Parhaat rahastot - tyypit, vertailu

Jos etsit kattavaa vertailua ja analyysiä perusrahastotyypeistä, olet löytänyt sen! Tässä artikkelissa kerrotaan rahastojen ja sijoitusluokkien avulla, jotta löydettäisiin parhaimmat varat sinulle:

Kuorma vs. ei-rahastoista

Luulenko vai ei, hyvät argumentit sekä ladata varoja vs no-load varojen keskustelua. Niille, jotka eivät ole 100% selvillä kuormituksista, ne ovat maksuja, jotka veloitetaan sijoitusrahaston ostamisesta tai myymisestä.

Rahasto-osuuksien hankkimisesta perittäviä kuormia kutsutaan etupään kuormiksi ja rahasto-osuuden myynnistä veloitettavia kuormia kutsutaan takautuvaan kuormaan tai ehdolliseen lykättyyn kauppahintaan (CDSC). Kuormitettavia rahastoja kutsutaan yleensä "kuormitusrahastoiksi", ja rahat, jotka eivät lataa kuormia, kutsutaan "ei-kuormitusrahastoiksi".

Aluksi saatat ajatella, että kuormittamattomat varat ovat paras tapa päästä sijoittajille, mutta näin ei aina tapahdu. Syynä ostaa kuormattuja varoja on sama kuin syykuormat ovat ensinnäkin - maksamaan rahastointitutkimuksen tekevä neuvonantaja tai välittäjä, tehnyt suosituksen, myynyt sinut rahastolle ja sittemmin ostanut kaupan.

Siksi paras syy ostaa rahastoja on, koska käytät komission palkattua neuvonantajaa, joka näyttää sinulle arvoa neuvoja. Vaikka on mahdollista ostaa kuormitusrahastoja ilman muodollista asiakas-välittäjäsuhdetta, ei ole mitään syytä siihen, etenkin kun on olemassa runsaasti laadukkaita ei-kuormittavia varoja.

Tärkeintä: Yleensä jokainen sijoittaja, joka tekee omia tutkimuksiaan, tekee omat sijoituspäätöksensä ja tekee omat ostot tai myydä rahasto-osuuksia .

Aktiivisesti hallittu vs. passiivisesti hallittu (indeksi) rahasto

Mitä ihmiset tarkoittavat, kun he sanovat "aktiivisia" tai "passiivisia" suhteessa sijoitusstrategioihin?

Ovatko aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot paremmin kuin passiivisesti hallinnoimat rahastot?

Aktiivinen investointistrategia on sellainen, jolla on selvä tai implisiittinen tavoite "voittaa markkinat". Yksinkertaisesti sanoen aktiivinen sana tarkoittaa sitä, että sijoittaja yrittää valita sijoitustodistuksia, jotka voivat ylittää laajan markkinaindeksin, kuten S & P 500.

Aktivoidun sijoitusrahastojen salkunhoitajilla on usein sama tavoite parempi kuin tavoitearvo. Sijoittajat, jotka ostavat näitä rahastoja, jakavat ihanteellisen tavoitteen saavuttaa keskimääräisen tuoton.

Aktivoimattomien varojen edut perustuvat oletukseen, että salkunhoitaja voi aktiivisesti valita arvopapereita, jotka ylittävät tavoitearvon. Koska ei ole pakollista pitää samoja arvopapereita kuin vertailuarvo, oletetaan, että salkunhoitaja ostaa tai pitää arvopapereita, jotka voivat ylittää indeksin ja välttää tai myydä odotettuja tuottoja.

Passiivista investointistrategiaa voidaan kuvata ajatuksella, että "jos et voi voittaa heitä, liittyä heihin". Aktiivinen panostus on päinvastoin kuin passiivinen sijoittaminen, joka usein käyttää indeksirahastojen ja ETF: iden käyttöä indeksin suorituskyvyn sovittamiseksi sen sijaan, että voittaisi sen.

Ajan mittaan passiivinen strategia usein ylittää aktiivisen strategian.

Tämä johtuu suurelta osin siitä, että aktiivinen investointi vaatii enemmän aikaa, taloudellisia resursseja ja markkinariskiä. Tämän seurauksena kulut ovat yleensä taipumus palauttaa ajan myötä ja lisätty riski kasvattaa todennäköisyyttä, että menettäminen tavoitteen vertailuarvoon. Sen vuoksi sijoittaja ei voi yrittää voittaa markkinoita, joten se voi vähentää riskiä siitä, että se menettää sen huonon tuomion tai huonon ajallisen ajankohdan vuoksi.

