Pankkibailout: Bill, kustannukset, vaikutukset, miten se läpäisi

Senaatti läpäisi 700 miljardin dollarin pankkitalletuslaki 3. lokakuuta 2008. Laskun syyt olivat samat kuin Treasury Secretary Henry Paulsonin 21. syyskuuta 2008 esittämä kolmen sivun asiakirja.

Paulson oli pyytänyt Kongressia hyväksymään 700 miljardin dollarin avustuksen ostaa asuntoluottojen vakuudettomia arvopapereita, jotka olivat vaarassa laiminlyödä. Näin tekemällä Paulson halusi ottaa nämä velat pois pankkien, hedge-rahastojen ja eläkerahastojen kirjanpidosta.

Tavoitteena oli lisätä luottamusta maailmanlaajuisen pankkijärjestelmän toimintaan, joka oli vähäisessä määrin välttänyt romahtamisen.

Bill esitti Troubled Assets Relief Program. Vakavilla pankeilla oli oikeus esittää tarjouksen hinta myydä omaisuutensa TARP: lle osana käänteistä huutokauppaa. Jokaisen huutokaupan oli oltava tietylle omaisuusluokalle. TARP-järjestelmänvalvojat valitsisivat kunkin omaisuusluokan alimman hinnan. Se auttaisi varmistamaan, että hallitus ei maksa liikaa ahdistuneisiin varoihin. Mutta tämä ei päätynyt tapahtumaan. Huutokaupan kehittämiseen kului liian kauan. Sen sijaan Treasury lainasi 115 miljardia dollaria pankkeihin ostamalla edullisia osakkeita. (Lähde: "Historical Bailout kulkee taloudellisena liukastena", Wall Street Journal, 4. lokakuuta 2008.)

Bailout-Bill auttoi enemmän kuin vain pankit

Kongressi kiinnitti muut tarpeettomat virheet. Tämän seurauksena lakiehdotus sisälsi apu asuntomarkkinoiden sulkemiseen.

Se edellytti, että valtiovarainministeriö takaa asuntolainoja ja auttaa asuntovakuutuksia asuntolainojen säätämisessä HOPE NOW: n kautta.

Se kasvatti liittovaltion talletusvakuutuksen rajan pankkitalletuksille $ 250 000 per tiliin. Se antoi FDIC: lle mahdollisuuden hyödyntää liittovaltion varoja tarpeen mukaan vuoden 2009 aikana. Tämä heikensi pelkoja siitä, että virasto itse joutuisi konkurssiin.

Laskun mukaan arvopaperimarkkinaviranomainen voi keskeyttää mark-to-market -säännön. Tämä laki velvoitti pankit pitämään kiinnostuksensa arvostettuna nykyisillä tasoilla. Tämä tarkoitti sitä, että huonoja lainoja, joita ei voitu jälleenmyydä paniikkiin vuonna 2008, joutuisi arvostamaan niiden todennäköistä todellista arvoa. (Lähde: "Pankki-pelastussuunnitelma voittaa hyväksynnän, kun House Reverses Vote", Bloomberg, 3. lokakuuta 2008)

Bill sisälsi 150 miljardin dollarin verotuksellisen tauon yli 10 vuoden aikana. Näihin sisältyi vaihtoehtoisen vähimmäisveron laajentaminen, verohyvitykset tutkimukseen ja kehittämiseen sekä hirmumyrskytyöntekijöille myönnettävät helpotukset. Enemmän verohelpotuksia, katso senaatin äänestys antaa bailout suunnitelma uuden elämän.

Millä tavoin bailout-lakiehdotus oli kulunut?

sihteeri Paulson jätti pelastuslakiomuksen edustajainhuoneelle 21. syyskuuta 2008. Monet kongressissa tuntuivat kuitenkin pakottavan veronmaksajien palkitsemaan huonoja pankkipäätöksiä.Parlamentti äänesti sitä vastaan ​​29. syyskuuta 2008. Dow laski 770 pistettä ja maailmanmarkkinat romahtivat.

Senaatti toi ehdotuksen uudelleen asettamalla sen käsiteltävänä olevaan lakiehdotukseen. Tämä puoli siirtyi edustajainhuoneeseen, jonka on tavallisesti esitettävä kaikki rahoitussalut.

Parlamentti hyväksyi lopulta tämän version 3. lokakuuta 2008. Presidentti Bush allekirjoitti vuoden 2008 hätätilakahdolain lainaksi muutaman tunnin kuluessa.

EESA säilytti kuusi parlamentin lisäämää määräystä:

1. Valvontakomitea tarkastamaan valtiovarainministeriön asuntoluottojen ostoa ja myyntiä. Valiokuntaan kuului Federal Reserve puheenjohtaja Ben Bernanke ja SEC: n johtajat, Federal Home Finance Agency ja HUD.
2. Bailout-erät alkavat 250 miljardilla dollarilla.
3. Valtiokonttorin kyky neuvotella valtion osuudesta yrityksissä, jotka saivat pelastustukea.
4. Pelastetuille yrityksille suoritettavien korvausten rajat. Erityisesti yritykset eivät voineet vähentää yli 500 000 dollarin suuruisen executive-korvauksen kustannuksia.
5. Hallituksen sponsoroima varallisuusvakuutus vaikeissa yrityksissä.
6. Vaatimus, että presidentti ehdottaa lainsäädäntöä rahoitusteollisuuden tappiot takaisin, mikäli viiden vuoden kuluttua on vielä olemassa. (Lähteet: "Bailout Bill Summary", senaatin pankkikomitea. "Rescue Bill julkaistiin," CNNMoney, 28. syyskuuta 2008.)

Miksi bailout-bill oli välttämätön?

