Mistä löytää tuotto globaaleille joukkovelkakirjamarkkinoille

Ei ole juurikaan epäilystä siitä, että Yhdysvaltojen ja Euroopan joukkovelkakirjamarkkinat saattavat olla vaikeuksissa. Goldman Sachsin analyytikoiden mukaan joukkovelkakirjojen haltijat voisivat menettää jopa 1 triljoonaa dollaria, mikäli rahastojen tuotot nousevat yllättäen yhdellä prosenttiyksiköllä. Monet sijoittajat ovat vastanneet riskialttiimpiin joukkovelkakirjalainoihin, jotta ne voivat nostaa korkeampia tuottojaan, kuten korkean tuoton tai joukkovelkakirjalainan, mutta kansainvälisillä sijoittajilla on useita muita vaihtoehtoja, joita kannattaa harkita.

Tässä artikkelissa tarkastelemme globaaleja korkosijoituksia, jotka saattavat tarjota paremman vaihtoehdon kuin korkeammat riskit U. S. ja eurooppalaiset arvopaperit.

Kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen tapaus

Kehittyvät markkinat yrityslainat tarjoavat mahdollisuuksia tiedon puutteista, likviditeetin haasteista ja tutkimuskapasiteetista muihin sektoreihin verrattuna T. Rowen hinta-analyytikoiden mukaan. Joukkovelkakirjalainat antavat tuottoja, jotka ovat 100 peruspistettä korkeammat kuin samankaltaiset yhdysvaltalaiset joukkovelkakirjalainat, kun taas levyt ovat vieläkin suurempia suhteessa eurooppalaisiin tai japanilaisiin joukkovelkakirjoihin, kun otetaan huomioon näiden alueiden erittäin alhaiset tai negatiiviset tuotot.

Kehittyvät markkinat valtion obligaatiot ovat myös nousseet korkeamman laadun viime vuosikymmenellä. Bloombergin tietojen mukaan yli 60% kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainoista on sijoitusluokkaa tänään verrattuna vain 30-40% 10 vuotta sitten. On syytä panna merkille, että eräät kehittyvät markkinat ovat edelleen riskialttiita - kuten Brasilia - mutta useimmat ovat viime vuosikymmenen aikana parantaneet jatkuvasti talouttaan suotuisten väestökehityksen ansiosta.

Kansainvälinen valuuttarahasto toteaa myös, että monet kehittyvät markkinataloudet ovat kokeneet vankan talouskasvun, kertyneet varat ja luoneet vahvat taseet velkojensa tukemiseksi. Maailmantalouden näkymistään heinäkuussa 2016 organisaatio esitti kasvuennusteensa näille markkinoille, sanoen, että parannuksia on havaittu aiemmin levottomilla kehittyvillä markkinoilla, kuten Venäjällä ja Brasiliassa.

Investoinnit kehittyviin markkinoihin

Kansainvälisillä sijoittajilla on monia erilaisia ​​vaihtoehtoja kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjojen osalta, mukaan lukien yhtiöt tai valtion velkakirjat satamissa maissa.

Kehittyvät markkinat valtion velkakirjat ovat tukeneet ulkomaiset hallitukset kuin yksityiset yritykset, mikä tekee niistä turvallisemman vaihtoehdon, koska pienempi maksukyvyttömyysriski. Sijoittajat, jotka haluavat maksimoida hajauttamisen, voivat altistaa ulkomaisten valuuttojen liikkeitä paikallisen valuutan varoilla. Sitä vastoin ne, jotka haluavat suojautua valuuttakurssiriskeiltä, ​​voivat sijoittaa valuuttamääräisiin suojattuihin rahastoihin, jotka ostavat velkaa USA: n dollareissa. iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)

iShares Emerging Markets Local Currency Bond ETF (LEMB)

Kehittyvien markkinoiden yritysten liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja tai julkisyhteisöihin, mikä tarkoittaa, että ne ovat riskialttiimpia ja korkeammat.Useimpien sijoittajien tulisi harkita perinteisiä yrityslainstrumentteja, jotka tarjoavat altistumista monille yrityksille. Vaihtoehtoisesti ne, jotka haluavat ryhtyä suurempaan riskiin, voivat harkita korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja, jotka sijoittavat joukkovelkakirjalainojen kaupankäynnin kohteeksi sijoitusluokan alle - mikä tarkoittaa, että niillä on korkeampi todennäköisyys.

• Joitakin suosittuja kehittyvien markkinoiden yrityslainojen rahastoja ovat:
• iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB)

iShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (EMHY)

Harkittavissa olevat riskit

• useita ainutlaatuisia riskitekijöitä, joita sijoittajien tulisi harkita huolellisesti ennen päätöksentekoa.
• Valuuttariski on riski, että paikallisvaluutan arvo laskee suhteessa Yhdysvaltain dollariin, mikä aiheuttaa tappioita muunnettaessa takaisin USA: n dollareihin. Viimeaikaisessa matalakorkoisessa ympäristössä valuuttasuojatut ETF: t ovat ylittäneet paikallisen valuuttarahaston ETF: t, mutta monet asiantuntijat väittävät, että paikallisen valuuttarahastot tarjoavat parhaan mahdollisen monipuolistamisen. Kehittyvät markkinat ETF: t ovat myös yleensä paljon riskialttiimpia kuin kehittyneet ETF: t, koska niiden yleinen luottoluokka on heikompi.

Kansainväliset sijoittajat voivat lieventää näitä riskejä varmistamalla, että niiden portfolio on monipuolinen eri kehittyvien markkinoiden maissa.

Tämä monipuolistaminen takaa, että mikään yksittäisen maan valuutta tai hallitus ei syrjäytä koko salkun suorituskykyä. Esimerkiksi monet edellä mainituista korkorahastoista ovat nähneet vahvaa tulosta viime vuoden aikana huolimatta Brasilian kaltaisten maiden taloudellisista vaikeuksista.

Bottom Line

Yhdysvaltojen ja Euroopan joukkovelkakirjamarkkinat ovat kasvaneet riskialttiiksi erittäin alhaisten korkojensa vuoksi. Yhdysvaltain keskuspankki pyrkii vauhdittamaan hintojaan, joten näillä joukkovelkakirjoilla voisi olla lähitulevaisuudessa huomattava hinta. Kehittyvät markkinat valtion ja yritysten joukkovelkakirjalainat saattavat tarjota paljon parempia tuottoja vähemmän riskiin. Yleisesti ottaen nämä velkakirjat ovat osoittaneet luottokelpoisuuden paranemisen, jota voimakas kasvu tukee.