10 Vuoden US Treasury Huomautus: Miksi se on tärkein

Määritelmä: 10 vuoden valtiovarainministeriö on laina, jonka olet tehnyt Yhdysvaltojen hallitukselle. Se on yksi Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksista, seteleistä ja joukkovelkakirjoista, ja se on ainoa, joka kypsyy vuosikymmenellä.

10 vuoden valtiokurssin korko on tuotto tai tuottoprosentti, jonka voit sijoittaa tähän huomautukseen. Tuotto on tärkeä, koska se on vertailuarvo, joka ohjaa muita korkoja. Suurin poikkeus on säädettävissä oleva korko, joka seuraa syötettyjen varojen määrää.

Mutta jopa Federal Reserve seuraa kymmenvuotista valtiokonttorin tuottoa ennen kuin se päättää muuttaa syötettyjä varoja. Tämä johtuu siitä, että 10 vuoden valtiokirja, kuten kaikki muut Treasurys, myydään huutokaupassa. Siksi tuotto osoittaa sijoittajien luottamusta talouskasvuun.

10 vuoden valtiokurssi

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö huutelee kymmenvuotista valtiovarainministeriöä. Huomautus on maailman suosituin velkainstrumentti. Tämä johtuu siitä, että se tukee U.S.-talouden takausta. Verrattuna useimpien muiden maiden valtioiden velkaantumiseen on pieni vaara, että USA: n velkaantuneisuus on vähentynyt.

Tämä on totta, vaikka Yhdysvaltain nykyinen velka on yli 100 prosenttia velan suhteessa BKT: hen. Tämä tarkoittaa, että se vie koko amerikkalaisen talouden tuotannon vuodeksi maksaakseen velkansa. Sijoittajat yleensä huolissaan maan kyvystä maksaa, kun suhde on yli 77 prosenttia.

Se ei ole ongelma, kun se kestää vain vuosi tai kaksi, mutta voi heikentää kasvua, jos se kestää vuosikymmeniä. (Lähde: "Tipping Pointin löytäminen", Maailmanpankki.)

Koska Yhdysvallat voi aina tulostaa enemmän dollareita, ei ole käytännössä mitään syytä edes tarvitse olla oletuksena. Ainoa tapa voisi olla, jos kongressi ei nostanut velka kattoa.

Tämä estäisi Yhdysvaltain valtiovarainministeriöltä uusia valtiovarainhallintoa koskevia huomautuksia.

Miten valtiovarainministeriö toimii?

10-vuotisen velkasitoumuksen alhainen korko merkitsee sitä, että sitä vaaditaan paljon. Se tuntuu vastaisilta. Eivätkö ihmiset halua mieluummin korkealaatuista merkintää? Treasurys myy kuitenkin alun perin Treasury-yksikön huutokaupassa, joka asettaa kiinteän nimellisarvon ja koron. On helppo sekoittaa kiinteäkorko ja Treasuryn tuotto. Se on vieläkin helpompaa, koska useimmat ihmiset viittaavat tuottoon valtiokorvauskorkoina. Kun ihmiset sanovat "kymmenvuotisen valtion velkasitoumuksen", he eivät tarkoita sitä, että kiinteä korko maksetaan koko merkinnän ajan. Ne tarkoittavat tuottoa.

Treasury-tuotteet myydään korkeimmalle tarjoajalle joko alkuhuutokaupassa tai jälkimarkkinoilla. Kun kysyntä on paljon, sijoittajat tarjoavat nimellisarvoa tai sen yläpuolella. Tällöin tuotto on alhainen, koska he saavat sijoitetunaan pienemmän tuoton.Heidän kannattaa kuitenkin, koska he tietävät, että heidän sijoituksensa on turvallista. He ovat valmiita hyväksymään alhaisen tuoton vastineeksi pienemmästä riskeistä. Siksi näet, että valtiokurssi laskee suhdannevaihtelun taantuman aikana. Se mitä haluat nähdä, koska se ajaa pankkien lainakorot ja kaikki muut korot alas.

Se tarjoaa suuremman likviditeetin silloin, kun talous tarvitsee sitä.

Kun on olemassa härkämarkkina tai talous on kasvun vaiheessa suhdannevaihe, on runsaasti muita investointeja. Sijoittajat etsivät enemmän tuottoa kuin 10 vuoden valtiovarainministeriö. Siksi ei ole paljon kysyntää. Tarjoajat ovat valmiita maksamaan vain nimellisarvosta. Tällöin saanto on suurempi. Treasurys myydään alennuksella, joten investoinnin tuotto on suurempi. Lyhyesti sanottuna valtiovarainhinnat kulkevat aina päinvastaiseen suuntaan kuin valtion joukkolainojen hinnat.

Valtiovaraintoimitukset muuttuvat joka päivä. Tämä johtuu siitä, että niitä myydään jälkimarkkinoilla. Harvoin kukaan ei pidä niitä koko ajan. Jos joukkovelkakirjalainan hinnat laskevat, niin Treasurysin kysyntää on niin paljon. Tämä asema tuottaa, kun sijoittajat vaativat enemmän sijoitetun pääoman tuottoa.