Tämän passiivisen luonteen vuoksi indeksirahastoilla on alhainen kustannussuhde ja hallinnointiriski (huonon suorituskyvyn rahastonhoitajan tekemien erilaisten virheiden vuoksi) poistetaan. Siksi passiivisesti hallinnoitujen rahastojen ensisijainen etu on se, että sijoittajat ovat varmoja siitä, että he eivät koskaan heikennä markkinoita.

Indeksirahasto vs. ETF

Jos valitset passiivisesti hallinnoidun reitin, sinulla on mahdollisuus käyttää indeksirahastoja tai Exchange Traded Funds -rahastoja (ETF) tai voit käyttää molempia.

Ennen siirtymistä eroavaisuuksiin, tässä on lyhyt yhteenveto samankaltaisuuksista: molemmat ovat passiivisia sijoituksia (vaikka jotkin ETF: t hallinnoidaan aktiivisesti), jotka peittävät taustalla olevan indeksin, kuten S & P 500; molemmilla on erittäin alhaiset kustannussuhteet verrattuna aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin; ja molemmat voivat olla varovaisia ​​sijoitustyyppejä monipuolistamiseen ja salkun rakentamiseen.

Kuten edellä mainittiin, ETF: issä on tavallisesti pienempi kustannussuhde kuin indeksirahasto. Tämä voi teoriassa tarjota pienen edun sijoittajien indeksirahastoista. ETF: issä voi kuitenkin olla korkeampia kaupankäyntikustannuksia. Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on välitysyritys Vanguard Investmentsissa. Jos haluat vaihtaa ETF: n, maksat kauppahinnan noin 7 dollarista. 00, kun taas saman indeksin seurantaan perustuvassa Vanguard-indeksirahastossa ei voi olla kauppamaksua tai provisiota. Siksi jos käytät usein kauppoja tai jos teet säännöllisiä maksuja, kuten kuukausitalletuksia sijoitustilillesi, ETF: n kaupankäyntikustannukset vetävät koko salkun tuoton ajan mittaan.

Jäljelle jääviä eroja indeksirahastojen ja ETF: iden välillä voidaan katsoa yhden ensisijaisen eron näkökulmasta: Indeksirahasto on sijoitusrahastoa ja ETF: itä käydään kauppaa kuten varastot. Mitä tämä tarkoittaa? Oletetaan esimerkiksi, että haluat ostaa tai myydä sijoitusrahastoa. Hinta, jolla ostat tai myysi, ei todellakaan ole hintaa; se on kohde-etuutena olevien arvopapereiden nettovarallisuusarvo (NAV) ja kaupankäynti rahaston NAV: issa kaupankäyntipäivän lopussa . Siten, jos osakekurssien nousu tai lasku päivällä, sinulla ei ole valtaa kaupan toteuttamisen ajankohdasta. Parempi tai huonompi, saat mitä pääset päivän loppuun.

Sitä vastoin ETF: t myyvät päivän sisällä. Tämä voi olla etu, jos pystyt hyödyntämään päivän aikana tapahtuvia hinnanmuutoksia.Avainsana tässä on IF . Esimerkiksi jos uskot, että markkinat nousevat korkeammiksi päivän aikana ja haluat hyödyntää tätä kehitystä, voit ostaa ETF: n varhaisena kaupankäyntipäivänä ja ottaa sen positiivisen liikkeen. Joillakin päivillä markkinat voivat liikkua korkeammilla tai pienemmillä jopa 1,00% tai enemmän. Tämä tuo sekä riskejä että mahdollisuuksia riippuen tarkkuudestasi trendin ennustamisessa.

ETF: iden kaupallinen osa on mitä kutsutaan "levinneeksi", mikä on eron tarjouksen hinnasta ja hinnasta. Yksinkertaisesti sanottuna suurin riski tässä on ETF: issä, joita ei ole laajalti kaupankäynnin kohteena, jolloin leviäminen voi olla laajempi eikä yksittäisille sijoittajille suotu. Siksi on etsittävä laajasti vaihdettuja ETF-indeksiä, kuten iShares Core S & P 500 -indeksiä (IVV), ja varokaa kapeita markkina-alueita, kuten kapea-alaisia ​​sektoreita ja maarahastoja.

