Miksi tasapainottaminen on tärkeää kansainvälisille sijoittajille

Oletetaan, että rakennat portfolion, jolla on 75% altistuminen kehittyville markkinoille, 20%: n altistuminen kehittyville markkinoille ja 5%: n altistuminen joukkovelkakirjoille. Kirjaudut sisään portfolion tarkistamiseen vuotta myöhemmin ja huomaat, että sekoitus on muuttunut 50% kehittyvillä markkinoilla, 45% kehittyneillä markkinoilla ja 5% joukkovelkakirjalainoista - huomattavasti riskialtisimmista varojen allokoinnista! Kehittyvien markkinoiden paremmuus heikensi yhdistelmää ja lisäsi riskiä salkkuun.

Hyvä uutinen on, että on olemassa yksinkertainen strategia näiden riskien vähentämiseksi - tasapainottaminen.

Mikä on salkun uudelleen tasapainottaminen?

Monet kansainväliset sijoittajat rakentavat salkkuja, joilla on erityisiä varallisuusmääriä, jotka on optimoitu sijoitustavoitteidensa täyttämiseksi. Valitettavasti nämä varojen allokoinnit ovat vain täydellisiä niille hetkellä, jolloin ne on luotu, koska varallisuushinnat ovat jatkuvasti laskussa. Varojen hinnan muutokset muuttavat niiden edustaman portfolion prosenttiosuutta, mikä tarkoittaa, että sijoittajien on tasapainotettava salkkujaan ajan myötä oikeiden määrärahojen ylläpitämiseksi.

Oletetaan esimerkiksi, että olet juuttunut edellä mainittuun tilanteeseen, jossa olet yli-altistuvat kehittyville markkinoille vuoden kuluttua. Salkkua voitaisiin tasapainottaa myymällä kehittyviä markkinoita ja hankkimalla kehittyneitä markkinoita, kunnes haluttu omaisuuserä saavutetaan. Vaihtoehtoisesti voit päättää tasapainottaa salkun uudelleen yksinkertaistamalla kaikki uuden pääoman poissa ylipainoisista aloista ja alipainotetuille aloille.

Aloittaneiden sijoittajien tekemä keskeinen virhe pitää ylipainotuksia, koska he ovat olleet parhaita esiintyjiä. Tietenkin kokeneet sijoittajat tietävät, että menneisyys ei ole luotettava indikaattori tulevasta suorituskyvystä. Sijoittajien tulisi sen sijaan tarkastella yleisesti omaisuusluokkaan liittyvää riskiä ja varmistaa, että se kohdistetaan salkun oikeille tasoille sen sijaan, että keskityttäisiin pelkästään suorituskyvyn mittareihin.

Ongelmia uudelleen tasapainottamisessa

Huono uutinen on, että salkun tasapainottamiseen liittyy kustannuksia. Esimerkiksi sijoittajien on usein maksettava provisio ostaessaan ja myydessään omaisuuttaan ja liiketoimissa on aina jonkin verran liukenemista. Nämä kustannukset saattavat tuntua minimaalilta yksittäisissä tasapainotuskaupoissa, mutta ne voivat nopeasti nousta ajan myötä. Itse asiassa tällaiset kustannukset ovat yksi tärkeimmistä syistä, joiden vuoksi yksittäiset sijoittajat toimivat markkinoilla alhaisina.

Hyvä uutinen on, että tämä ongelma on looginen ratkaisu. Tasapainottaminen tarvitsee vain, kun salkku on siirtynyt liikaa halutusta varojen allokoinnista. Yleisesti ottaen sijoittajien olisi harkittava tasapainottamista, kun heidän salkkunsa ajettu yli 3 prosenttia, mikä on yleensä melko harvinaista.Suurin virhe, jota sijoittajat tekevät, on tasapainossa liian usein ja aiheuttaa merkittäviä transaktiokustannuksia.

Salkun tasapainottamiseen liittyy myös verovaikutuksia. Loppujen lopuksi sijoittajien on maksettava myyntivoitto verosta kaikista realisoiduista voitoista omaisuuden myynnistä. Joissakin tapauksissa sijoittajat saattavat haluta harkita yksinkertaisesti, että he eivät toimita uusia varoja ylipainoisten omaisuuslajien luokkiin sen sijaan, että he myyvät tällaisia ​​kustannuksia.

Muissa tapauksissa, jotka odottavat tasapainottavan ylipainotasoa, voi olla suurempi riski kuin veron aiheuttama.

Automaattinen tasapainotus

Tasapainotusprosessia automatisoivat ratkaisut helpottavat sijoittajien helpottamista. Esimerkiksi Betterment ja WealthFront ovat kaksi robo-neuvonantajaa, jotka ylläpitävät automaattisesti tasapainotettuja salkkuja kustannustehokkaimmalla tavalla hands-off-sijoittajille. Nämä palvelut antavat käsityksen siitä, kuinka kaukana salkku on ja sitten ryhtyy toimiin, kun ajomatka menee liian kauas joko myymällä omaisuutta tai strategisesti suuntaamalla uusia maksuja.

Monet muut itsenäiset ratkaisut voivat ottaa salkun tiedot ja suositella toimia salkun tasapainottamiseksi. Microsoft Excel -laajennukset ovat yleensä yksittäisten sijoittajien suosituin tapa tasapainottaa salkkujaan, sillä monet ohjelmisto-as-a-palveluratkaisut kohdistuvat rekisteröityneisiin sijoitusneuvojiin (RIA).

Esimerkiksi MoneySensein ilmaiset Excel-työkalut tarjoavat helpon tavan saavuttaa tasapainotus useimmille yksittäisille sijoittajille.

Bottom Line

Salkun tasapainottaminen on elintärkeää sen varmistamiseksi, että varojen kohdentaminen pysyy samana ja sijoittajat välttävät liiallisen riskin ottamisen. Vaikka periaate on yksinkertainen, tasapainotustoimintaan liittyy paljon erilaisia ​​kustannuksia, jotka on analysoitava huolellisesti. Hyvä uutinen on, että on olemassa ohjelmistoratkaisuja, jotka on suunniteltu ottamaan huomioon nämä kustannukset ja auttamaan sijoittajia tekemään oikeita päätöksiä.