Saldoa laukaisivat sijoittajat, jotka veti ennätykselliset 140 miljardia dollaria rahamarkkinatileistä. Sijoittajat siirsivät varoja valtion velkasitoumuksiin, jolloin tuotto laski nollaan. Rahamarkkinatilejä oli pidetty yhtenä turvallisimmista investoinneista.

Paniikin estämiseksi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö sopi rahavarojen varojen myöntämisestä vuodeksi. SEC kieltäytyi myymästä lyhytaikaisia ​​vararahastoja 2.10. Asti volatiliteetin vähentämiseksi osakemarkkinoilla. Katso lisätietoja kohdasta Reserve Primary Fund: miten se rikkoi korot ja aiheutti rahamarkkinatrendin.

Yhdysvaltain hallitus osti nämä huonoja asuntolainoja, koska pankit pelkäsivät lainata toisilleen. Tämä pelko aiheutti LIBOR-kurssin olevan paljon suurempi kuin syötetty rahasto. Se myös lähetti osakekurssien laskun. Rahoitusyhtiöt eivät kyenneet myymään velkojaan. Ilman kykyä saada pääomaa nämä yritykset olivat vaarassa joutua konkurssiin. Näin tapahtui Lehman Brothersille. Se olisi tapahtunut AIG: lle ja Bear Stearnsille ilman liittovaltion toimia.

kongressi keskusteli tällaisen massiivisen väliintulon eduista ja haitoista. Poliittiset johtajat halusivat suojella veronmaksajia. He eivät myöskään halunneet antaa yrityksiä pois koukusta tekemään huonoja päätöksiä. Suurin osa kongressissa tunnusti tarpeen toimia nopeasti, jotta vältettäisiin taloudellisen sulamisen jatkuminen. Tästä tuli pelko, joka pelkää ruokaa, ja pankit uskaltaneet paljastaa huonoa velkaa. Tämä johtaisi velkojen luokituksen heikentymiseen, sitten niiden osakekurssien laskuun. He eivät voisi saada pääomaa ja mennä konkurssiin.Huhu ja tästä aiheutuva paniikki lukittivat luottomarkkinat.

Veronmaksaja ei koskaan poistanut koko 700 miljardia dollaria. Ensinnäkin kongressi myönsi vain 350 miljardia dollaria lainaksi vuonna 2008. Toinen puolet säästettiin uudelle presidentille, kun hän astui virkaan vuonna 2009. Obama ei ole koskaan käyttänyt TARP: n varoja lisäämään pankkien säästöjä. Sen sijaan hän käynnisti 787 miljardin dollarin taloudellisen stimuluspaketin.

Toiseksi hallitus osti pankkitalletuksia, kun hinnat laskivat. Se myi ne myöhemmin, kun hinnat olivat korkeammat. Vuoteen 2012 mennessä pankit olivat maksaneet TARP: n varoja 292 miljardia dollaria. Se jäi jäljelle vain 120 miljardia dollaria. Näitä varoja käytettiin HARP-ohjelmaan auttamaan kodinomistajia kohtaamaan markkinoiden sulkeminen.

Kolmanneksi lakiehdotus edellytti, että presidentti kehitti suunnitelman rahoi- tusalan tappiot takaisin tarvittaessa.

Kriisiin johtaneiden tapahtumien selvittämistä varten voit lukea rahoituskriisin aikataulua, Voiko kiinnityskriisi ja saldo ole estetty? ja mikä oli maailmanlaajuinen rahoituskriisi vuonna 2008?

Mitä vaihtoehtoja oli?

Kun lakiehdotus otettiin käyttöön, monet lainsäätäjät halusivat säästää verovelvollista 700 miljardia dollaria. Tässä on keskustelu monista niistä ja niiden todennäköisistä vaikutuksista.

Osta asuntolainat - 2008 Republikaanien presidenttiehdokas John McCain ehdotti, että hallitus ostaa 300 miljardia dollaria asuntolainoista homeowners jotka olivat vaarassa sulkea pois. Tämä olisi voinut vähentää pankkien taseiden myrkyllisten asuntolainojen määrää. Se olisi voinut jopa auttaa lopettamaan asuntojen hintojen laskun vähentämällä sulkemisia. Mutta se ei käsittele luottokriisiä. Kriisi johtivat siihen, että pankit eivät uskalla lainata toisilleen ja näin ollen kerätä rahaa.

Verojen alentaminen pankeille - Taisteluvelvollisuutta vastaan ​​republikaaninen tutkimuskomitea ehdotti pääomavoittoveron keskeyttämistä kahden vuoden ajan. Näin pankit voisivat myydä varoja ilman verotusta. Mutta se oli tappioita varoista, jotka olivat kysymys, ei voitot. RSC halusi siirtyä Fannie Mae ja Freddie Mac yksityisyrityksiin. He ehdottivat myös dollarin vakauttamista. Kumpikaan niistä ei kohdistanut luottokriisiä.

Toisaalta RSC: n ehdotus keskeyttää markkinoiden kirjanpito olisi lieventänyt varojen pankin arvonalentumista aikaisemmin. Yhdysvaltain tilinpäätösstandardilautakunta loi sääntöä vuonna 2009. (Lähteet: Ron Hera, "Unohda asumisesta, kriisin todellinen syy oli OTC-johdannaisia", Business Insider, 11. toukokuuta 2010. "RSC Pitches Market-based Alternative Bailout, The Hill, syyskuu 23, 2008.)

Älä tee mitään - Monet ehdottivat, että vain antavat markkinat ajaakseen kurssinsa. Tässä tilanteessa yritykset ympäri maailmaa todennäköisesti suljettaisiin luottotappion vuoksi. Se olisi luonut maailmanlaajuisen masennuksen. Suuri työttömyys olisi voinut johtaa mellakoihin.