Lopullinen erottelu ETF: t ovat suhteessa varastomuutokseen liittyvässä kaupankäynnissä, on kyky sijoittaa varastomääräyksiä, mikä voi auttaa poistamaan joitakin päiväkaupan käyttäytymis- ja hinnoitteluriskeistä. Esimerkiksi rajajärjestyksessä sijoittaja voi valita hinnan, jolla kauppa toteutetaan. Pysäytysjärjestyksessä sijoittaja voi valita hinnan, joka on alhaisempi kuin nykyinen hinta, ja estää tappion alle valitun hinnan. Sijoittajilla ei ole tällaista joustavaa valvontaa sijoitusrahastojen kanssa.

Osakemarkkinoiden indeksi vs S & P 500 -indeksi

Monipuolisten osakeindeksirahastojen valinnassa useimmat sijoittajat käyttävät joko osakeindeksirahastoa tai S & P 500 -indeksirahastoa. Mitä eroa? Aloitetaan varastokannasta.

Sijoittajat saattavat sekaantua ja / tai tehdä virheitä, että monet osakemarkkinarahastojen rahastot käyttävät Wilshire 5000 -indeksiä tai Russell 3000 -indeksinä vertailuindeksiä. Kuvaaja, "osakemarkkinoiden kokonaisindeksi", voi olla harhaanjohtavaa. Sekä Wilshire 5000 -indeksi että Russell 3000 -indeksi kattavat laajan valikoiman kantoja, mutta molemmat ovat joko suurimmaksi osaksi tai kokonaan suuria isoja kirjaimia, joten niillä on suuri korrelaatio (R-squared) S & P 500 -indeksiin. Tämä johtuu siitä, että varastot ovat "cap-weighted", mikä tarkoittaa, että ne ovat keskittyneet voimakkaammin suurikokoisiin varastoihin.

Yksinkertaisemmalla tasolla koko osakemarkkinarahasto ei todellakaan ole sijoittautunut "osakemarkkinoille" kirjaimellisessa mielessä. Parempi kuvaaja olisi "laaja laajamittainen kannan indeksi". Monet sijoittajat tekevät virheen ostamalla osakepääomarahastoa, kun ajatellaan, että heillä on monipuolinen yhdistelmä suurten korkojen osakkeita, keskisuuret varastot ja pienikokoiset varastot yhdessä rahastossa. Tämä ei ole totta.

Kuten nimestä käy ilmi, S & P 500 Index -rahastot pitävät samoja varoja (noin 500 kappaletta), jotka ovat S & P 500 -indeksissä. Nämä ovat 500 suurinta osakekannan markkina-arvoa.

Mikä on paras? Pörssirahojen kokonaismäärä voi teoriassa olla jonkin verran korkeampaa tuottoa kuin S & P 500 Index -rahastoista, koska keskimääräisen kannan varastot ja pienikokoiset varastot koko osakemarkkinoilla odotetaan keskimäärin korkeampia tuottoja pitkällä aikavälillä kuin suurten korkojen varastot.Mahdollinen ylimääräinen tuotto ei kuitenkaan todennäköisesti ole merkittävä. Siksi jompikumpi näistä indeksirahastoista voi tehdä erinomaisen valinnan ydinosakkeiksi.

Rahastorahastot vs. kasvurahasto

Arvopaperisäätiöt menestyvät paremmin kuin kasvun vararahastot tietyillä markkinoilla ja talousympäristöissä, ja kasvuosakkeiden rahastot toimivat paremmin kuin arvot muissa.

Kuitenkin ei ole epäilystä siitä, että molempien leirien seuraajat - arvo- ja kasvutavoitteet - pyrkivät saavuttamaan saman tuloksen - sijoittajan paras kokonaistuotto. Paljon kuin poliittisten ideologioiden väliset erot, molemmat osapuolet haluavat samaa tulosta, mutta he vain ovat eri mieltä siitä, miten tämä lopputulos saadaan aikaan (ja he usein väittelevät puolestansa yhtä innokkaasti kuin poliitikot)!

