Mitä heikot hyödykkeet keskimäärin kehittyville markkinoille

Hyödykkeiden hinnat ovat laskeneet voimakkaasti vuosien 2015 ja 2016 aikana Kiinan talouden hidastumisen ja USA: n dollarin arvostuksen kasvaessa. Raakaöljyn ja maataloushyödykkeiden lisääntyvän tuotannon odotetaan pysyvän ennallaan tulevaisuudessa ennallaan, kun maailman talous kamppailee vetovoimasta. Sijoittajilla on kiinnostusta näihin suuntauksiin sekä hyödyke- tasolla että maissa, jotka ovat alttiina hyödykkeille.

Tässä artikkelissa tarkastelemme mitä heikot raaka-ainehinnat merkitsevät monille kehittyville markkinatalouksille, jotka ovat riippuvaisia ​​niistä.

Hyödyke-eron määrittäminen

Kansainväliset sijoittajat ryhmitellään kansainvälisille sijoittajille samaan koriin kehittyvillä markkinoilla, mutta niiden altistuminen hyödykkeille vaihtelee huomattavasti. Brasilian kaltaisilla mailla on huomattavaa hyödykkeiden altistumista, joka vaihtelee raakaöljystä, joka on saatu sen kvazihallituksen Petrobrasin kautta rautamalmin tuottamaksi miljardin dollarin julkisen kaupankäynnin kohteena oleville yrityksille, kuten Vale SA: lle. Mutta muut maat, kuten Intia, tunnetaan paremmin teknisistä kyvyistään kuin hyödykkeistä.

Kansainvälisten sijoittajien tulisi tutkia tarkasti kehittyvien markkinoiden omistuksia määritettäessä, kuinka paljon heille on asetettu hyödykkeitä. Helpoin tapa analysoida altistumista on tarkastella maakohtaisten rahastojen ("ETF") omistuksia, jotta voidaan selvittää, kuinka paljon perusmateriaaleja kohdennetaan muihin toimialoihin verrattuna.

Usein kertaa nämä tiedot löytyvät helposti rahastoesitteessä tai verkkosivustolla tai kolmannen osapuolen verkkosivustoilla, kuten ETFdb. com tai ETF. com.

Hyödykkeiden suorituskyvyn analysointi

Kaikkia hyödykkeitä ei pidä käsitellä samoin, sillä kullakin on eri tarjonnan ja kysynnän dynaaminen eri ajankohtina. Esimerkiksi canola ja etanoli olivat molemmat vahvoja esiintyjiä vuoden 2014 puolivälistä vuoden 2015 puoliväliin, vaikka monet muut hyödykkeet, kuten raakaöljy ja jalometallit, ovat laajalti vähentyneet.

Erilaisten makrotaloudellisten tekijöiden mukaan eroja on myös hyödykkeiden, kuten energian, maatalouden tai metallien, välillä.

Kansainvälisten sijoittajien olisi harkittava huolellisesti niiden altistumista tietyille hyödykkeille ja hyödykkeille yleensä. Vaikka näitä dynamiikkaa voi olla vaikeampi määritellä, useiden maan ETF: iden pääomaosuus antaa vihjeen erityisestä hyödykealtistuksesta. Sijoittaja voi tarkastella iShares MSCI Brazil ETF: tä (EWZ) ja katsoa, ​​että Petrobrasilla on noin 3,47 prosenttia kokonaisrahoituksesta, mikä tarkoittaa, että raakaöljyn altistuminen on suhteellisen korkea.

Suojaava hyödyke-altistus

Kansainväliset sijoittajat, jotka haluavat käsitellä hyödykevastuuta salkkujen kehittyvillä markkinoilla, ovat monta vaihtoehtoa.Ensimmäinen vaihtoehto on yksinkertaisesti myydä altistuminen raaka-aineisiin keskittyneille kehittyvien markkinoiden osakkeille niiden altistumisen vähentämiseksi. Vaikka tämä voi tehokkaasti vähentää tulevaisuuden altistumista, varaston myynti voi tuottaa luovutusvoitoveroja ja tulla epätodennäköisyyteen.

Sijoittajat, jotka eivät halua myydä asemiaan, voivat halutessaan harkita osakeoptioiden ostamista suojaamaan niiden riskiä. Vaihtoehtoisten osakeomistusten avulla sijoittajat voivat perustaa oman asemaansa ja tasoittaa mahdolliset tulevat tappiot ilman, että tosiasiallisesti täytyy myydä osakepääomaa.

Etu on se, että ei synny pääomatuloverotusta, ja on olemassa pieni riski siitä, että hyödykkeiden hinnoissa odotetaan odottamatonta elpymistä, vaikka maksua on vähän.

Yleensä suurin osa rahoitusneuvojista suosittelee vain vähäistä altistumista suorista hyödykkeistä ja monipuolistumisesta sekä kehittyvillä että kehittyneillä markkinoilla. Sijoittajat, jotka ovat edelleen monipuolisia, kohtaavat vähemmän riskejä, jotka liittyvät jonkin yksittäisen raaka-aineen tai hyödykkeen riippuvaisen maan vähenemiseen ja pyrkivät paremmin riskiin mukautettuihin tuottoihin ajan myötä.

Avainhankintapisteet

• Hyödykkeiden hinnat vaikuttavat merkittävästi eräisiin kehittyviin markkinoihin, mikä puolestaan ​​voi vaikuttaa kansainvälisten sijoittajien salkkuihin.
• Sijoittajien tulisi alkaa arvioida altistumistaan ​​kehittyville markkinoille ja määrittää sitten, mitkä hyödykkeet vaikuttavat eniten.
• Laskutusta vastaan ​​voidaan suojata monin eri tavoin, mukaan lukien suorat myynti- tai ostotarjousvaihtoehdot tappioiden korvaamiseksi.
• Sijoittajien tulisi harkita huolellisesti kaikkia vaihtoehtojaan ennen päätöksentekoa parantaakseen pitkän aikavälin riskiasennettuja tuottojaan.