Miten se vaikuttaa sinuun

10-vuotisjoukkovelkakirjalainan tuotto nousee, samoin 10-15 vuoden lainojen korot, kuten 15 vuoden kiinteäkorkoiset kiinnitykset. Tämä johtuu siitä, että sijoittajat, jotka ostavat joukkovelkakirjoja, etsivät parasta korkoa, jolla on alhaisin tuotto. Jos valuuttakurssimuutoksen kurssi laskee, muiden, vähemmän turvallisten sijoitusten hinnat voivat myös laskea ja pysyä kilpailukykyisinä. Kuitenkin niiden hinnat ovat aina hieman korkeammat kuin Treasurys. Heidän on kompensoitava sijoittajat korkeammasta maksukyvyttömyysriskistä. Toiseksi, vaikka 10 vuoden valtionosuusmäärät pienenisivät, asuntolainojen korot eivät todennäköisesti laske huomattavasti. Luotonantajilla on jalostuskustannuksia, jotka heidän on katettava, vaikka valtiovarainministeriön tuotto laskee nollaan.

Miten tämä vaikuttaa sinuun? No, se maksaa vähemmän ostaa koti, koska nyt sinun täytyy maksaa pankille vähemmän korkoa lainata sama määrä. Kotitalouksien ostaminen tulee halvemmaksi, kysynnän pitäisi nousta. Kun kiinteistömarkkinat vahvistuvat, sillä on myönteinen vaikutus talouteen, mikä lisää BKT: n kasvua.

Viimeaikaiset trendit ja ennätykselliset alarajat

Yleensä, mitä kauemmin Treasury-tuotteessa on, sitä korkeampi tuotto. Sijoittajat vaativat korkeampaa tuottoa pitääkseen rahansa pitempään sidottuna. Tätä kutsutaan tuottokäyräksi.

1. kesäkuuta 2012 kymmenvuotisen valtion velkasaldo laski alimmalle tasolle 1800-luvun alkupuolelta lähtien. Se sijoittui päivän sisällä alhaiseksi 1,442 prosenttiin. Sijoittajat ovat huolissaan euroalueen velkakriisistä ja köyhistä työpaikoista. Heinäkuun 25. päivänä 2012 se suljettiin 1,43, alin pisteen 200 vuoteen. (Lähde: "Heikko työpaikka Data Knock U. S. Yields Lower", Reuters, 1.6.2012.)

1. heinäkuuta 2016 se voitti tämän ennätyksen. Tuotto sijoittui päivän sisällä alhaiseksi 1,385 prosenttiin. Heinäkuun 13. päivänä se suljettiin 1,32 prosenttiin, jolloin se oli uusi. Sijoittajat olivat huolissaan Ison-Britannian äänestyksestä jättämään Euroopan unioniin.(Lähde: "U. S. Treasury Tuottojen lasku sijoittajat odottavat keskuspankkeja kasvun tukemiseksi", Wall Street Journal, 1.7.2001.)

Sato toipui Donald Trumpin voittamisesta vuoden 2016 presidentinvaaleissa. 16. joulukuuta 2016 se nousi 2,65 prosenttiin. Osa tästä johtui myös siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki nosti fed funds -arvon 14.12.2016. Sen jälkeen se laski hieman, 2, 15 prosenttiin 14.6.2017.

10 vuoden merkintä ja valtiovarainministeriö Tuottokäyrä

Voit oppia paljon siitä, missä talous on liiketoimintakierroksella tarkastelemalla Treasury-tuottokäyrää. Käyrä on vertailu tuottoihin kaikista kuukausittaisesta Treasury-laskusta 30 vuoden valtion velkasitoumukseen. Kymmenen vuoden seteli on jonnekin keskellä, joten se kertoo, kuinka paljon sijoittajat tarvitsevat sitoa rahansa kymmeneksi vuodeksi. Jos he ajattelevat talouden parantuvan seuraavan vuosikymmenen aikana, he tarvitsevat suuremman tuoton, jotta heidän rahat eivät jätä pois. Kun on paljon epävarmuutta, he eivät tarvitse paljon paluuta pitämään rahat turvallisina.

Yleensä sijoittajat eivät tarvitse paljoakaan paluuta pitämään rahansa sidottuna vain lyhyinä ajanjaksona, ja he tarvitsevat paljon enemmän pitääkseen sen kiinni pidempään. Esimerkiksi 14. kesäkuuta 2017 tuottokäyrä oli:

• 1. 01 prosenttia kolmen kuukauden rahastoesityksestä,
• 1. 20 prosenttia yhden vuoden valtiokirjanpidosta,
• 2. 15 prosenttia 10 vuoden rahalaitoksessa,
• 2. 79 prosenttia 30 vuoden valtion velkasitoumuksesta.

Tämä on normaali tuottokäyrä. Sijoittajat vaativat 1,78 prosenttiyksikköä enemmän pitääkseen rahansa sidottuna 30 vuodeksi kolmeen kuukauteen verrattuna. Tämä tarkoittaa, että he ajattelevat, että talous kasvaa tulevaisuudessa enemmän kuin kasvaa nyt.

Toisaalta, kun sijoittajat vaativat enemmän tuottoa lyhyellä aikavälillä kuin pitkällä aikavälillä, niin kutsuttu käännetyn tuoton käyrä. Tämä tarkoittaa, että he ajattelevat talouden olevan taantumassa. (Lähde: "Daily Treasury Yield Curve Rate").