Tässä ovat arvojen ja kasvun perusteet:

• Arvopaperin sijoitusrahasto sijoittaa ensisijaisesti arvokantoihin, jotka ovat sijoittajien uskottavia varastoja, joiden hinta on alhainen suhteessa tuloihin tai muihin perusarvoihin liittyviin toimenpiteisiin. Arvon sijoittajat uskovat, että parhaan tuoton tavoite on muun muassa etsiä varastoja, jotka myydään alennuksella; he haluavat alhaisia ​​P / E -suhteita ja korkeita osinkotuottoja.
• Kasvuosakkeiden sijoitusrahastot sijoittavat ensisijaisesti kasvuvarastoihin, jotka ovat yritysten varastot, joiden odotetaan kasvavan nopeammin suhteessa pörssiin. Kasvuyrittäjät uskovat muun muassa paremman tuoton parhaaksi tavaksi löytää kantoja, joilla on vahva suhteellinen vauhti. he haluavat korkean tuloksen kasvun ja vähän tai ei osinkojen.

On tärkeää huomata, että arvokantojen kokonaistuotto sisältää sekä osakekohtaisen voiton hinnan ja osingon, kun taas kasvun varastosijoittajien on luotettava yksinomaan myyntivoittoon (hintavahvistus), koska kasvu varastot eivät usein tuotta osinkoja. Toisin sanoen arvon sijoittajat nauttivat tietystä "luotettavasta" arvostuksesta, koska osingot ovat melko luotettavia, kun taas kasvun sijoittajat kestävät tyypillisesti enemmän volatiilisuutta (kohonnut nousu ja lasku).

Lisäksi sijoittajan on huomattava, että luottolaitokset, kuten pankit ja vakuutusyhtiöt, muodostavat luonnollisesti suuremman osan keskimääräisestä rahastoarvosta kuin keskimääräisen kasvun sijoitusrahasto. Tämä ylisuuri altistuminen voi kasvattaa markkinariskiä kuin kasvuvauhti taantuman aikana. Esimerkiksi Great Depression ja viime aikoina vuosien 2007 ja 2008 suuren laman aikana rahoitusvarastot kokivat paljon suurempia hukkumarkkinoita kuin mikään muu sektori.

Lähtökohtana on, että markkinat ovat vaikeita ajalla lisäämällä altistumista arvoille tai kasvulle, kun toinen ylittää toisen. Useimpien sijoittajien mielestä on parempi käyttää indeksirahastoa, kuten yksi parhaista S & P 500 Index -rahastoista, joka yhdistää sekä arvon että kasvun.

Yhdysvaltain varastot vs. Eurooppa-rahasto

Yhdysvallat on epäilemättä maailman vahvin talous ja Euroopan maat yhdistyvät muodostamaan maailman vanhimman talouden.

Europe Stock on kansainvälisen osakekannan alaluokka, joka viittaa yleensä euroalueen suurimpiin ja kehittyneempiin maihin, kuten Iso-Britanniaan, Saksaan, Ranskaan, Sveitsiin ja Hollantiin sijoittaviin salkkuihin.

Maailmantalousmaat, etenkin kehittyneet markkinat, ovat tällä hetkellä yhteydessä toisiinsa, ja osakemarkkinat maailman suurimmissa markkina-indekseissä ovat yleensä korreloineet. Esimerkiksi nykyaikaisessa globaalissa ympäristössä Yhdysvalloissa tai Euroopassa ei ole merkittävää markkina-oikaisua tai jatkuvaa laskua, kun taas toinen nauttii sonnien markkinoilla.

Yhdysvaltain varastot ovat historiallisesti keskimäärin korkeampia vuotuisia tuottoja ja niillä on tyypillisesti alhaisemmat keskimääräiset kulut kuin Euroopassa. Euroopassa varastot ovat korkein, mutta alhaisin huonoin tuotto, mikä osoittaa suurempaa volatiliteettia (ja suurempaa epäsuoraa markkinariskiä).

Bottom Line: Jos tulevaisuus on samanlainen kuin viime aikojen, Euroopassa varastot tuottavat heikompia tuottoja Yhdysvaltojen varastoihin ja suurempaan riskin tasoon. Siksi palkkio ei oikeuta riskiä, ​​ja sijoittaja voi paremmin hyödyntää Yhdysvaltain varoja ja monipuolistaa muita sijoitusmuotoja, kuten esimerkiksi korkorahastoja tai sektorirahastoja, joilla on alhainen korrelaatio S & P 500: n kanssa.

