kiinnitys, he eivät voineet jälleenrakentaa tai myydä kotiin. Kun ne alkoivat laiminlyödä, asuntolainojen vakuudettomien arvopaperien omistajat huomasivat, että niiden johdannaiset eivät ole sen arvoisia, mitä he maksoivat. Kun he yrittivät kerätä vakuutuksensa, liikkeeseenlaskija (AIG) meni lähes konkurssiin. Tämä johti vuoden 2008 finanssikriisiin ja suuri lama.