Miksi keskimääräiset sijoittajat ansaitsevat keskimääräisen markkinariskiä pienemmäksi

Dalbarin tekemän tutkimuksen tulokset osoittavat johdonmukaisesti, että keskimääräinen sijoittaja saa keskiarvon alapuolella. Dalbar Inc. on yritys, joka tutkii sijoittajien käyttäytymistä ja analysoi sijoittajien markkinatuloja.

S & P 500 -indeksin keskiarvo oli keskimäärin 9,85 prosenttia vuodessa, joka päättyi 31.12.2015. Melko houkutteleva historiallinen paluu. Keskimääräinen osakerahasto sijoittaja sai markkinatuoton vain 5. 19%.

Miksi tämä on?

Sijoittajien käyttäytyminen on epäloogista ja usein tunteiden perusteella. Tämä ei johda viisaisiin pitkän aikavälin investointipäätöksiin. Tässä on yleiskatsaus muutamiin tyypillisiin rahan menetyksiin, joita keskimääräiset sijoittajat tekevät.

Ostaminen korkealla

Tutkimuksen jälkeen tutkimus osoittaa, että kun osakemarkkinat nousevat, sijoittajat lisäävät rahaa siihen. Ja kun se laskee, he vetävät rahaa. Tämä on samankaltainen kuin menossa kauppakeskukseen joka kerta, kun jotain hinta nousee ja sitten palaat kauppatavaraa, kun se on myynnissä - mutta palaat sen myymälään, joka vain antaa sinulle myyntihinnan takaisin. Tämä irrationaalinen käyttäytyminen saa sijoittajien markkinatuotot oleellisesti pienemmiksi kuin historialliset osakemarkkinoiden tuotot

Mikä aiheutti sijoittajille tällaisen huonon tuomion? Loppujen lopuksi 9%: n tuotolla rahat kaksinkertaistuvat kahdeksan vuoden välein. Sen sijaan että voitte pelata suorituskykyä, voisit yksinkertaisesti ostaa yhden indeksirahastoon ja ansaita huomattavasti suurempia tuottoja.

Overreacting

Ongelma on ihmisten reaktio, hyviä uutisia tai huonoja uutisia, on ylireagoida. Tämä tunnereaktio aiheuttaa epäloogisia investointipäätöksiä. Tämä taipumus liialliseen reaktioon voi kasvaa entisestään henkilökohtaisen epävarmuuden aikana. esimerkiksi eläkkeelle siirtymisen aikana tai kun talous on huono.

On olemassa koko tutkimusala, joka tutkii tätä taipumusta tehdä epäloogisia taloudellisia päätöksiä. Sitä kutsutaan käyttäytymisen rahoitukseksi. Tutkimus käyttäytymisestä rahoitetuista materiaaleista ja tarroista rahan menettämiskysymyksistä, kuten "recency bias" ja "overconfidence".

Ylivoimaisesti olet luonnollisesti sitä mieltä, että olet keskitason yläpuolella. Esimerkiksi yhdessä tutkimuksessa 81% uusista omistajista katsoi, että heillä oli hyvät mahdollisuudet onnistua, mutta vain 39% heidän vertaisarvioijistaan ​​teki. Toisessa tutkimuksessa 82% nuorista U.S: n kuljettajista katsoi olevansa top-30% heidän ryhmäänsä turvallisuuden kannalta.

Sijoittaessa ylikoulutus saa sijoittajat liioittelemaan kykyään ennustaa tulevia tapahtumia. He käyttävät nopeasti aiempia tietoja ja ajattelevat, että heillä on keskimääräisiä kykyjä, joiden avulla he voivat ennustaa markkinoiden liikkumista tulevaisuuteen.

Suosittuja kirjoja, kuten Carl Richardin The Behavior Gap , tekevät myös hyvää työtä selittäessään käyttäytymispäätöksiä, jotka johtavat markkinoiden tuottojen ja todellisten sijoittajien tuottojen väliseen suuriin eroihin.Tutkimuksesta ja koulutuksesta huolimatta ero jatkuu. Joten mitä voit tehdä välttääkseen keskimääräisen sijoittajan kohtaloa?

Tapoja välttää rahaa menettää liikkuu

Yksi parhaista asioista, joita voit tehdä suojellakseen sinua omasta luonnollisesta taipumuksestasi tehdä tunteita, on etsiä ammattimaista apua ja palkata taloudellinen neuvonantaja.

Jos on, käytä kurinalaista seulontaprosessia löytääksesi sinulle oikean neuvonantajan.

Neuvonantaja voi toimia välittäjänä sinun ja tunteiden välille. Jos aiot hallita omia investointeja, tarvitset oman tavan pitää tunteet pois osto- / myyntitapahtumasta. Harkitse seuraavien neljän vinkin käyttöä tekemään älykkäämpiä päätöksiä.

1. Älä tee mitään. Tietoinen ja huomaavainen päätös tehdä mitään ei ole vielä toimintatapa. Onko taloudelliset tavoitteet muuttunut? Jos salkkusi rakennettiin pitkän aikavälin tavoitteiden ympärille (kuten pitäisi olla), lyhyen aikavälin muutoksilla markkinoilla ei pitäisi olla merkitystä.
2. Rahasi on kuin saippua. Tarina Gene Fama Jr., kuuluisa taloustieteilijä, "Rahasi on kuin saippua. Mitä enemmän käsittelet sitä, sitä vähemmän sinulla on. "
3. Älä koskaan myy osakkeita alamarkkinoilla. Jos rahasi on kohdistettu oikein, sinun ei pitäisi koskaan joutua myymään osakkeita alaspäin markkinoilla. Tämä pätee, vaikka otatte tuloja. Aivan kuten et halua loppua ja laittaa myytävänä merkki kotiin, kun asuntomarkkinat kääntyvät etelään, älä ole ihottuma myydä osakkeita, kun osakemarkkinat kulkevat karhu markkinoilla sykli. Odota hetki.
4. Tiede toimii. On osoitettu akateemisesti, että kurinalaiseen sijoittamiseen perustuva lähestymistapa tuottaa korkeampia markkinatuottoja. Joo, se on tylsää; mutta se toimii. Jos sinulla ei ole kurinalaisuutta, sinun ei todennäköisesti pitäisi hallita omia investointeja.