Bonds vs Bond Funds

Nyt, kun perusvarasto- ja osakerahastotyypit on katettu, päädytään joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjalainojen välisiin eroihin.

Joukkovelkakirjalainan haltija pitää tyypillisesti joukkovelkakirjoja maturiteetiltaan. Sijoittaja saa korkoa (kiinteätuottoiset) tietyksi ajaksi, kuten 3 kuukautta, 1 vuosi, 5 vuotta, 10 vuotta tai 20 vuotta tai enemmän. Lainan hinta voi vaihdella, kun sijoittaja omistaa joukkovelkakirjalainan, mutta sijoittaja voi saada 100% alkuperäisestä sijoituksestaan ​​(päämies) erääntymishetkellä.

Tästä syystä päämiehen "tappio" ei ole olemassa niin kauan kuin sijoittaja hallitsee joukkovelkakirjalainan, kunnes se erääntyy (ja olettaen, että liikkeeseenlaskija ei ole äkillisten olosuhteiden, kuten konkurssin) vuoksi.

Joukkovelkakirjalainat ovat sijoitusrahastoja, jotka sijoittavat joukkovelkakirjoihin. Muiden sijoitusrahastojen tavoin lainasaamiset ovat kuin koreja, joissa on kymmeniä tai satoja yksittäisiä arvopapereita (tässä tapauksessa joukkovelkakirjoja). Lainarahaston johtaja tai johtoryhmä tutkii joukkovelkakirjalainojen yleisen tavoitteen mukaisten parhaiden joukkovelkakirjojen korkosijoittamismarkkinoita. Johtaja (t) ostaa ja myy sitten joukkovelkakirjalainoja, jotka perustuvat taloudelliseen ja markkinoiden toimintaan. Johtajien täytyy myös myydä varoja sijoittajien lunastusten (nostot) täyttämiseksi. Tästä syystä rahastojen hoitajat harvoin pitävät joukkovelkakirjalainoja eräpäivään saakka.

Kuten aiemmin sanoin, yksittäinen joukkovelkakirjalaina ei vähennä arvoa niin kauan kuin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei ole oletusarvoisesti (esimerkiksi konkurssin vuoksi) ja joukkovelkakirjalainan sijoittaja pitää joukkovelkakirjalainaa eräpäivään saakka. Rahastoyhtiön rahasto voi kuitenkin saada tai menettää arvon, ilmaistuna nettovarallisuusarvona (NAV), koska rahastonhoitajan (-luokat) rahastot usein myyvät rahastoon perustuvia joukkovelkakirjalainoja ennen erääntymistä.

Siksi korkorahastot voivat menettää arvon .Tämä on mahdollisesti tärkein ero sijoittajien huomion kohteena joukkovelkakirjalainojen ja joukkovelkakirjalainojen kesken.

Yleensä sijoittajat, jotka eivät ole tyytyväisiä näkemään vaihteluita tilin arvossa, saattavat haluta joukkovelkakirjoja joukkovelkakirjalainojen rahastoista. Vaikka useimmat korkorahastot eivät näe merkittäviä tai usein arvokkaita laskuja, konservatiivinen sijoittaja ei välttämättä ole mukava nähdä useiden vuosien vakaata voittoa joukkovelkakirjalainastaan, jota seuraa yksi vuosi tappiolla.

Keskimääräisellä sijoittajalla ei kuitenkaan ole aikaa, kiinnostusta tai resursseja yksittäisten joukkovelkakirjojen tutkimiseen, jotta voidaan määrittää niiden sijoituskohteiden soveltuvuus. Ja niin monien erilaisten joukkovelkakirjojen kanssa, päätöksenteko voi tuntua ylivoimaiselta ja virheitä voidaan tehdä kiireesti.

Vaikka on olemassa myös monenlaisia ​​korkorahastoja, sijoittaja voi ostaa monipuolisen yhdistelmän joukkovelkakirjalainoista edullisen indeksilainan, kuten Vanguard Total Bond Market Indexin (VBMFX), kanssa ja varmistaa keskimääräisen pitkän aikavälin tuotto ja tuotto suhteellisen alhaisella volatiliteetilla.

Vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa väärinkäyttää sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.